Избранное трейдера Stang
Джон Нэш — это основатель науки под названием «теория игр». Которая так только называется, и к играм в смысле подкидного дурака имеет очень небольшое отношение. «Игра» в этом контексте — это любое взаимодействие, при котором Ваша стратегия зависит от стратегии другой стороны и наоборот.
При этом, хотя классическая теория игр предполагает, что «игра» — с нулевой суммой, размер «пирога», который делят игроки, как правило, может быть увеличен, если оба ведут себя рационально и действуют правильно, но это еще более сложные ньюансы, от которых вообще можно сойти с ума.
По слухам, Джон Нэш не любил шахматы из-за их детерминистической природы (отсутствовал элемент случайности), зато любил покер.
Покер — это совершенно уникальная игра, сочетающая в себе умение играть со случайностью.
В сообществе гуру покера, мне очень нравится мадам по имени Мария Конникова
Она сейчас живет в Америке, но переехала туда из Украины
Она закончила Гарвард по кафедре психологии, и в какой-то момент решила поставить социальный эксперимент и стать профессиональным игроком в покер. И она таки через пару лет (начав с полного нуля !!) выиграла турнир по покеру. И написала на эту тему книгу, которая стала бестселлером в штатах.
https://www.amazon.com/Biggest-Bluff-Learned-Attention-Master/dp/052552262X
По инвестициям и финансам написаны сотни книг. Как разобраться во всем этом в стремительно изменяющемся мире? Аккумулировал знания из книг и личный опыт (стоил мне миллионы рублей) в простые правила.
О правиле № 1 уже рассказывал. Оно в общем звучит так: «Если вам кто-нибудь предлагает инвестировать через него, то перед вами мошенник, который заберет ваши деньги». Остерегайтесь, закрывайте уши, бегите, когда слышите предложения к вам со словами с корнем «инвест». Почему?
Потому что, это просто как дважды два, если кто-то умный предлагает вам больше, чем процент по кредиту, то зачем ему вы? Пусть идет в банк и берет деньги напрямую в кредит. Также не давайте в долг, если не готовы расстаться с этими деньгами.
Если уж инвестировать, то самостоятельно. И тут в работу вступает правило инвестиций № 2. Оно звучит так: «Остерегайтесь финансовых продуктов имена которых представлены как аббревиатуры». Почему?
Для самых нетерпеливых ответ дам сразу:Нет. Скорее всего, на этот раз его не получится даже оттянуть.
Давайте разберёмся в причинах того, что сейчас происходит вэкономике и на фондовых рынках, и к чему это может привести. Разумеется,аналитики Уолл-Стрит предсказывают по 10 кризисов из 2 случающихся, но прошлые8 раз мы с ребятами молча выжидали :)
ЧТО ЕСТЬ КРИЗИС?
Финансовый кризис – это обрушение инвестиционной конструкции,возведённой на этапе экономического подъёма. Чем быстрее и стабильнее былподъём, тем сложнее и замысловатее оказывается конструкция.
Задним числом, кризис всегда похож на вихрь сложившихсяобстоятельств. Но если заглянуть глубже, в итоге выясняется, что не было, нивихря, ни, собственно, обстоятельств.
КАК МЫ ОКАЗАЛИСЬ НА ПОРОГЕ КРИЗИСА
Жадность и долг.
Человеческая жадность не знает пределов, позволяя многократнонагромождать рынок сложными финансовыми продуктами и долгом.
«Дорогие инвесторы, нам очень нужны ваши деньги! Не желаетевложиться в структурную облигацию на фьючерсы опционов корзины криптовалют сзаложенным десятикратным плечом?»
Потребители, инвесторы и корпорации на этапе экономическогоподъёма зачастую наращивают использование кредитов. Им это позволяют низкиепроцентные ставки. Долгое время в США и Европе процентные ставки былиоколонулевыми. Это позволяло заёмщикам чувствовать себя достаточно комфортно.Однако теперь ключевые ставки крупнейших центральных банков мира стремительнолетят вверх, больно ударяя по финансовым возможностям.
Есть стандартный рыночный цикл, взаимосвязь, которая работает внормальных условиях:
--------------------
Пишу о людях и деньгах — в дзене с зеркалом в телеге (подпишись на случай бана)
В конце июня и начале июля, когда доллар по отношению к рублю летел камнем вниз на продажах экспортеров и банков, когда начались разговоры об отмене доллара в России, а банки и брокеры начали вводить комиссии за хранение валюты недружественных стран, появилась уникальная неэффективность. Заключалась она в рекордном спреде между валютой на споте(кэш) и фьючерсом. Из-за того, что валюту реально продавали, а фьючерс больше инструмент хеджирования и спекуляций расхождение достигало невероятных 6 рублей или 12%(нижний график).
Очередной фьючерсный контракт прекращает торговаться каждые три месяца. В итоге, у спекулянтов была возможность зафиксировать относительно безрисковую доходность в 48% годовых, купив наличную валюту на споте и продав соответствующее количество сентябрьских фьючерсов. При экспирации фьючерса его цена будет равна курсу на споте – ставка на схождение спреда (продажа спреда). Конечно, риски были, и заключались они в плоскости ограничений и комиссий на валюту, поэтому и появилась такая неэффективность. В дальнейшем, как видно на графике, страхи в отношении того, что доллар перестанет существовать на российском финансовом рынке, начали угасать, а комиссии на валюту вводились такие, что даже с их учетом описанный выше арбитраж был выгодной сделкой. Конечно, расчётливые участники рынка поспешили воспользоваться этой уникальной возможностью, в итоге спред схлопнулся под давлением покупок спота и продаж фьючерса в течение нескольких недель.