Судя по статистике ЦБ — нетто-лонг физиков начал усыхать до 5 млрд рублей в месяц, народ начал уносить деньги в реальные активы.

А нерезы продолжают продавать российские акции в рынок, в октябре продали на 11 млрд рублей нетто (конечно же дружественные казахские инвесторы, которые 20 лет вливали в наш рынок акций миллиарды рублей или долларов)

Кто что думает? Нашли способ обойти запрет ЦБ?)

Корреляция Urals в рублях с выручкой Газпромнефти = 93%, корреляция с прибылью = 88%. 

Я обновил прогноз по прибыли и выручке компании на 2023 год, а также составил прогноз на 2024 год при разных сценариях цены на нефть Urals в рублях. 



➡️ Прогноз по Газпромнефти на 2023 год

 • Потенциальная прибыль в 3-м квартале = 220 млрд руб.

• Потенциальная прибыль в 4-м квартале = 211 млрд руб. 

• Прогнозируемая годовая прибыль в 2023 = 735 млрд руб. (за 1-е полугодие = 304 млрд руб.) 

• Дивиденды 118,7 руб. на 1 акцию (за 9 месяцев 2023 года Газпромнефть уже объявила 82,94 руб. дивидендов на 1 акцию); я полагаю, что это не 50% прибыли, а 75% прибыли (не могла компания заработать 480 млрд руб. за квартал). Будет ли так дальше – я не знаю, поэтому в таблице на 2024 год есть 2 сценария – 50% и 75% див выплаты)

• Дивидендная доходность = 13,8% от текущей цены (за 9 мес. дивидендная доходность составит 9,6%)

 Прогноз основан на средней маржинальности компании за 2-е полугодие 2023 = 21%. Это лучший показатель за последние 7 лет, держать уровень будет трудно.

Показательное дело:

"Моисеев Д.С. обратился в суд с иском к АО «Тинькофф банк» и нотариусу Московской городской нотариальной палаты Нотариального округа г. Москвы Луговскому К.А. о признании незаключенным договора потребительского кредита от 13 февраля 2021 года №, а также признании недействительной и отмене исполнительной надписи, совершенной нотариусом Московской городской нотариальной палаты Нотариального округа г. Москвы Луговским К.А., реестровый №, о взыскании с Моисеева Д.С. задолженности по указанному кредитному договору в сумме 1 994 432, 47 рублей, процентов — 60 708, 72 рублей и расходов, понесенных взыскателем в связи с совершением исполнительной надписи, — 13 275, 71 рублей.

Требования мотивированы тем, что со 2 января 2013 года истец является клиентом АО «Тинькофф банк», в котором на его имя выпущены кредитные и дебетовые карты.

В ночь на 13 февраля 2021 года в г. Санкт-Петербург у Моисеева Д.С. были похищены паспорт, телефон с установленным на нем приложением «Тинькофф банк», а также кредитная и дебетовые карты этого банка.

"Жить с рынка" — хорошая ли это цель?

Для новичка, на мой взгляд, цель скорее вредная. Она ставит результат (достаточный доход) впереди процесса (качественный трейдинг/инвестиции).

В чем опасность постановки такой цели? Прежде всего — в волатильности рыночных результатов.

Представьте себе, что вы прошли супер курс «100% за год» или подписались на телеграмм-канал с вернейшими сигналами. Чудесным образом, уже первые несколько месяцев торговли стали для вас плюсовыми. Вы экстраполировали заработанные, скажем 10% в месяц со стартового депозита 100 000, на сумму в несколько миллионов, и вам стало очень хорошо.

Самое плохое, что вы можете сделать — это уволиться с работы (вы теперь сами себе начальник), продать что-нибудь (например, автомобиль), чтобы создать тот самый стартовый капитал в несколько миллионов, и начать жизнь трейдера на полную ставку.

Увы, катастрофа такого подхода не за горами. Очень скоро череда прибыльных месяцев может смениться чередой убыточных. Тут вы поймете, что рынок — это не касса вашего завода / офиса. Выдача зарплаты не происходит два раза в месяц.

Складская недвижимость

• В России около 40 млн квадратных метров качественной логистической (складской) недвижимости, сильно отстаем от других стран (Китай, США, страны ЕС)
• В России ежегодно строится 2 млн квадратных метров складов, в Европе — 30 млн, активно строит логистическую недвижимость Китай
• В Москве и Санкт-Петербурге сосредоточено 70% качественных логистических комплексов
• Рисков избыточного предложения качественных площадей в ближайшее время не видно, электронная коммерция — ключевой драйвер спроса

Мои записки по логистической недвижимости:

Здесь важно учитывать, что когда называется цифра «40 млн квадратных метров» — это про комплексы класса А и В. Мы же все понимаем, что в любых регионах России где-то хранится продукция. Это могут быть складские площади более низкого класса или складские площадки на территории предприятий, или вообще используемые не по назначению.

И снова о «стоимостном инвестировании».

Вчера посетил PROFIT CONF и был приятно обманут в своих ожиданиях: действительно недурный конкурент Смартлабу для несколько иной аудитории получается.
«Несколько иной» — поскольку в немалой степени посетителями являются новички. И очень часто я от этих новичков что на конференции, что на афтерпати слышал офигительные идеи о том, чтобы купить Газпром.

А почему купить Газпром? А потому что по этим вашим телеграмам несётся «инвест-мысль», суть которой заключается в том, что внутри одной акции ГП стоимость долей Газпромнефти, Новатэка и других прикольных вещей уже больше текущей котировки, а сам основной бизнес достаётся бесплатно. И типа так быть не должно, и типа это обязательно исправится.

Да с чего вдруг?

Инвестору в Газпром какой толк от того, сколько стоят его дочки? Каким образом вы собираетесь высвобождать выгоду? Скупите весь Газпром, продадите из него доли в Газпромнефти, Новатэке и т.д., высвободите акционерную стоимость? Вы точно сможете провернуть метод «сигарных окурков» Баффета в отношении целого, блин, чёртового Газпрома? Или, может быть, Газпром сам продаст все свои дочки и дивидендами вам сумму продажи выплатит?