Портфель: пару действий и мысли

💼 С учётом геополитики и оттока средств из фондов денежного рынка, «ставка» на некоторые акции оправдала себя. Коротко расскажу, какие манипуляции произвёл:

⛽️ Продал Газпром по 179₽, делился с подписчиками, что набирал позицию по 120₽, как итог прибыль вышла более 60%. Почему выхожу?

➖ Не жду каких-либо дивидендов от компании, всё-таки у неё 2 крупных инвест-проекта СПГ-Завод в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет), при этом долговая нагрузка растёт (занимать в валюте невозможно, а рублёвые ставки высоки).

➖Отмена «нашлепки» к НДПИ на газ высвободит 600₽ млрд, но потеря экспорта через ГТС Украины весомее (~15 млрд м3). Поэтому фикс такого профита считаю логичным, а геополитика, только будет раскачивать данные котировки, как качели.

Можно прочитать мою недавнею аналитику по Газпрому, там более объёмно и доходчиво по отчёту газового гиганта.

🍏 Купил Магнит по 4700₽, вижу несколько плюсов:

➕ Цену компании уронили до нужных позиций по котировкам, так делали при прошлом выкупе акций с рынка у иностранцев. Отмена дивидендов, редкие отчёты и «исключение» из индекса. В принципе продержать котировки 6 месяцев при средней 4500-5000₽ и можно действовать (действие пошло с октября, осталось продержаться март).

➕ У сети Светофора крупные проблемы, поэтому кто-то должен подобрать такой актив (Лента купила Монеточку и Улыбку Радуги, X5 уже в некоторых регионах имеет 25% долю). Похоже, шансы есть у Магнита забрать столь прибыльный актив с выручкой в 400₽ млрд в 2023 г. (предположение, может и не произойти)

➕ Возможность заплатить повышенный дивиденд. Да и вообще отчётность Магнита будет близка к Х5, а ритейлер показал худший рост по сравнению с Лентой, Х5.

🔋 Приобрёл Россетти ЦП по 0,37₽:

➕ Стабильная денежная позиция, которое будет только показывать рост судя по бизнес-плану на 2025 г.

➕ Значительно сокращают CAPEX, высвобождая деньги для FCF/

➕ Дивиденды за 2024 г. будут немного выше, чем прогнозировалось в инвест. программе, а с 2025 г. ждём взрывной рост прибыли (33%).

Можно прочитать мою недавнею аналитику по Россетям ЦП, там более объёмно и доходчиво по отчёту.

P.S. Конечно, это всё не является инвестиционной рекомендаций к действиям, у каждого должна быть своя голова на плечах, и каждый инвестор должен сам принимать финансовые решения. Я только описал свои действия по портфелю и мысли по поводу компаний.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor