Дисклеймер — золото в среднесроке и долгосроке

Если создать комби-спрэд из спота, ВФ и КФ в нужной пропорции, можно безрисково и монотонно майнить национальную валюту)
Даже из 1 грамма благородного металла.
Хоть 12 месяцев, хоть 3-6 месяцев.
День за днем.
Если вы знаете, понимаете и используете КОНТАНГО.
Это основная конструкция в виде тримарана.
Просто, надежно, доходно.
А если опционщики добавят обвязку из краткосрочных опционов, как бустер, получится еще лучше и прибыльнее.
Конечная цель — обогнать доходность банковских депозитов в 2-3 раза.

ВАЖНО
Речь только о РУБЛЕВЫХ контрактах.
Но при желании можно подключать ВАЛЮТНЫЕ фьючерсы и опционы в тройских унциях  (31.1 г).
Тогда общая картина получится еще масштабнее и более впечатляющей.

Контанго как потенциал дохода на «золотых» деривативах ( рубли).
График в валюте не помещается на мониторе )

Вот как IV в 80-90% в проданном на прошлой неделе стрэнгле  на 27.1.26  влияет на распад премий.
А БА живет своей жизнью в диапазоне 3200-3400.
Формула время-деньги во всей красе на графике.

-С5000/P2800 в NG-1.26

Дисклеймер — тезисы для дискуссии о специфике терминологии для любителей докопаться до истины


В чем отличие дельты купленного вечного фьючерса за 100 и проданного годового фьючерса за 120?

На такой вопрос ИИ ответил:

Дельта в контексте фьючерсов — это показатель, который отражает изменение стоимости позиции при изменении цены базового актива на один пункт. Отличие дельты купленного вечного фьючерса и проданного годового фьючерса связано с их природой, механизмом ценообразования и срочностью.

Вечный фьючерс
Вечный (бессрочный) фьючерс — это контракт, который не имеет фиксированной даты экспирации. Он автоматически продлевается каждый день на следующий торговый день. Ключевая особенность — механизм фандинга, который поддерживает близость цены вечного фьючерса к цене базового актива.

Дельта вечного фьючерса будет отражать чувствительность позиции к изменениям цены базового актива в условиях постоянного продления контракта. Поскольку вечный фьючерс теоретически можно удерживать бесконечно, дельта будет учитывать не только текущее движение цены, но и влияние фандинга. Если базовый актив растёт, покупатель вечного фьючерса (лонг) получает прибыль от роста цены, но может платить фандинг, если контракт торгуется с премией к споту. Это снижает чистую прибыль и влияет на дельту.

( Читать дальше )

Дисклеймер — применение графика для анализа трендов и нахождения точек входа/выхода

График «крестики-нолики» (X/O) имеет ряд преимуществ для анализа опционов, которые связаны с его особенностями построения и фокусировкой на ценовых движениях, а не на временных интервалах.
Этот тип графика позволяет фильтровать рыночный шум и упрощать анализ трендов, что особенно полезно при работе с опционами. Основные преимущества

1. Отсеивание рыночного шума.График игнорирует незначительные колебания цены, которые не превышают заданный порог (размер «коробки» или клетки). Это помогает сосредоточиться на существенных движениях и избежать ложных сигналов, которые могут возникать на других типах графиков (например, свечных) из-за «теней» и краткосрочных колебаний. Для опционов это важно, так как волатильность базового актива напрямую влияет на стоимость опциона, и шум может затруднять оценку реальных трендов. alfaforex.ru +2
2. Игнорирование временного фактора.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для дискуссии о преимуществах  НЕлинейного трейдинга при ограниченном риске в некоторых стратегиях

Положительное математическое ожидание — это ситуация, когда средний (ожидаемый) результат на длинной дистанции превышает ноль, то есть приносит прибыль.

Что это значит

Математическое ожидание (M) — это средневзвешенное значение случайной величины, где веса — вероятности соответствующих исходов. Формула в общем виде:

M=i=1∑n​xi​⋅pi​,

где:

• xi​ — значение исхода (например, прибыль или убыток),

• pi​ — вероятность этого исхода,

• n — число возможных исходов.

Если M>0, говорят о положительном математическом ожидании: в среднем на большом числе испытаний вы будете получать прибыль.

( Читать дальше )

Начало 2026 года подкинуло инвесторам уникальную ситуацию. С одной стороны, ключевая ставка в РФ все еще держится на высоких уровнях (~15-16%), с другой — рынок уже вовсю живет ожиданиями цикла смягчения ДКП. В этой статье я разберу стратегию «синтетического арбитража», которая позволяет кратно увеличить доходность безрисковых (в теории) инструментов.

Концепция: Зачем усложнять?

Просто купить ОФЗ под 15% — это скучно и едва покрывает реальную инфляцию. Чтобы получить доходность уровня венчурных инвестиций (35%+) в облигациях, нам нужно задействовать три рычага:

1. Капитальный доход от роста цены длинных облигаций.

2. Дешевое плечо в валюте с низкой ставкой (юань).

3. Динамический хедж валютного риска.

Шаг 1: Выбор «ракеты» (ОФЗ-ПД)

Мы не берем флоатеры. Наша цель — ОФЗ-ПД 26238 или аналоги с дюрацией от 10 лет.

• Текущая доходность к погашению: ~15% годовых.

• Скрытый потенциал: При снижении ключевой ставки на каждые 1%, «тело» такой облигации растет на 7–9% за счет высокой дюрации. Если ставка за год упадет с 16% до 12%, только на росте цены мы заберем +25–30%.

( Читать дальше )

Дисклеймер — теоретические тезисы для некоторой практической пользы в понимании ценообразования опционов

Квантовая природа опционов связана с применением принципов квантовой механики для моделирования финансовых процессов, в частности, ценообразования опционов. Это направление исследований использует такие квантовые концепции, как суперпозиция, интерференция и запутанность, чтобы учесть сложность и неопределённость финансовых рынков.

Основные аспекты квантового подхода к опционам

Квантовое блуждание вместо классического случайного блуждания.

В традиционной финансовой теории цены активов моделируются с помощью классического случайного блуждания, где каждое изменение цены рассматривается как независимый случайный шаг. Квантовое блуждание расширяет эту модель, допуская, что до момента «измерения» (сделки) цена актива может находиться в суперпозиции состояний — одновременно в нескольких возможных значениях. Это означает, что до совершения сделки существуют различные потенциальные сценарии движения цены, которые могут интерферировать друг с другом, влияя на итоговый результат.

( Читать дальше )

Мосбиржа планирует запустить торги опционами на процентные ставки Cap и Floor в первом полугодии 2026 года.

Существуют опционы, базовым активом которых выступают акции, валюта, индексы, товары, фьючерсные контракты, а также на процентные ставки.

Последние делятся на два типа — Сap и Floor:

Опцион Cap устанавливает верхнюю границу ставки, применяется для инструментов с плавающей ставкой и защищает от ее повышения;
Опцион Floor устанавливает нижнюю границу ставки и защищает от ее снижения.
Впервые запуск опциона на процентные ставки Мосбиржа анонсировала в сентябре 2025 г.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/693b06039a7947749c5ca1b0?from=copy

( Читать дальше )

Чисто субъективно — удачный момент открыть краткосрочный стрэнгл на 27.01.26.
Идея основана на визуальном анализе БА — спот в моменте 3200, его IV равна 75%.
Стрэнгл построен по краям диапазона IV в 80...90%.
Потенциал доходности в 150-170%  годовых от ГО мотивирует.

Давно не торговал опционным газом.
Cейчас вроде бы стало получше с ликвидностью.
Поэтому NG выбран для диверсификации портфеля и как высоковолатильный актив.
Если ММ не подведет, то это кандидат и для более долгосрочных и крупных  позиций.
А пока в тестовом режиме смотрим на «лакмусову бумагу» )

-С3900/-P2800