Дисклеймер — как создать стратегию монотонного дохода ( просьба разместить пост в опционы тоже!)


 ВАЖНО — Фандинг ограничен  по максимально возможному значению




Если у нас  есть линейный БА, а на него есть вечные /календарные фьючерсы (ВФ/КФ) и НЕлинейные  маржируемые/премиальтные опционы(МО/ПО), то можно построить такую конструкцию, которая будет генерить доход.

Тезисы следующие.

Фандинг практически всегда есть, положительный или отрицательный.
Контанго/бэквард тоже присутствует всегда.
Тэта в опционах всегда дает временной распад.


Из этих постоянных составляющих уже можно извлечь финансовую выгоду.

Анализ таблицы «Фандинг vs Контанго» позволяет увидеть некие закономерности и аномалии.

Например, по доллар/рубль.

Фандинг обычно в плюсе и не ниже, а часто и выше контанго.

Остальное дело техники.

Формализуем идею и получим: 

+КФ/-ВФ как самый очевидный вариант.

Но в связке с опционами МО и ПО, да еще  по синтетике ,  -ВФ/-2Р или в других комбинациях получится еще лучше.

( Читать дальше )

Друзья,
выкладывал соотношение, когда было GOLD-3.26 / SILV 3-26 было 50


Если Вы занимаетесь драг.металлами, то обратили внимание, что
БА (базовый актив) — аффинированное золото (серебро) в слитках
SILV-3.26 на $2 выше, чем в Лондоне и др.
Если Вы этого не знаете, но торгуете драг. металлами на Мосбирже, то это — азартная игра, а не профессиональная торговля.


Информация о БА (базовом активе)

www.moex.com/ru/derivatives/commodity/gold/
Презентация
www.moex.com/media/one-pager-dragmetally.pdf

+30% за неделю

Обратите внимание,
в Trading View есть точное время создания графика

( Читать дальше )

+++========

Частая ситуация: в конце года один брокер (например, БКС) уведомляет о прибыли и удерживает налог, а отчет от другого (скажем, ВТБ) показывает убыток. Кажется несправедливым платить налог, когда общий финансовый результат по всем счетам может быть нулевым или даже отрицательным. Решение этой проблемы - сальдированием.

Что такое сальдирование и почему его не сделают за вас?

Сальдирование — это сведение в единый финансовый результат всех ваших прибылей и убытков, полученных за год на разных брокерских счетах, включая зарубежные. Это ваша личная финансовая ответственность и возможность.

 

Почему этим нужно заниматься самостоятельно:

• Брокер действует только в рамках данных своего клиента и не имеет информации о ваших операциях у конкурентов. Он рассчитывает и удерживает налог исключительно по операциям на своих площадках.
• ФНС получает разрозненные данные от всех брокеров, но не сводит ихв общий итог для каждого конкретного налогоплательщика.

Таким образом, только вы, подав единую налоговую декларацию 3-НДФЛ, можете заявить убытки с одних счетов для уменьшения налогооблагаемой прибыли с других.

( Читать дальше )

В соседнем посте Options Medley (бывшая Богемская Рапсодия) в свойственном ему стиле выложил такой график с уверенностью, что никто не разгадает его  очередной «грааль» ).

Исходные данные — ГО всего 50 тыс. руб.
«Подбирается опционная конструкция, первоначально имеющая ВСЕ ГРЕКИ = 0, наиболее эффективная для цен на экспирацию»


Так ли это, уважаемые коллеги-опционщики?

Какая комбинация коллов и путов дает дает такой PnL?

PS — попав снова уже 4-й раз (!) в его безразмерный ЧС,  ответить автору не имею возможности.

 Волатильность фьючерсов на Московской бирже измеряется как степень колебания цены за определённый период.
В январе–феврале 2026 года некоторые контракты демонстрировали экстремальные колебания, что связано с геополитическими, экономическими и природными факторами. Фьючерсы на золото (GOLD)В январе 2026 года фьючерсы на золото показали рекордный рост: с начала месяца до 28 января февральский контракт подорожал на 20%. Однако 30 января произошло резкое падение — на 8% по сравнению с максимальным значением предыдущего дня.

В конце января золото достигло  исторического максимума около $5600  за тройскую унцию, но затем скорректировалось. 
Аналитики прогнозируют сохранение высокой волатильности в 2026 году из-за спекулятивного интереса, изменений в монетарной политике ФРС и геополитической неопределённости.

Некоторые эксперты ожидают движения в диапазоне от $4800 до $6500 за унцию. 

( Читать дальше )

Пока на серебре феерично скачет волатильность до 95-100% годовых  и выскакивают планки то вниз, то вверх, можно более спокойно построить, напримет,  широкий МАРТОВСКИЙ стрэнгл ( -120/-44)  и наблюдать за развитием событий.

ВАЖНО — не повторяйте сделки, если у вас нет торгового плана и хеджа !!!

30 января утром открыл лонг золота + шорт серебра.
Рост волы, рост серебра с 20 до 100 (в 5 раз) за 2 года привели к мысли, что на рынке неэффективность.
За 2 года себестоимость выросла не существенно.
И высокая вероятность смены тренда золото / серебро с растущего на падающий

В этом посте сравниваю себестоимость, а не пишу спекулятивные особенности и регламент Мосбиржи
(про регламент и спекулятивные моменты  как не попасть на увеличение ГО, про регламент Мосбиржи и т.д.
писал несколько раз, в т.ч. сегодня утром smart-lab.ru/blog/1260486.php )
Но сейчас — именно про себестоимость

Серебро полетело с $120 вниз.
Впереди паровоза не бегу, но раз движуха началась, то интересно поучаствовать.

Начал с таких цен
GOLD-3.26 лонг $5034
SILV-3.26 шорт $99.2
Но пост не об этом.

Напоминаю (может, кто не знает)
На входе, ГО позиции может не соответствовать ГО покупателя и ГО продавца Мосбиржи из QUIK, но на ближайшем клиринге приводится в соответствие.
Мосбиржа резервирует ГО только по одной ноге, т.е. той, у которой ГО больше, т.е. silv-3.26

( Читать дальше )

Поднятие ГО

В спокойной ситуации, ГО покупателя и ГО продавца примерно равны.
Сейчас ГО покупателя / ГО продавца
GOLD-3.26 = 1.42
SILV-3.26 = 1.45
Реально, Мосбиржа должна бы зарабатывать на комиссии.
Но торгов ни в выходные, ни на утренней сессии нет:
цены и в выходные, и сейчас стоят на планке.

Сейчас утренняя сессия,
например, GOLD-3.26 = $4748,2
Это планка, т.е. трейдеры не торгуют, Мосбиржа комиссию не зарабатывает
 
Правило Мосбиржи:
ограничения движения фьючерсов от момента вечернего клиринга пятницы
на торги выходного дня составляют только 4%
Поэтому в выходные на планке.
Мосбиржа и сама не работает (нет торгов, нет комиссии), и трейдерам работать не даёт.
ЗАЧЕМ ???

В результате поднятия ГО покупателя, трейдеров, кто не держит достаточный запас средств, вынесли.
А Мосбиржа не заработала комиссии, т.к., фактически, торгов нет — третий день (я про сегодняшнюю утреннюю сессию) и золото, и серебро на планке.

Обычно, биржи поднимают ГО покупателя и не поднимают ГО продавца когда видят признаки пузыря: аномальное падение на высоких объёмах.

( Читать дальше )

Разрушительность и несуразность регламента Мосбиржи по планкам на зеркальные контакты (писал об этом тут и тут), а также его несогласованность не только со здравым смыслом и интересами участников торгов, но и с другими регламентами Мосбиржи — отчетливо проявляется в торговле на выходные.

В частности, сегодня весь день фьючерсы на серебро на Мосбирже лежат на планке по 96,41 долларов (вместе с ними лежат на планках фьючи на золото и на платину). При этом — со вчерашнего закрытия глобальных рынков, фьючерсы на металлы в мире нигде не торгуются, а вчерашнее закрытие произошло по тому же серебру в районе 83-85 долларов, то есть примерно на 15 % (!!) процентов ниже планки Мосбиржи)

Но самое смешное даже не это, а то что вчерашние торги по серебру на той же самой Мосбирже закрылись на планке 86,99 долларов (!!), то есть вчерашняя планка была НИЖЕ нынешней на 10%!! )

Для тех, кто не сходу понял весь абсурд ситуации ( и в этом вас сложно винить)), расскажу подробнее) Оцените степень «зазеркалья»:

( Читать дальше )