Пока наш рынок колбасит вблизи отметки 2950 п., давайте посмотрим на свежую подборку акций от аналитиков SberCIB. Финансово грамотные ребята из зелёного банка предполагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста котировок на среднесрочном горизонте.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IRAO Интер РАО

Запас денежных средств на балансе Интер РАО к концу 2023 г. составил около 450 млрд ₽, и это по мнению аналитиков станет катализатором роста акций. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш под текущие высокие ставки.

💼Мне тоже в целом нравится идея с Интер РАО — это аналог «Сургутнефтегаза», только в энергетическом секторе. По крайней мере, у компании нет долгов и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды.

Новатэк опубликовал довольно сильный отчёт за 1 полугодие 2024 года. Не обошлось без ряда минусов, но в целом понятно, что акцию укатали вниз очень и очень зря. Давайте по порядку.

Добыча углеводородов по сравнению с 1 полугодием 2023 года выросла до 330,7 млн бнэ против 321,9 млн. Основу добычи (84,7%) по прежнему составляет газовый конденсат, который не подпадает под ограничения ОПЕК+.

Добыча жидких углеводородов за полугодие выросла на 12%, главным образом за счёт запуска новых газоконденсатных залежей на месторождениях Ево-Яхинского блока и увеличения площади Юрских залежей.

А вот добыча природного газа увеличилась всего на 1,2%, более того, снизилась на 3% его реализация из-за действий санкций, а также сезонного фактора. Обычно самыми прибыльными для Новатэка являются 3 и 4 квартал, когда формируются основные запасы на зиму.

Расти на операционном плане с таких показателей сложновато, особенно в условиях санкционного давления (и с учётом того, что данные показатели являются аномально высокими сами по себе), но запуск новой линии СПГ на Ямале может помочь динамике.

Грузооборот терминала Мурманского СПГ на полное развитие предполагается в объеме 13,6 млн тонн СПГ в год (две очереди по 6,8 млн т в год), говорится в материалах оценки воздействия на окружающую среду (ОВОС) проектной документации терминала по отгрузке СПГ в рамках комплекса «Мурманский СПГ».

Терминал будет работать круглогодично.
Строительство предполагается несколькими этапами с 2027 по 2030 год.

www.interfax.ru/business/973034

Московская биржа решила включить с 29 июля обыкновенные акции ПАО «Глобалтрак Менеджмент» и ПАО «Группа компаний РБК» в сектор компаний повышенного инвестиционного риска, говорится в сообщении торговой площадки.

Такое решение объясняется «соответствием критериям для включения в сектор компаний повышенного инвестиционного риска».

Акции «Глобалтрак Менеджмент» с 29 июля будут исключены из сектора роста.

Сейчас акции компаний включены в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже.

@ifax_go

Банк России повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов — до 18% годовых (ожид 18% / ранее 16%). Снижение показателя начнется не раньше следующего года.

В 2024 году ключевая ставка не менялась, на заседании в июне регулятор в четвертый раз сохранил показатель на уровне 16%. 

Эти компании меньше всего пострадают от повышения ключевой ставки, т.к. у них меньше всего долгов относительно прибылей и денежных средств. В случае чего они смогут загасить долги или же будут успешно гасить их по прежним ставкам без необходимости перекредитовываться. Именно поэтому у таких компаний наибольший потенциал роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Примечание: здесь нет финансовых и застройщиков, т.к. у них особый учёт чистого долга, и ставить их в один ряд с прочими компаниями не совсем корректно.

1. Сургутнефтегаз

Эта компания — лидер по отрицательному чистому долгу, который в текущем году достиг -5,9 млрд рублей. Причина — в гигантской валютной кубышке, находящейся на счету компании, и в низком размере долга самого по себе (в основном это кредиторская задолженность с контрагентами, аренда и взаимозачёты внутри холдинга).

За счёт этого EV/EBITDA равен -7,1, а долг / EBITDA -9,4.

В связи с тем, что доход от кубышки нередко больше дохода от основной деятельности (так-то Сургут — нефтедобывающая компания), то и котировки компании больше зависят от стоимости доллара к рублю и ожиданий дивидендов.