Рост неплатежей
Ещё одна причина, почему важно снизить ключевую ставку
Банки «прячут» платежи (чтобы не ухудшать отчётность)
через переаккредитацию и продажу коллекторам плохих долгов

Объем просроченных платежей в российской экономике за товары и услуги превысил ₽8 трлн, следует из свежих данных Росстата. Это на 21% выше, чем годом раньше, и в 2,5 раза больше, чем пять лет назад.

Интересный сегодня день

Si-6.26 по 20-минуткам
(USD/RUB, экспирация 18 июня)

Белые бары — это средневзвешенное значение


В апреле тренд плавно снижался
Сегодня появились покупки: хвосты вверх, на 76 руб. за доллар

Возможно,
скоро узнаем причины
(новости с бюджетным правилом, которое могут раньше чем в июле запустить или ещё что — то интересное).

Как обычно,
сначала движение, потом понимание причины этого движения

ГМК НорНикель
Р/E 13 — это дорого для RU
Рентабельность в разы ниже, чем у Полюс.
Сейчас идёт отскок после сильного падения
По дневным

По налогу на сверхприбыль на цвет.мет., дискуссию в Думе отложили на осень.
Есть надежда, если высокие цены на нефтегаз продержатся долго
(т.е. дефицит бюджета будет в разумных пределах),
могут и не поднять с 2027г НДПИ на цвет.мет.
Вероятно, на этом — отскок в ГМК и отскок в Полюс.

Сейчас в портфеле — растущий тренд, который считаю надёжным.

Продавать надёжный растущий тренд (считаю растущими трендами Сбер, Дом.РФ, пока ещё ВТБ),
чтобы покупать рискованный, вероятно, растущий тренд прямо сейчас не планирую.

Да, краткосрочно, ГМК может быть интересен

📌 Сделал обновление по налоговым претензиям от ФНС к эмитентам облигаций. Смотрим, что изменилось и какие можно сделать выводы.

1️⃣ ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ?

• Напомню, 2 месяца назад я собрал данные по текущим блокировкам счетов или задолженностям перед ФНС. Считаю систематическое наличие таких проблем одним из ярких признаков преддефолтного состояния компании, хотя, безусловно, бывают и исключения.

• Как оказалось, многие держатели ВДО считают незначительным частые блокировки счетов и наличие налоговых задолженностей, аргументируя это случайностями или «даже у меня блокировали счета, ничего страшного в этом нет».

• С прошлой публикации моей таблицы прошло 2 месяца, за это время ПЗ Пушкинское допустил полноценный дефолт, Нэппи Клаб предупредил о невозможности предотвращения дефолта. ЕвроТранс и СибАвтоТранс допустили техдефолты по облигациям, Главснаб – техдефолт по ЦФА. Все эти компании были в предыдущей версии таблицы, при этом техдефолтов вне таблицы за 2 месяца не было.

Дневник Ларри Вильямса продолжается.

Сегодня — очень важная мысль, которую многие понимают слишком поздно.

Быть правым недостаточно.

На рынке можно оказаться абсолютно правым по идее… и все равно потерять деньги.

Поучительная история от Ларри Вильямса

Ценность — вещь субъективная.

Для трейдера гораздо важнее не «справедливая стоимость» актива, а та цена, которую готов платить рынок прямо сейчас.

Именно рыночная цена — настоящий король.

Она может долго оставаться далекой от того, что кажется нам «реальной стоимостью».

Я понял это на собственном опыте.

В 1974 году я был уверен, что цены на говядину неизбежно вырастут, и начал покупать фьючерсы.

Первая позиция была открыта по 43 цента за фунт — мне казалось, это очень дешево.

Когда цена пошла к 40 центам, я докупился.

Логика была простой: если 43 — дешево, то 40 еще лучше.

Потом цена пошла на 38, 35, 30…

И я продолжал покупать.

На уровне 28 центов мне пришлось выйти из игры.