Рубль всегда слабеет, а когда не слабеет, то планирует, как будет слабеть. Иметь определённую долю валютных активов — хорошая практика, но инструментов-то таких осталось совсем мало. Один из них — замещающие облигации, и в них есть доходность выше 10%. По курсу ЦБ, но всё же.

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 12 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

Что важно знать и понимать про замещайки? Купоны по ним в среднем дважды в год, срок в среднем от 1 до 5 лет. Одна облигация стоит 1000 долларов или евро, но в рублях по курсу ЦБ. Это как купить валюту, но она ещё и будет доход приносить, а также защищать от девальвации рубля — очень удобно.

Кроме того, в последнее время стали выпускать юаневые и стодолларовые облигации, которые тоже могут быть интересны. Юаневые: Русал, ГМК Норникель, Уральская Сталь, Славянск ЭКО и Акрон, ГТЛК. Стодолларовые: Новатэк, Полюс, ФосАгро. 

Газпром Капитал ЗО29-1-Д, AAA

• ISIN: RU000A105KU0

( Читать дальше )

В четверг утром индекс ММВБ продолжил падение, которое началось в начале недели, однако затем резко отскочил и вернулся к сильному уровню 2800, который ему еще недавно удалось пробить. Именно эта поддержка сдерживала падение рынка предыдущие несколько дней. В итоге индекс приблизился к моей основной цели коррекции, которую я ожидал последние пару недель, но точно до нее пока еще не дошел.

Итак, последние пару недель мы здесь обсуждали, что рынок акций уж очень быстро и сильно растет без приличной коррекции, что довольно нетипично и странно, ведь после пробоя глобального нисходящего тренда мы так и не увидели ретест его границы сверху. Не сказать, что это прям обязательное условие, но в таком случае обязательно нужен хотя бы возврат цены к недавно сформированному аптренду, что я и прогнозировал последние пару недель.

Именно его индекс вчера практически и достиг! После того как цена пробила мою первую цель, уровень 2800, индекс упал ко второй цели — 2750-2760 пунктов. А вчера утром ему удалось упасть еще до 2740 пунктов, после чего начался резкий отскок. Это практически и есть та необходимая и достаточная коррекция рынка акций, которую ждал после мощного взлета рынка ранее, чтобы затем он мог продолжить движение вверх.

( Читать дальше )

Суббота...

Конец месяца прошел. Время подводить итоги.

Реальный сектор
В управлении денежными потоками есть одна стандартная функция. Называется управление свободным остатком денежных средств. Она не подменяет основную деятельность, а просто немного улучшает показатели. Задачи простые:
1) Получай деньги как можно раньше
2) Плати по счетам как можно позже.
3) Остаток размещай под как можно больший процент. 
Этим простым задачам сотни лет. Они выполняются просто, быстро и между делом. Но это касалось в основном управления фирмами. 

В последние годы благодаря кредитным картам с грейс периодом задачи написанные выше стали доступными для обычного человека. Я игнорировал кредитки, а несколько месяцев прочитав одну из тем на Смарт-лабе подумал, а почему? Вот попробовал кредитку Газпромбанка. Тестил, изучал пока выработывал лимит. А сейчас остановил по ней платежи. Только погашаю долг. Перешел на кредитку ВТБ. Оказалось, что, пожалуй, это лучшее предложение на рынке. 
1) Кэшбек деньгами. От 1 до 5% в зависимости от того, что оплачиваешь. До 3х тыс. в месяц из воздуха.

( Читать дальше )

Состав моего портфеля на сегодняшний день

В последнее время портфель был скучный, в июле распродал все акции и купил фонд денежного рынка (SBMM), в акциях с тех пор лишь были краткосрочные спекуляции на небольшую долю от портфеля, т.к. особо перспектив в них с текущей высокой ключевой ставкой (а соответственно и высокой «безрисковой» доходностью) и выходом нерезов не проглядывалось.

Напомню, что СД Банка России 26 июля 2024 г. повысил ключевую ставку на 2 п. п. — до 18%, а 13 сентября еще на процент, уже до текущих 19,00%.

Постепенно портфель стал состоять из надежных облигаций с плавающей ставкой купона (выше ключевой и соответственно выше дохи в SBMM), с выплатами каждый месяц. Замещайки мне не так интересны ввиду высокой текущей ключевой рублевой ставки.

Основные 4 из них (с долей под 19% от портфеля каждый и суммарной около 76%) и доступные неквалифицированным инвесторам это:

1) Алроса 1Р1 — флоатер, с ежемесячной выплатой купонов

Кредитное качество наивысшее:  AАA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА

( Читать дальше )

Вышла вторая глава от Манагера Чарли.
В ней:

✅Проводи каждый день так, чтобы стать чуточку умнее.

чтение книг про евреев делает нас умнее?

Такой шляпы я давненько не читал:

✅Мой опыт говорит о том, что если продолжать думать и читать, то вам не придется работать.

Это просто Браво! Теперь всё понятно зачем надо читать книжки!

( Читать дальше )

Минутка критики Т-банка. Не успеваю реагировать на новости от Т-Банка: одна хуже другой. Не знаю, что там происходит внутри, но банк стремительно ухудшает условия по всем своим продуктам. Что происходит? 

Загибаем пальцы. Вот только из последнего:

👎 Хуже кэшбэки

• Под каждым моим постом про обзоры кэшбэков неизменно множество комментариев, что в последние месяцы ничего толкового не выбрать. Я тоже практически перестал пользоваться и перешел на карты других банков, из-за чего сам Т присваивает мне бейджи «Неразрешимая загадка» 😀. 
• С 17 октября по новым условиям банк может не платить кэшбэк за покупки по картам, если не вылетать из грейса по кредиткам более 4 месяцев. Вот те раз! То есть, если аккуратно пользоваться, лишают плюшек. Обязательно влетай на комиссии 😀. 

👎 Хуже кредитки

• Банк перестает оформлять более одной кредитки в руки. 
• Закрывает кредитки Росбанка. У последнего была неплохая карта с возможность снимать деньги на долгий срок в беспроцентный период. Но в связи со слиянием банков, кредитки Росбанка переехали в Т. Точнее переехал долг, после возвращения которого кредитка будет аннулирована. 

( Читать дальше )

Спасибо, что насыпали лайков, первая часть бесценных идей была тут. Теперь продолжаем!

✅Большую часть времени акции стоят дороже, чем они когда либо заработают денег. Акции почти всегда продаются дороже, чем их долгосрочная внутренняя стоимость

✅Банковский бизнес — очень опасное место для инвестиций. Без глубокого проникновения в бизнес, держись подальше.

✅Лучше прочитать 100 биографий бизнесменов, чем прочитать 100 книг по инвестициям. Так вы изучите 100 бизнес моделей, которые прошли испытание временем.

✅Ничего не делать противоречит человеческой натуре. Вам надо уметь ждать, чтобы купить правильный актив по правильной цене.

✅Читайте 200-300 годовых отчетов в год, а также газету WSJ каждый день.

✅Успешное инвестирование — это комбинация сообразительности и терпения. А потом надо успеть запрыгнуть когда приходит время, потому что окно возможностей не длится долго.

✅Алан Гринспен способный малый, но он идиот

✅Отличный бизнес по справедливой цене — это лучше, чем справедливый бизнес по отличной цене:)) (в долгосрочной перспективе естественно)

( Читать дальше )

🚀Ну что, после трех недель «безудержного» роста наш рынок немного выдохнул и откатил назад. Тем не менее, уровень 2780 п. устоял, и вечер пятницы мы снова закрыли чуть выше отметки 2800.

📈Поддержку акциям оказывают задёрг нефти вверх на новостях с Ближнего Востока, слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон. Но несмотря на это, главными моментами, больше всего влияющими на настроение инвесторов, по-прежнему остаются ключевая ставка и геополитика. Именно эти два фактора будут определять направление движения рынка в ближайшие месяц-два, как минимум до исхода выборов в США.

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я сделал прогнозы по ключевой ставке до конца 2024 года, рассказал про очередное пополнение своего ИИС, открыто показал все активы, которые держу на ИИС, перечислил все ключевые октябрьские дивиденды и подвел итоги сентября, в котором потратил 272 тыс. ₽ на Мосбирже (сам в шоке).

( Читать дальше )

На рынке сейчас торгуется
два выпуска золотых облигаций
selgold001 (RU000A1062M5), погашение 31 03 2028 (без амортизации), объём выпуска 2 226 146 шт.
selgold002 (RU000A106XD7), погашение 03 01 2028 (с амортизацией), объём выпуска 1 154 519 шт.

Номинал у обеих облигаций одинаковый:
стоимость 1 грамма золота, который
рассчитывается на основе мировых цен на золото в USD,
пересчитанных по официальному курсу ЦБ РФ.

Купоны ежеквартальные,
платятся в процентах от текущего номинала в размере 5,5%. 

АО «Селигдар» находится в инвестиционной фазе и
до 2030 г. планирует нарастить добычу золота до 20 тонн в год
(в 2,6 раз больше текущей добычи), 
олова до 14-16 тыс. тонн (в 4,8 раз выше текущей добычи).

Конец первой фазы инвестиций – 2025 г.,
начало второй фазы – после 2027 г. (с пиком в 2027-28 гг.). 

Текущие цены 84% от номинала.

Причины падения:
риск эмитента,
экстремально высокий уровень долга
на фоне роста % ставок ЦБ России.

Net Debt / Ebitda = 26,89
(июнь 2024г., 12 mn TTM)

( Читать дальше )

Мой путь на рынке начался с «Тинькофф-Инвестиций» — там меня все устраивало, пока я не сравнил его комиссии с комиссиями других брокеров. Да, у него очень удобное приложение, но платить 0,3% за сделку мне показалось дороговато.

Поэтому я открыл еще один счет в «Открытии» — по уровню сервиса он был чуть похуже, зато у него были низкие комиссии (0,05%) и хорошая бонусная программа. Именно там я собрал свой российский портфель, который мелькает в моих обзорах :)

И все было хорошо, пока хищный ВТБ не купил этот банк со всеми его клиентами, после чего началось их постепенное слияние. В конце прошлого года туда переехал мой брокерский счет, а в начале этого мне нужно было перевести вклад и накопительный счет.

Вклад у меня был открыт под 9% и должен был закрыться в феврале этого года. Я не хотел его переносить, а думал дождаться закрытия и перейти на ФинУслуги — там тогда предлагали около 20% годовых (сейчас можно получить до 24%).

Но мне позвонили из ВТБ и предложили «бесшовный» перенос — сначала закрывается старый вклад (без потери процентов), а потом открывается новый под 17%. Разница была небольшая, да еще и невыгодный вклад закрывался раньше срока, поэтому я решил согласиться.

( Читать дальше )