Ключевым свойством эволюции является то, что она не знает жалости — так 99,9% всех видов уже вымерли, и остальные виды ждет то же самое. Нет идеального организма, который был бы приспособлен ко всему — становясь лучше в одном, он становится хуже в другом.

Например, крупный лев может охотиться на более сильную дичь, но из-за своего размера сам становится лучшей мишенью для охотников. Или же взять, к примеру, высокое дерево — оно может поглощать больше света, но вместе с тем становится более уязвимым для ветра.

Вот почему львы и деревья не становятся выше и крупнее — это будет иметь негативные последствия, которые не позволят им выжить. В природе всегда присутствует небольшая неэффективность, ведь главная цель организма — это не достижение совершенства, а «простое» выживание.

Биолог Энтони Брэдшоу писал, что ученые уделяют много внимания успехам эволюции, а ее неудачи предпочитают не замечать. Но именно неудачи дают нам важный урок — небольшая неэффективность является плюсом в мире, где совершенствование одного навыка ставит под угрозу другие.

( Читать дальше )

В своем прошлом видео smart-lab.ru/blog/1210310.php я поведал вам реальную историю, произошедшую со мной в 2007 году. Речь шла о так называемых иксовых акциях, которые иногда возникают на рынке как бы из ниоткуда или без видимой причины. В то время я был управляющим портфелем западных акций в Судостроительном банке (Москва, ликвидирован в 2016 году) с открытым лимитом, т.е. мог покупать любой инструмент на рынке без одобрения инвестиционного комитета банка. Я покупал акции на фразцузской и немецких биржах, искал прибыльные сделки на биржах Австрии и Италии и на других площадках. Единственное ограничение, которое у меня было — это запрет на покупку АДР Гапрома. Мой новогодний портфель, который я специально собрал с переносом на следующий год, чтобы деньги работали пока я отдыхал, потерял 17% в стоимости на момент, когда банк вышел из новогодних каникул. Поэтому передо мной встала срочная задача найти акцию, которая бы покрыла этот небольшой минус. И я знал, что могу найти такую бумагу. На самом деле это очень сложно вычислить, что будет расти на рынке, тем более, если он идет без направления или немного снижается.

( Читать дальше )

Хочу поделиться наблюдениями, как за последние пять лет менялась налоговая реальность в России.

Начнём с главного.
В 2019 году ставка НДС была 18%. Сегодня она уже 20%, а в 2026 году планируется повышение ещё на 2 п.п., до 22%. Казалось бы, мелочь, но на масштабе всей экономики это сотни миллиардов рублей плавно перетекающих из одного кармана в другой.

НДФЛ тоже претерпел изменения. С 2001 года он был фиксированным — 13%, но с 2021-го появилась прогрессивная шкала: доходы выше 5 млн рублей облагаются по ставке 15%, а с 2025го года введена пятиступенчатая шкала налога на доходы физических лиц — ставки 13%, 15%, 18%, 20%, 22% в зависимости от уровня дохода. Для граждан с доходом выше среднего налоги выросли ощутимо.

Отдельная история — утильсбор. В 2024–2025 годах его увеличили на 70–85% для автомобилей с двигателем до 2 литров. Сейчас сумма сбора в ряде случаев достигает 300–400 тысяч рублей, что может составлять ощутимую часть стоимости машины. Например, в Китае аналогичный автомобиль нередко стоит вдвое дешевле, и утильсбор играет в этом не последнюю роль.

( Читать дальше )

Случилась со мной на днях прелюбопытнейшая история. Будучи давним клиентом АО «Финам» с 2010 года, я никак не ожидал, что попаду в такую ситуацию.

Утро началось с сообщения в Telegram от весьма представительного господина. На аватарке — мужчина в деловом костюме, с характерной армянской внешностью. Будучи человеком осторожным, я предпочёл не отвечать.

Первый звоночек

Спустя несколько часов раздался звонок в Telegram от того же персонажа. Автоматически вспомнив мудрые предупреждения Роскомнадзора и МВД о подозрительных звонках, я сбросил вызов. Тут же пришло сообщение:

«Добрый день, это Арсен Айвазов, генеральный директор АО Финам

На мой ответ, что смогу поговорить позже, последовал настойчивый призыв срочно связаться.

Игра в кошки-мышки

Новый звонок не заставил себя ждать. Из уважения к предостережениям регуляторов, я решил принять вызов, но, о чудо — звука не было! Об этом я незамедлительно сообщил собеседнику.

В ответ прилетело видеосообщение от некоего Арсена Айвазова (личность была проверена через интернет), но, увы, опять без звука.

( Читать дальше )

Вроде бы, мы имеем, и негативные прогнозы рынка нефти, от отраслевых аналитиков плюс напрочь убитые настроения инвесторов в этот актив, но тем не менее, на данный момент котировки нефтяных фьючерсов так и не смогли толком упасть.

Хотя субъективно, у меня тоже, пока, не особо позитивные ожидания по рынку нефти на ближайшую перспективу, однако тут надо признать, что сейчас формируются технические условия для роста цен, или даже ценового скачка куда-то аж на $80.

Пока неясно, что станет катализатором, однако в цене нефти похоже медленно, но верно, начинает проявляться премия за какие-то риски.
То ли геополитика, то ли еще что-то, но есть такой факт.

( Читать дальше )

Продолжаю подробно разбирать инвестиционные инструменты, доступные на Московской бирже. На этот раз под мой пристальный взор попал «Фонд валютных облигаций» (SBCB) от Сбера. Наконец решил запилить обзор на БПИФ, которого я сам нахапал в портфель в последнее время ОЧЕНЬ много.

👌Шик фонда в том, что в то время как отдельный выпуск каждой долларовой облигации стоит около 1 тыс. $ или как минимум 100$, БПИФ SBCB позволяет участвовать в этом празднике жизни по 1400 ₽ за пай. Но есть у фонда и другие нюансы, которые необходимо знать инвестору.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!

💰О фонде SBCB ETF

Биржевой фонд SBCB — старейший в своем роде на Мосбирже. Он начал торговаться ещё в марте 2021 года и до 2023 г. назывался «Российские еврооблигации». После февраля 2022 г. часть еврооблигаций в фонде оказалась заблокирована, и позднее заблокированные активы были переданы в отдельный ЗПИФ.

На настоящий момент в фонде SBCB только квази-валютные локальные бонды с привязкой к доллару, т.е. все выплаты внутри фонда осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Это исключает инфраструктурный риск, связанный с иностранной валютой.

( Читать дальше )

В начале августа, когда КС еще опустилась только до 18% (сейчас 17) высказывал мнение, что денежный рынок будет доходнее депозитов на годы вперед.

Прошло почти 2 месяца, не годы, конечно, но пока всё именно так.

При этом даже на снижении ключевой ставки с 18 до 17% 12 сентября депозитные ставки перестали проседать быстро, как это было в первой половине года. Тогда депозитная доходность оказалась завышена и выходила из зоны дискомфорта. Сейчас она ближе к норме, а регулятор однозначных сигналов о новых понижениях КС не дает.

И всё же депозиты медленно ползут вниз. Думаю, продолжат. На 2 декаду сентября средняя ставка, по оценке Банка России, 15,56%, всего на 2 сотых ниже средней ставки на 1 декаду. Но и третья декада должна оказаться ниже второй.

Снижение есть и на денежном рынке, однако он уже с марта заметно доходнее депозитного. Сейчас премия однодневной ставки РЕПО с ЦК (основной инструмент денежного рынка на МосБирже) к депозиту – около 1,4% годовых. Не так и мало, учитывая, что денежный рынок куда удобнее и ликвиднее. И его нынешняя ставка, около 16,9% — только базис. Если ее реинвестировать, то за год получим около 18,5% за счет сложного %. На руки, после вычета комиссий – около 18%. Или +2-2,5% годовых к депозиту.

( Читать дальше )

Инвестировать я начала не из-за излишка денег. Какие там деньги у медицинской сестры?).

Инвестировать я начала из-за чувства безысходности и ощущения зависимости от близких людей в финансовом и жилищном плане.

Гадкое чувство, знаете…
Быть зависимым — значит быть несвободным.

Поэтому была поставлена цель- вот что бы то не стало вырваться из этого плена. Почувствовать себя свободной.

Начала копить деньги. Появилось видение какой капитал мне нужен.

Чтобы понять какой капитал нужен для свободы важно знать свои месячные расходы.

Соответственно нужно вести бюджет. Хотя бы в начале пути.
Но я так увлеклась этим занятием, что на постоянной основе веду свой бюджет. Мне это нравится. Это как мой личный бизнес -план).
Все четко и понятно куда уходят деньги и сколько их приходит) 👍

А также видна ясная картина сколько месячных расходов нужно накопить для жизни с капитала(FIRE) 🔥.

За 8 лет я накопила более-менее значимый капитал для себя.
Да, я не просто копила, но вкладывала эти деньги в активы.
Сейчас дивидендами получается неплохая ежегодная сумма(около 500 тыс рублей). Это 40 тыс рублей в месяц в среднем.

( Читать дальше )

Представьте: вы становитесь владельцем инвестиционного портфеля, который создавал ваш родственник. Это не просто деньги, а серьезный актив и большая финансовая ответственность. Переход ценных бумаг по наследству связан с рядом налоговых последствий, которые нужно учитывать. Разберем ключевые правила налогообложения, применяемые к унаследованным активам.

Налог в момент наследования

При получении ценных бумаг в порядке наследования налог на доходы физических лиц (НДФЛ) не возникает. Это касается наследников любой очереди, независимо от степени родства. Налогооблагаемая база формируется только в момент дальнейшей продажи этих активов.

Налог в  момент продажи

Налоговая база при продаже ценных бумаг определяется как разница между доходом от их реализации и расходами на приобретение. В случае с наследованием, в расходы может быть включена первоначальная стоимость покупки этих бумаг наследодателем. Для этого необходимы документы, подтверждающие факт и сумму расходов первоначального владельца.

( Читать дальше )

Вы ищете стабильный доход? Думаете, дивиденды — это как зарплата от акций? Почти все так думают. Но это ловушка.

Смотрите, как это работает на самом деле.

Представьте. У вас есть акция за 100 рублей. Компания платит дивиденды — 10 рублей. Кажется, вы стали богаче на 10 рублей. Но нет!

На следующий день биржа уменьшает цену акции на размер дивидендов. Ваша акция теперь стоит 90 рублей. Плюс 10 рублей на счете. Итого те же 100 рублей.

Просто деньги перетекли из одного кармана в другой. А вы чувствуете себя богаче.

Дальше — хуже. Приходят налоги. С этих 10 рублей вы платите налог 13%. Это 1.3 рубля. Теперь у вас акция за 90 рублей и 8.7 рубля на счете. Итого 98.7 рубля.

Вы только что потеряли 1.3 рубля. Добровольно.

Компания могла бы реинвестировать эти деньги в развитие. В новые проекты. В рост. Тогда бы цена акции со временем выросла. А вы бы заплатили налог только при продаже. Или вообще не заплатили, если не продавали 3 года (ЛДВ).

«Но дивиденды — это уверенность!» -крикните вы. Это иллюзия. Дивиденды не гарантированы.

( Читать дальше )