В последнее время читаю, что все критикуют движение 🔥FIRE.

Я тоже приводил пример из своей жизни, где работал за троих, инвестировал излишки зарплаты. И естественно такой издевальтельский подход к жизни долго не продлился и я выбрал другой путь. Но в этом виновато не движение FIRE, а я сам.

Вот и все остальные причины по типу:

🔵Ранняя пенсия делает вас бездельником
🔵Вы теряете смысл жизни без работы
🔵Вы становитесь одиноким путешественником.

Так это не минусы этого движения, это проблемы человека в реализации своего же успеха.

💬Никто не говорит после достижения своих целей уходить с работы или резко становиться одиноким и ехать путешествовать. У человека просто появляется выбор: вы можете остаться на работе, можете найти другую работу, можете работать на более кайфовой работе, но за меньшую зарплату. Кто мешает в это свободное время найти спутницу/спутника жизни, никто не заставляет вас быть одиноким. Я когда читаю минусы FIRE часто удивляюсь этим причинам.

🔥У человека появляется возможность выбирать и если вы выбираете лежать на диване под пивко, то это не минусы огонька, а конкретно ваши — вы бездельник, а работаете не потому что хотите, а потому что нужно.

( Читать дальше )

Накануне решения ЦБ по ставке был в эфире РБК (vkvideo)

Спасибо Алевтине @financefir Пенкальской за подводку и актуальные вопросы:

😱 Год назад этот аналитик угадал ставку (вопреки консенсусу). Мы пригласили его в студию, чтобы обсудить решение Банка России 19 декабря. Ждать ли всё-таки минус 100 б.п.? И полетит ли тогда рынок вверх? Рубль будет крепким в ближайшие 3 года?

В этот раз не угадал. Банк России остался консервативным и не стал перед повышением НДС снижать ставку ниже минимума 16% по своему прогнозу. При том, что инфляция складывается гораздо ниже любых прогнозов — 5,5-5,9% по итогам 2025 года, ~4% годовых в 4 кв. и ~2% в ноябре-декабре.

Курс рубля

Видя, как курс рубля шустро реагирует на ставку, я возможно тоже перестраховался. Здесь, как сказал в эфире, мы с ЦБ «в одной лодке» за крепкий рубль. Хотя не согласен, что этого следует добиваться сверхвысокой ставкой. Она несет гораздо больше побочных эффектов.

Вопрос для всех, что будет с курсом рубля при ставке не 16%, а 10-12% через год. Здесь важнее не инфляционные ожидания населения, а ожидания всех на ослабление рубля:

( Читать дальше )

Большинство физ. лиц считают, что рубль в 2026г будет слабеть, а на фондовом рынке слишком высокий риск.
У меня другое мнение: в н/вр считаю, что в 2026г лучшие акции (Полюс, Лента, Озон и др.) будут прибыльнее.

Предлагаю обсудить облигации с рейтингом А и доходностью около 14% годовых по облигациям сроком до 3 лет.

Полипласт
АКРА кредитный рейтинг A(RU) с прогнозом «Стабильный"
70% российского рынка пластифицирующих добавок и 25% мирового производства нафталинсульфатов.
Высокая рентабельность — 27,2% по показателю FFO до налогов и процентов.
Экспорт в 80 стран, доля зарубежных продаж 30% в 2025 году.
ПолиплП2Б6
USD, погашение 7.12.2027, доходность 13,0% годовых,
ПолиплП2Б8
CNY, погашение 22.1.2027, доходность 14,3% годовых

Высокая доходность связана с ростом долга и отрицательным свободным денежным потоком
Долг/EBITDA у группы компаний «Полипласт» 1 пол. 2025г = 4,25.

Итоги первого полугодия 2025 года группы компаний «Полипласт»:
Выручка 94 млрд рублей (+ 62,7% г/г)

( Читать дальше )

Движение FIRE выглядит очень заманчиво — выходишь пораньше на пенсию, живешь своей жизнью, проводишь время с любимыми и ни перед кем не отчитываешься. Разве это не мечта?

Но у этого движения есть и минусы, о которых мало кто говорит. Для начала я расскажу историю американского блогера LivingAFI, который вместе с женой вышел на раннюю пенсию. Сначала у них все шло замечательно — они отдыхали и наслаждались жизнью без забот… но потом эта жизнь пошла под откос.

Раньше из-за работы они виделись только по вечерам, но выйдя на пенсию они все время были вместе и начали друг другу надоедать. В итоге жена этого блогера ушла к любовнику, после чего последовал тяжелый развод и раздел имущества.

Но и на этом беды LivingAFI не закончились — на фоне стресса у него обострилось серьезное заболевание, на лечение которого ушло много денег. Блогеру пришлось вновь устроиться на работу — там оказался очень хороший коллектив, где он нашел свою новую вторую половинку.

По словам мужчины, сейчас он чувствует себя намного счастливее, чем во время своей ранней пенсии.

( Читать дальше )

Учет расходов нашего домохозяйства я начал вести с начала 2022 года, еще будучи студентом. Немного позже самого старта создания СПФ.

К концу 2022 года была накоплена статистика, позволяющая вычислить среднемесячный уровень трат и отслеживать показатель накопленных месяцев жизни.

Считается просто: берется сумма активов на всех счетах и делится на актуальный среднемесячный расход нашей семьи за последний год.

Зачем их считать?

Сторонники FIRE ставят перед собой цель в накоплении месяцев / лет жизни, а не конкретного числа на счете, так как для правила 4%, важна именно единица времени.

Так вот, если взять статистику год к году (см. картинку), то получится, что наш среднегодовой темп накопления месяцев жизни, при средней норме сбережений за это время — 45,4%, составляет — 8,8 мес/г.

Мне стало интересно, как обстоят дела в этом вопросе у старших братьев-фаерщиков:

1. Роман Рагуля aka FIRE в России | Роман

Немного данных о герое (из того, что нашел):

1) Зарождение идеи (вклады) — 2015-2016. Возраст 25 лет.

( Читать дальше )

Инвестируй как Доктор

Пост не является инвестиционной рекомендацией и не заменяет обучение по инвестициям. Я не являюсь фин. консультантом или инвестиционным гуру. Не продаю курсов по инвестированию, авто следований и рекламы. Просто рассказываю свою логику и свои способы движения в сторону FIRE. Стратегия не уникальна, по сути, это комбинация наиболее подходящих лично мне инструментов. Мне так комфортно и спокойно. Где взять деньги для инвестирования доктору подробно описал в оглавлении «От МРОТ к FIRE», а также в постах про бюджет и норму сбережений.

Логика построения моего портфеля (представлены целевые доли в %):

10% ЗПИФ Недвижимости. Задача этой части портфеля – защитная. Коммерческая недвижимость в форме ЗПИФ снимает с меня заботы об управлении активами – этим занимается УК. Управлять каким-нибудь торговым центром или складом не самая простая задача. Арендная плата ежегодно инвестируется. Стоимость чистых активов (СЧА) впитывает в себя инфляцию. Торговать этой частью портфеля смысла нет – низкая ликвидность, и цена на бирже может плавать на фоне ставки ЦБ.

( Читать дальше )

На этот вопрос, кажется, у всех есть простой ответ:

«Бедные просто ленятся».

«Бедные не умеют распоряжаться своими деньгами».

«У бедных нет правильного мышления».

Но эти теории в лучшем случае являются смешными, а в худшем — просто оскорбительными. Все дело в том, что они основаны на стереотипах, а не на эмпирических данных. Некоторые люди действительно бедны по этим причинам, но исследования показали настоящую причину бедности.

Недавно ученые из Лондонской школы экономики опубликовали работу на эту тему — они доказали, что отсутствие первоначального богатства (а не мотивации или таланта) удерживает людей в бедности.

Исследователи отправились в Бангладеш, где среди сельских жителей случайным образом распределили домашний скот. Через какое-то время они проверили их финансовое положение, что привело их к следующим выводам:

«Мы обнаружили, что если программа поддержки подталкивает людей к превышению порогового уровня первоначальных активов, то они в будущем избегают бедности. Если же они не достигают этого уровня, то в дальнейшем они вновь скатываются в бедность.

( Читать дальше )

Пока акции переваривают свежее решение ЦБ, предлагаю вернуться к более консервативным инструментам.

В эту подборку вошли длинные ОФЗ, корпораты с оптимальным риском / дох-тью и валютные бумаги. Обязательно соотносите их со своим риск-профилем, ведь кому-то нужна максимальная защита. Так что этот список — это скорее образец, а не пример для подражания :) 

✅ ОФЗ 26230

• ISIN: RU000A100EF5
• YTM / ТКД: 14,13% / 12,02%
• Выплаты (раз/год): 2
• Погашение: 16.03.2039

✅ ОФЗ 26247

• ISIN: RU000A108EF8
• YTM / ТКД: 14,39% / 13,57%
• Выплаты (раз/год): 2
• Погашение: 11.05.2039

✅ ОФЗ 26254

• ISIN: RU000A10D533
• YTM / ТКД: 14,49% / 13,83%
• Выплаты (раз/год): 2
• Погашение: 03.10.2040

✅ ОФЗ 26253

• ISIN: RU000A10D517
• YTM / ТКД: 14,56% / 13,84%
• Выплаты (раз/год): 2
• Погашение: 06.10.2038

✅ ГТЛК 002Р-08

• ISIN: RU000A10BQB0
• YTM / ТКД: 16,19% / 17,68%
• Выплаты (раз/год): 12
• Погашение / Рейтинг: 18.05.2028 / АА-

✅ Совкомбанк Лизинг БО-П17

( Читать дальше )

Спойлер: ставка скорее вниз, но с широким диапазоном (10-19%, в «базе» 13%), рубль точно вниз (91-110, в «базе» 100). Всё будет хорошо, «охлаждение плавное и плановое» 😀

ВТБ исходит из того, что пик жесткости ДКП в России пройден. Банк ожидает постепенное, но неровное смягчение денежно-кредитных условий в 2026 году. Ключевая ставка, по базовому сценарию, будет снижаться по мере замедления инфляции и охлаждения кредитной активности, однако регулятор останется осторожным: резких шагов ВТБ не закладывает

 

🔻Ключевые риски: фискальный фактор, инфляционные ожидания и курс рубля

👉Риски, которые видели мы

 

ВТБ подчеркивает, что реальная ставка в 2025 году была аномально высокой, что уже оказывает давление на инвестиционную активность и корпоративный сектор. В 2026 году ожидается постепенное снижение за счет замедления инфляции и умеренного снижения ключевой ставки. По версии ВТБ, фокус ЦБ за динамикой кредитования и денежными агрегатами, а не только за оперативными данными Росстата. Мы отмечали аномальность реальной ставки (КС минус инфляция) >10%. Но последнее решение ЦБ в году говорит о строгости

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Не давно стал свидетелем занимательной дискуссии, которую можно характеризовать как holy war, между теми, кто считает доходность от первоначальной цены и полагает, что если цена на хороший актив выросла, это не повод его продавать, можно наслаждаться выросшей доходностью до тех пор, пока актив приносит деньги и в идеале передать его внукам, второй лагерь стоял на том, что доходность нужно считать от текущей цены, первоначальная цена уже не имеет значение, а удержание актива в моменте равнозначно тому, что мы каждый день принимаем решение купить этот актив по его текущей цене, очевидное решение — продажа выросшего в цене актива, чтобы переложиться во что-то другое более выгодное. Второй лагерь обвинял первых в когнитивном искажении, оппоненты из первого лагеря недоумевали к чему сложности, если хороший выбор и так уже был сделан.

Спор выглядит как рассуждения на тему «что лучше, молоток или пила»? Как ни странно, оба инструменты хороши, просто каждый — для своих задач.

( Читать дальше )