Я давно хотел собрать этот список воедино. Сегодня перед вами 22 акции российских компаний, которые, на мой взгляд, абсолютно бесполезны для инвестиций на ближайшие годы. Я разделили акции на 6 групп — банкроты, пузыри, пустышки и т.д. Давайте пройдемся по каждой бумаге.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.

Группа №1: Предбанкротное состояние

Это компании, где капитал акционеров уже уничтожен. Ждать здесь нечего, кроме обнуления или бесконечных допэмиссий.

• Сегежа. Компания с отрицательным капиталом (-7,6 млрд руб.) и убытком 7,8 млрд за 1 квартал 2026г. Даже «материнская» АФК «Система» не спасет этот актив — он мертв фундаментально.
• ЕвроТранс. При долге в 46 млрд р они открывают по 2 заправки в год. Счета заблокированы ФНС, аналитики кричат о накрутках отчетности.
• Мечел. Бесконечные суды, чудовищный долг и менеджмент, который работает против своих же акционеров.
• Русолово. Это низкомаржинальный и закредитованный актив, который радует прибылью раз в пятилетку.

( Читать дальше )

Многие думают, что жизнь с капитала выглядит так:
Проснулся, потянулся, получил дивиденды, получил купоны, полетел отдыхать.

На самом деле всё выглядит совсем по-другому.

С одной стороны жизнь с капитала даёт куда больше свободы так как нет привязки к чему-либо. С другой стороны такой образ жизни несёт в себе уйму рисков.

Когда твоя зарплата зависит от работодателя, ты переживаешь за работу. Когда твоя зарплата зависит от капитала, ты переживаешь за капитал.

Если сотрудник потеряет работу, он может найти новую. Если инвестор потеряет половину капитала, то он потеряет и половину дохода.

Поэтому у меня уже давно нет гонки за максимальной доходностью. Многое сводится к поиску наиболее оптимальной стратегии по соблюдению рисков.

Тут могу привести очень понятный пример почему это крайне важно.

Если ты живёшь с капитала, то это явно сумма не маленькая и тебе потребуется не один миллион рублей.
Пока у тебя капитал в 100 тысяч рублей, то потеря даже 20% от него это всего 20 тысяч рублей, которые можно легко восполнить, но когда твой капитал 5 миллионов рублей, то потеря 20% это уже 1 миллион рублей, который так быстро мало кто может пополнить. А если капитал 10 миллионов? А если 100?

( Читать дальше )

 
Это падение индекса за 8-дневный отрезок.

За последние 12 лет было только 4 случая, чтобы индекс падал за 8 дней >12%:

👉пандемия
👉СВО
👉мобилизация
👉разочарование в Трампе

Как по-вашему, сейчас чем можно объяснить стремительное падение индекса?

В прошедшие выходные в Санкт-Петербурге прошла 38-я конференция Smart-Lab – крупнейшее ежегодное событие для трейдеров, аналитиков и розничных инвесторов. В этом году организаторы пригласили около 2000 участников, более 60 публичных компаний, на мероприятии выступили около 100 спикеров.

Мы уже 4-й год участвуем в мероприятии — для Норникеля это возможность напрямую общаться с инвесторами, которые доверяют компании и покупают наши ценные бумаги. Сегодня акции Норникеля — в портфелях более 600 000 розничных инвесторов. Поэтому открытый диалог и готовность отвечать на любые, даже неудобные, вопросы остаются для нас не менее важными, чем финансовые результаты.

Обсудили с гостями Smart-Lab ситуацию на рынках металлов, долговые инструменты и предсказуемость и прозрачность бизнеса, напрямую влияющие на стоимость наших бумаг. Делимся тезисами:

• Норникель — лидер горно-металлургической промышленности России, ключевой экспортер, чья продукция высоко востребована на международных рынках.

( Читать дальше )

Пока не поздно обменял очень ценные бумаги на еду и товары первой необходимости.

1. Тушенка хорошая. Банка стоит как одна акция сбера. Продал 5 лотов сбера взял 50 банок консервов 
2. Рис. Мешок. = 1 акция новатэка.
3. Вотка — 4 ящика. Продал облиги клвз кристал. 
4. Сиги Беломорканал. 2 коробки. Продал фикс прайс, все че было.
5. Сахар по акции. За одну проданную акцию яндекса взял 40кг сахара. 
6. Чай Принцесса Нури. 2000 пакетиков
7. Доширак по акции. 20 акций газпрома поменял на 20 дошиков.
8. Конфеты Ванька-Встанька. 5 кг. 
9. Спички. Свечки. Канистра — купил в кредит. 
10. Мука. Мешок. За наличку. 

Перед этим с утра слушал 10летней давности демуру. Он еще тогда говорил всё это брать. Но я всех перехитрил и взял на 10 лет позднее, а то б всё испортилось.🤣🤣🤣

Менять еду и свой труд на акции планирую при достижении след уровней по бумагам:
1. Новатэк 100р
2. ММК 3р
3. ВТБ законные 2 копейки
4. Сбер 30р
5. Газпром 5р
6. Лукой 400р.
7. Роснефть — 30р
8. Полюс 155,7 р
9. Диасофт 50р

( Читать дальше )

Далее будут несколько графиков.

График 1. Индекс Мосбиржи. Все грустно, но в 2022 году при начале СВО и мобилизации было еще хуже.



График 2. Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» (т.е. с учетом дивидендов, но без учета налога на дивиденды). Про полную доходность любят вспоминать, когда нужно успокоить инвесторов. Глядя на эту картинку кажется, что дела идут намного лучше, и вообще еще недавно мы были «на хаях».



( Читать дальше )

 

Объём данных

В последние недели очень увлекла возможность анализировать настроение рынка с помощью ключевых слов, которые встречаются в комментариях Пульсе. Из миллиона постов, которые мы обрабатывали (с помощью Claude), только 156,000 были использованы для статистического подбора фраз, потому что остальные были связаны с новостями ил другим шумом.

Для анализа использовались 6 активов: Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Нефть Brent, Газ (NG), USD/RUB с января 2021 по июнь 2026.

Как найти ключевые фразы и слова ?

Мы разделили цены в каждом активе на 4 фазы. Каждый день каждого актива мы отнесли к одной из фаз по импульсу цены и глубине просадки от максимума:

Рост: цена уверенно растёт, но ещё не у пика.
Эйфория: цена у локального максимума после роста.
Падение: резкое снижение, но просадка ещё неглубокая.
Дно: глубокая просадка от максимума и продолжающееся падение.

Мы привязали каждый пост к фазе того дня, в который он был написан, и посчитали, какие слова встречаются в каждой фазе чаще всего. Для этого использовали метрику lift: во сколько раз слово появляется в данной фазе чаще, чем в среднем по всем постам. Если lift больше единицы — слово характерно именно для этой фазы.

( Читать дальше )

С 1 июля срок действия ставки по семейной ипотеке хотят ограничить 15 годами — затем она будет повышаться до рыночного уровня.

Кроме того, условия по льготной ипотеке будут зависеть от региона, где приобретается жильё, и количества детей в семье, пишут «Известия» со ссылкой на документ, разосланный банкам.

Согласно новым правилам, через 15 лет выплат по ипотеке Минфин перестаёт её субсидировать для банков, и те, в свою очередь, будут поднимать процент до рыночных значений, привязанных к текущей ключевой ставке. Расчёт будет проводиться по формуле «ключевая + 2 п.п.», что означает ставку по платежу в 10% при стабильной экономической ситуации.

А для тех, кто не оформил регистрацию по месту жительства в течение 271 дня после оформления ипотеки, формула будет «ключевая + 3–3,5%». Ранее подобные требования были только к дальневосточной и арктической ипотеке.

Дифференцированная ставка, зависящая от количества детей и региона, предполагает, что в столичных регионах (Москва и область, Санкт-Петербург и область) ставка составит:

( Читать дальше )

 

Вы открываете приложение Озон Банка (ООО «Озон Банк», ИНН 9703077050). Видите красивый баннер, заманчивую доходность и жирный рейтинг А от Эксперт РА. Палец сам тянется к кнопке «купить». Логика диванного инвестора железобетонна: банк с рейтингом — значит, деньги в безопасности.

А теперь я покажу вам, как вас элегантно, цинично и абсолютно законно оставили без прав.

Кто реально заберет ваши деньги
Вам должен не банк. Эмитент ваших ЦФА — ООО «ОЗОН Капитал» (ИНН 6949003359). Знаете, сколько там работает людей? Ноль. А какая выручка за 2023 год по данным ЕГРЮЛ? Жалкие 90,2 млн рублей.

По данным Эксперт РА, именно эта компания юридически объединяет весь финансовый контур группы: Озон Банк, МКК «Озон Кредит», «Озон Лизинг», «Озон Инвест», «Озон Финрешения» и УК «Озон Управление активами». Знаете, сколько там работает людей? Ноль. А какая выручка за 2023 год по данным ЕГРЮЛ? Жалкие 90,2 млн рублей.

Это классическая SPV-оболочка без единого собственного сотрудника и без собственных операционных активов — все люди и активы сидят в дочерних юрлицах, которые к вашему эмитенту юридически отношения не имеют. Именно эта оболочка штампует ЦФА как не в себя — уже более 140 серий. 

( Читать дальше )

Вчерашний день можно смело назвать «черный понедельник». Старожилы могут написать, что и чернее видали. Но не каждый день фишки падают на 7-10%. А в отдельных бумагах снижение доходило до 18%. Разобрал основные причины: что пишут аналитики, блогеры

📰Версии рынка одной строкой:

• разочарование масштабом снижения ставки ЦБ
• Сильный рубль продолжает давить на экспортеров
• Падение цен на нефть
• Геополитические риски и опасения эскалации
• Отсутствие длинных денег и риск тонкого рынка
• Инвесторы сомневаются в перспективах прибыли и дивидендов ряда компаний
• Сработали стопы и маржинальные продажи после обновления минимумов
• Мало ликвидности

• Продажа нерезидентами

 

Из всех версий самые маловероятные: жесткая ДКП, крепкий рубль, цены на нефть, низкая ликвидность – всё это объективная реальность много месяцев. Жесткая позиция ЦБ, вероятно, создала настроение, но сказать что стала определяющей – маловероятно. Для себя оставил 2 основных версии:

( Читать дальше )