Аналитики Альфа банка ожидают +30-37% от рынка акций в 2026 году. Дивиденды бонусом. По базовому сценарию индекс МосБиржи вырастет до 3550-3750 пунктов. Если 2025 год – год бондов, то 2026 возможна передача эстафеты акциям

В целом, вечно-дешевый российский рынок сегодня дешев даже относительно себя: х3,8 по P/E широкого рынка это очень мало, но объяснение этому есть. Еще в 2024 году мы выделяли ряд факторов:

🔻Высокие ставки и сомнительные перспективы быстрого снижения

🔻Высокая вероятность роста налогов (правда мы тогда не думали, что это затронет и НДС)

🔻Риск эскалации конфликта

🔻Дефицитный бюджет

🔻Черные лебеди

🔻Дорого (вал IPO)

Что-то реализовалось, что-то нет, но рынок может перестать быть дешевым по показателю P/E (цена/прибыль) не только из-за роста P (цена), но и из-за снижения E (прибыли)

( Читать дальше )

Я тут почитал пару постов, в которых говорилось, что деньги из фондов ликвидности будут перетекать в акции. И решил спросить себя, а готов ли я продавать эти фонды от ВТБ и Сбера и брать акции?
В данный момент мною инвестировано 44 млн в LQDT и 15,5 млн рублей в SBMM. Инвестировал я в период очень высоких ставок в России. Если не сказать максимальных.
И мне нравится, что 99% моего портфеля ежедневно показывает прирост. А на оставшийся один процент, который называю игровым счетом, могу пощекотать нервы в других инструментах. При этом у меня хороший сон и отличное настроение. 👼Про маржин коллы, стопы, теханализ, фундаментал, санкции, мирные переговоры — Не, не слышали! У меня один теханализ. Растущая линия моего счета.
Пью по утрам в 10 часов коффеее ☕и смотрю сколько капнуло денег. Думаю,… почти как вчера и закрываю экран. И так каждый день!
Так зачем мне продавать сейчас фонды ликвидности? Чтобы заплатить огромный налог? Нет, спасибо. Государство хочет, чтобы мы активно инвестировали долгосрочно и получали налоговые льготы. И я предполагаю, что другие инвесторы также заинтересованы в получении полной суммы прироста своего капитала. И с фондов ликвидности в ближайшие годы никто по своей воле не выйдет. Льготы за долгосрочное владение — это вершина всего лучшего, что может быть на бирже.

( Читать дальше )

Тупенькая птичка вылетает пораньше

笨鸟先飞

«Бэн няо сен фэй»

Совершенно замечательная китайская народная поговорка, которая привела меня в восторг.

Перевод конечно весьма вольный, но смысл передает хорошо.

Как я его понимаю: если ты умный (действительно), то проблем нет, ты можешь позволить себе некоторые вольности, и не перенапрягаться на сложных работах, а взять интеллектом, проницательностью, и всё равно добиваться результата, и быть выше среднего.

Но даже если ты тупенький, то тоже не всё потеряно. Ты можешь взять трудолюбием, старательностью, упорством, и всё равно справляться с поставленными задачами и добиваться результата. И также быть выше среднего.

Проблема состоит в том, что многим очень тяжело принять мысль, что они не самые интеллектуально одаренные, и им нужно просто вджобывать. Особенно это трудно признать, реально не самым одаренным.

Мне, например, и вовсе с детства внушали, что я мальчик весьма способный, просто ленивый. Не знаю почему и зачем, но мне кажется это довольно вредная практика.

( Читать дальше )

Какие льготы ИИС-3 дает инвесторам и какие ограничения имеет, что нового появится в нем в 2026 году

Руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив Ассоциации владельцев облигаций Алексей Пономарев дал свою оценку настоящего и будущего ИИС-3:

«В 2024 году мы называли ИИС-3 главным разочарованием для частных инвесторов: количество закрытых ИИС превышало число вновь открытых счетов. В 2025-м ситуация улучшилась, но проблемы инструмента полностью пока не решены»

Главное новшество 2025 года — частичный отказ от «режима инкубатора», когда любые внешние денежные потоки блокировались внутри ИИС-3. С 2025 года инвестору разрешили направлять дивиденды по акциям, находящимся на ИИС-3, на обычный банковский счет без закрытия ИИС-3 и потери налоговых льгот. Это результат точечных поправок в законодательство, инициированных АВО.

На возврат права выбора счета для дивидендов рынок отреагировал мгновенно: по статистике Банка России в 2025 году количество новых ИИС и объемы пополнений обновили исторические максимумы.

( Читать дальше )

Продолжаю рассказ о путешествии по Дальнему Востоку России от Якутска до Иркутска.

Напомню, что в начале путешествия я прилетел в Якутск. Затем двигался железными дорогами. Проехав по Амуро-Якутской железной дороге и сделав остановку в городе Нерюнгри, поехал дальше по Малому БАМу. Добравшись до Сковородино, продолжил путь по Транссибу. 

После четырехчасовой остановки вагон, в котором я ехал, прицепили к поезду, который продолжил путь на запад по Транссибу. 

Транссибирская магистраль — реально становой хребет России. На нее как на шампур нанизаны сибирские и дальневосточные регионы. Уму непостижимо, когда задумываешься, какие огромные территории держатся на этой стальной нитке. Лишь в позднее советское время к ней добавился БАМ.

( Читать дальше )

Всем привет! В интернете не утихают споры, что же выгоднее, инвестиции в недвижимость или обычный вклад. В этом посте дам наглядный ответ на данный вопрос. Сразу скажу, что не рекламирую и не призываю к каким либо действиям, т.к. риски есть всегда и во всем.  

Что бы исключить влияние волатильности выберем 10-летний промежуток времени:

1. Для начала, посмотрим среднюю официальную ставку по вкладам за последние 10 лет, на сайте ЦБ РФ. Она составляет 9.67%. Вычтем из этой ставки налог 13%. Итого = 8,41% годовых.

2. Теперь посмотрим средний уровень цен на жилье в Москве за последние 10 лет. На графике с сайта ирн, минимальная цена кв.м. за данный период времени составляла 164 735 р., на данный момент она равняется 283 539 р. Прирост капитала в недвижимости за 10 лет +72%.

3. Теперь берем калькулятор, сумма вклада 164 735 со сроком на 10 лет, с капитализацией раз в пол года. Через 10 лет, получаем сумму вклада с процентами 375 454 р., прирост капитала за тот же период на депозите +127%

( Читать дальше )

Помните, как все смеялись над «хомяками», которые покупают на хаях и продают на низах? Я был одним из тех, кто тратил часы на технический анализ, рисовал треугольники на графиках и все равно ловил стоп-лоссы из-за эмоций. Страх, жадность, банальная усталость — главные враги трейдера.

Но мы живем в 2025 году. Если нейросети пишут код и рисуют картины, почему они не могут торговать лучше меня? Спойлер: могут. И делают это холоднокровно.

В этой статье расскажу, как я перешел на алготрейдинг, что показал эксперимент Alpha Arena и как мой собственный бот сделал +47% к депозиту, пока рынок штормило.

Кто победит: ChatGPT или трейдер с опытом?

В октябре я с интересом наблюдал за соревнованием Alpha Arena. Суть была проста: взяли топовые языковые модели (ChatGPT, Gemini, DeepSeek, Claude, Grok, Qwen) и пустили их торговать криптой.

Результаты заставили меня пересмотреть подход. ИИ анализирует гигабайты данных за секунды. Он не паникует, когда Биткоин падает на 5% за пять минут. Он просто исполняет алгоритм.

( Читать дальше )

Экономика на бытовом уровне — штука довольно простая, если знать определения терминов и чуть-чуть мыслить самостоятельно.

Проблема с финансовой грамотностью заключается в том, что граждане не знают значений слов и не понимают базы. Этим пользуются мошенники и манипуляторы, которые разгоняют панику, пользуясь тем, что у людей мешанина из непонятных им слов.

Так произошла история. Пришли ко мне в гости друзья и спросили: «Будет ли с нового года в России дефолт?». Вот откуда у них вообще такая информация?

Нет, не будет, потому что дефолт — это как банкротство, когда должник не может выплатить кредит. Россия — одна из менее закредитованных стран мира!!! Если кому и ждать дефолта, так это США с долларом и долгом в 37 триллионов долларов или Европе с их евро. Эти европейские бедолаги от бедности украли наши несчастные 300 миллиардов и носятся с ними как с писаной торбой, когда для страны это ничто...

Дефолт — это вообще не то слово. Да и большинству граждан нужно бы на него молиться!!! Потому что вместе с ним бы обесценились их долги и ипотеки.

( Читать дальше )

                                Придут ли на ММВБ — большие деньги в 2026 году?

 Я считаю, что сейчас рынок  Рейдерский, а не инвесторский. Вот у меня возникла, краткая дискуссия с Алексеем Кречетовым по поводу прихода больших денег на ММВБ. Он пишет — Михаил Беляев, Рынок может стоить и 1000 пунктов и 10000 пунктов при одинаковом колличестве денег на нём :) Для изменения ценников им не нужно никуда приходить на самом деле.  Krechetov. Вот его Логика - Да дело не в этом.… Представьте, что продавцы перестали продавать. Просто потому что все остальные активы не приносят прибыль или по другой любой причине... 

Такое бывает на рынке когда офера пропадают с продажи… и цена может хоть удвоиться просто, потому что другие люди хотят купить.

При этом денег в системе может совсем не прибавиться…

( Читать дальше )

Обсуждали вчера в закрытом клубе выбор самого эффективного индексного фонда на российский рынок акций, и был внезапно обнаружен вот этот бриллиант.

Информация с официального сайта самого популярного в России БПИФ SBMX (18+ млрд рублей активов под управлением): «ожидаемая доходность фонда при инвестировании сроком на 1 год в негативном сценарии: +10,9%».

Честно скажу: очень хочется узнать название антидепрессантов, которые употребляют управляющие из Сбера. Если самое худшее, что они могут представить происходящим с российскими акциями на горизонте одного года – это «прибыль +10%», то это просто лучшая реклама эффективности данных препаратов!

Для справки: за 12 месяцев с октября 2021 по октябрь 2022 фонд SBMX по данным того же сайта принес убыток –50%. А с ноября 2023 по ноябрь 2024 – убыток –15%. Но, видимо, повторение подобных сценариев аналитики из УК фонда считают совершенно невероятным событием, такие дела.

P.S. Судя по комментариям у меня в чате, многие прочитали пост как «Павел прогнозирует, что индекс Мосбиржи упадет в следующем году на 50%!

( Читать дальше )