Михаил Задорнов — экс-глава банка «ФК Открытие», считает что в 2026 году лучшее соотношение доходности и риска для частного инвестора по-прежнему дают вклады и облигации

В 2025 году он держал портфель в рублевых депозитах под высокие ставки. За счет укрепления рубля итоговая доходность в валюте превысила 35% редкий результат. Корпоративные облигации давали еще больше, но с нюансом: по купонам налог платится сразу, а по вкладам — позже, что дает налоговую отсрочку

 

👉справедливый курс доллара

👉факторы ЗА ослабление рубля

 

Акции, золото и фонды денежного рынка Задорнов сознательно не использовал. Для массового инвестора он считает разумным консервативный подход и участие в программе долгосрочных сбережений (ПДС).

 

🐾Наш взгляд

Мы с осторожностью смотрим на прогнозы аналитиков (см. разброс прогнозов по ставке 👉в начале года и 👉в середине), но рублевые долговые активы действительно показали классный результат. Считать рубли в доллары, конечно, интересно, но мы ставим на вероятное снижение курса рубля. И в целом, мы всегда за диверсификацию 👈 т.к. хотим быть богатыми, а не победившими в споре

( Читать дальше )

Начался 2026 год, вот что имеем на сегодня.

IB все еще открывает счета резидентам РФ и продолжает обслуживать ранее открытые счета. 

При открытии счета заполняется анкета, один из важный пунктов — подтверждение места жительства. Или связь со страной, где вы проживаете. Это банковские выписки с вашим адресом, счета за коммунальные услуги итд. Изменить анкету можно в любой момент. Также раз в год надо обязательно подтвердить актуальность данных. 

Пополнить счет деньгами можно только из страны, которая указана в анкете как ваше место жительства. Проблема в том, что после августа 2024 года закрылась последняя возможность сделать перевод из российского Райфа в IB. Т.е. счет вы открыть можете, а пополнить  из РФ нет. Причем входящие переводы Райф отлично принимает (входящий SWIFT в евро с января стоит 200 евро).

Некоторые пытаются хитрить, делают привязку “места жительства” к другой стране, например к Казахстану, хотя сами живут в РФ. И пополнять счет из Казахстана. Но тут можно получить “письмо счастья” — отказ в обслуживании.

( Читать дальше )

Пару дней назад я делал материал с ТОПами бумаг в моем портфеле, показавшими лучшую динамику в 2025 году:

ТОП бумаг в моем портфеле за 2025 год

Сейчас же время вспомнить и ошибки. Без них никуда, их наличие неизбежно. Но главное — извлекать уроки и получать бесценный опыт, чтобы более рационально подходить к инвестициям в будущем.

Даже несмотря на то, что за 2025 год портфель прибавил 44%, некоторые решения подпортили результат. Как в целом по стратегии, так и по отдельным бумагам. Начнем с первого.  

Год назад я писал, что ожидаю высокий уровень ставки весь 2025 год и, если не вмешаются «внешние» факторы, то на конец года будет 15-16%. В результате мы как раз имеем 16%, однако в августе и начале сентября казалось, что ЦБ все же будет смягчать ДКП более быстрыми темпами. Недельная инфляция в августе находилась на близких к нулю и даже отрицательных значениях, экономика стремительно «охлаждалась», а ряд отраслей (особенно — в промышленности) погрузился в полноценный кризис.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. На этот раз у нас самый надежный заемщик всея Руси — Минфин и его ОФЗ. Помимо стабильной зарплаты на заводе хочется просто человеческого пассивного дохода. Давайте посмотрим, какие 6 ОФЗ покроют 12 месяцев в году и принесут самую большую доходность, погнали!

Для получения пассивного дохода и крепкого сна, ну чтоб вот вообще не волноваться, нам как раз помогут ОФЗ с их надежностью и достаточно неплохой доходностью, спасибо, Эльвира Сахипзадовна, что даете нам возможность сберегать и сохранять свои кровно нажитые.

ЦБ немного смягчил свою ДКП и даже перешел к снижению ключа, но крепкий рубль (а он показал один из самых лучших результатов в мире в 2025 году, наш деревянный крепок как никогда) и плохие результаты других валют, прежде всего братской зеленой бумажки, на данный момент давали и дают самую хорошую доходность, и на мой взгляд, грех не воспользоваться данной сложившейся ситуацией и нам с вами зафиксировать двузначную доходность.

Естественно, на какую долю влетать в тот или иной инструмент, каждый для себя решит сам, отталкиваясь от страхов и рисков. В моем портфеле для ОФЗ выделено 20% в облигационном портфеле, приемлемо, так как основной упор у меня идет на дивидендные акции моей любимой Российской Федерации.

( Читать дальше )

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы черной металлургии и нефть — где реальные риски, а где грядут грандиозные взлеты? Кто выиграет, а кто потеряет все? Ищем возможности в стагнации и строим планы на рост. Все самое важное о бирже в 2026 году — в новой «Лампе Трампа» с Элвисом Марламовым.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Подвожу итоги эксперимента «Капитал с кэшбэка и скидок» за прошлый год 

Многие пренебрегают кэшбэками и скидками, а также недооценивают силу, хоть и небольших, но регулярных накоплений.  

Вот мой эксперимент наглядно показывает, как со временем несложная привычка взращивает капитал. 



В декабре кэшбэками и скидками получил около 40 000 руб., и тут же отправил в портфель эксперимента «Капитал с кэшбэка и скидок». 

К концу года он перевалил за 700 000 руб. 

( Читать дальше )

Декабрь знаменателен не только тем, что стал юбилейным месяцем в формировании СПФ, но и тем, что общая сумма инвестированных средств превысила 2 млн ₽.

Это произошло за счет финальных пополнений ИИС на общую сумму 69 000₽, что также позволило портфелю пробить исторический уровень в 2,3 млн ₽ прямо в канун Нового Года (сейчас уже немного откатились назад).

В декабре покупал акции из топ-25 компаний Индекса Мосбиржи, согласно своей равновзвешенной стратегии, а также валютные облигации. Посмотреть на сделки и портфель можно здесь: Собственный Пенсионный Фонд.

В честь круглой даты решил собрать несколько интересных фактов о СПФ:

🥕 За 50 месяцев создания СПФ инвестировано 2 066 000₽, то есть в среднем за месяц в пенсионные сбережения откладывается 41 320₽;

🥕 Структура СПФ: 64% — акции РФ, 21% — иностранные ЦБ, 15% — валютные облигации;

🥕 149 490₽ — общая сумма дивидендов и купонов, выплаченная за этот период;

🥕 Российская часть СПФ отстает от MCFTRR (Индекса МосБиржи полной доходности «нетто») на 2,69%;

( Читать дальше )

Комментарий по следующему посту: 
smart-lab.ru/blog/1251632.php

Оценки это только результат в рамках школы или универа. Их могут получить и тупые, за счет зубрёжки. Причём сейчас учителя — это часто неудачники, кто никуда не устроился (но это было не всегда, перекосы нашего образования). Потому что нафига кто-то крутой кого-то будет учить за копейки. Но, это не значит, что не надо учится. Что бы не посадили хотя бы, либо не обманули. И образование увеличивает вероятности, что хоть как то заработаешь...
И это не значит, что получив красный диплом, гарантированно будет много денег. Час много выпускников, не могут найти работу. Если ничего не делать, не рисковать, то ничего и не выйдет. И опять в школе не учат продавать, манипулировать, убеждать, рисковать и управлять. А это база, как говорят наши дети.
Надо знать где отрезать. Есть ошибка выжившего. Тебе ничего не расскажут, тех кого убили или посадили. Потому что их нет. Это как с дельфинами. Они всех спасают. Только те, кого унесли на море нам ничего не расскажут. Тут также. 

( Читать дальше )

Рейс номер 052 компании Avianca, следовавший из Колумбии в Нью-Йорк, кружил над аэропортом имени Кеннеди и ждал своей очереди на посадку.

Погодные условия были ужасными, но главная проблема было в другом — в баках оставалось слишком мало топлива, и самолету нужно было побыстрее приземлиться. Второй пилот сказал об этом диспетчеру, на что ему ответили:

«Avianca 052, все полосы заняты. Я уведу вас на 15 миль к северо-востоку, затем поверну обратно, и потом вы зайдете на посадку. На этот маневр вам хватит топлива?»

Второй пилот сказал: «Полагаю, что хватит. Спасибо». А через минуту стюардесса зашла в кабину, чтобы узнать последние новости — бортинженер указал ей на датчик уровня топлива и обреченно вздохнул...

Через несколько минут топливо закончилось, самолет потерял высоту и врезался в холм — в результате этой трагедии погибли 73 человека. Малкольм Гладуэлл привел эту историю в качестве примера, когда рассказывал о слепом подчинении власти:

( Читать дальше )