Все активы, по которым Майкл Берри открыл шорт-позиции, демонстрируют значительный рост, по 10-20% в день.

Его последний шорт по акциям Nebius NBIS вырос на 40% с момента открытия позиции.

В США появляется новая тенденция: покупка акций, по которым Берри открыл шорт, рассматривается как простой способ заработать деньги.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Данные об открытых позициях биржа отдаёт бесплатно всем желающим. Каждый торговый день видно, сколько контрактов держат физлица, сколько юрлица, сколько из них в лонг, сколько в шорт и сколько человек за этими позициями стоит. Информация официальная, публикуется по итогам торгов.

Проблема в том, что в сыром виде она почти бесполезна. Открываешь таблицу, видишь «242 574 и 105 796», и дальше что? Много это или мало для этого инструмента? Так было всегда или именно сегодня перекос? Кто из двух групп сейчас в необычном положении?

Ниже разберу, как из этих чисел получается что-то осмысленное. И в конце покажу, что из популярных трактовок подтверждается на истории, а что оказалось красивой сказкой.

Где брать сырые данные

Таблица лежит на странице спецификации каждого фьючерса на сайте биржи. Четыре колонки: физлица длинные, физлица короткие, юрлица длинные, юрлица короткие. Плюс изменение за день и количество держателей позиций в каждой группе.

Есть машинный доступ через ISS API биржи, там же исторические ряды: iss.moex.com/iss/analyticalproducts/futoi/securities. Группы обозначены как fiz и yur, форматы csv, json и xml. Отдельно существует онлайн-раздел с внутридневными данными, но для него нужна регистрация и подписка на сайте биржи.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет!
Продолжаем цикл «Малая автоматизация трейдинга» и открываем для широкой аудитории лекцию, посвящённую алгомонитору экстремумов. По окончанию лекции вы получите готовый алгомонитор экстремумов: сможете отслеживать приближение акций к важным ценовым экстремумам акций Мосбиржи, настраивать звуковые и текстовые алерты по выбранным бумагам, а также подключить автоторговлю с вашими правилами входа, выхода и управления риском.

В лекции пройдем по следующим темам:
1) Как устроена и работает таблица алгомонитора экстремумов.
2) Как скачать и запустить OsEngine, а также подключить терминал к Т‑Инвестициям через API.
3) Как создать алгомонитор экстремумов: настроить источник данных, выбрать акции и таймфреймы.
4) Как установить звуковые и текстовые алерты при подходам цены к верхней и нижней границе канала по выбранным бумагам.
5) Как настроить автоторговлю: входы в лонг и шорт, автостопы и автопрофиты для позиций.

Лекция на канале «Т-Алго»:
https://rutube.ru/video/6ad11b18dc9b4f28ee3ab32baee83a53 

( Читать дальше )

Дисклеймер — из анналов Смартлаба можно почерпнуть редкие статьи, не имеющие срока давности

«Некоторые любители линейного рынка иногда позволяют себе негативно отзываться о торговле опционами.  Со стороны это выглядит  не очень умно, когда человек высказывает свое упёртое мнение по вопросу, в котором совершенно не разбирается.

Для наблюдателей со стороны попробую объяснить некоторые особенности этой ситуации.

На линейном рынке (акции, фьючерсы), даже самые продвинутые трейдеры могут оперировать только двумя измерениями ( ценой и волатильностью). При этом до понятия волатильности многие еще не дошли. То есть, мы имеем среду обитания из двух координат. Это как если бы мир был  не трехмерным, а двухмерным на плоскости.   И в этом двухмерном мире живут и действуют (отнимают друг у друга деньги) двумерные существа.  Если вдруг появиться существо из трехмерного мира, и начнет играться с двумерным миром, используя доступное ему третье измерение, то оно не только будет иметь преимущество, но и его действия будут непонятны и не предсказуемы для двухмерных существ.  По сути, трехмерное существо для двухмерных является богом (Куклом).

( Читать дальше )

На валютном рынке есть инструмент, который часто говорит о настроении инвесторов честнее, чем громкие прогнозы курса. Это квартальный фьючерс Si на пару доллар-рубль. Его цена показывает не только ожидания по курсу, но и то, сколько рынок готов платить за перенос долларовой позиции во времени. За 18 лет торгов квартальный фьючерс на пару доллар-рубль находился в состоянии контанго практически непрерывно. В этой статье рассматривается динамика контанго, объёмов торгов валютным фьючерсом SI и торговые механизмы. 

Контанго доминирует и это справедливо 

За 18 лет торгов квартальный фьючерс на пару доллар-рубль (Si) находился в состоянии контанго практически непрерывно. Среди всех завершённых годовых периодов не было ни одного со средней бэквардацией и даже худший отдельный день дал лишь −5% годовых, а максимум контанго достигал 40%. Среднее контанго колебалось от 1.2% (2023) до 14.6% (2025) — но всегда оставалось положительным. Лишь в одном году из 18 (2023 год) доля дней с бэквардацией превысила долю дней с контанго, во все остальные годы рынок был в контанго практически каждый торговый день.

( Читать дальше )

Если поехать во Владивосток, спуститься от железнодорожного вокзала к набережной, свернуть на улицу Пограничную и зайти в дом 15В, то на одной из дверей будет табличка с номером 6. За этой дверью с 24 июня 2009 года прописана компания. Полное название — Акционерное общество «Дальневосточная управляющая компания». 

Двенадцать с половиной лет за этой дверью ничего особенного не происходило. 

Активы в два миллиона рублей а выручка — двенадцать миллионов в год. 

Сотрудников меньше 10.

А потом, в один день в декабре 2021 года, у этой компании из этого кабинета оказалось три миллиарда двести миллионов рублей активов.

Активы выросли в полторы тысячи раз за один год. 

(Для новичков, активы=капитал+обязательства, в данном примере выросли именно обязательства, значит компания не сама заработала или не получила активы от внесения их собственниками в юр лицо).

Собственный капитал остался прежним — семьдесят девять тысяч рублей. 

( Читать дальше )

В истории русского капитализма есть фигуры солидные, почти хрестоматийные: министры финансов, хозяева банков, фабриканты, железнодорожные магнаты, люди, после которых оставались заводы, общества, капиталы, династии. А есть персонажи другого склада — нервные, хищные, гибкие, словно сама биржевая игра, с её постоянным колебанием между удачей и крахом. Они не столько строили, сколько разжигали; не столько создавали устойчивые системы, сколько пользовались слабостями уже существующих. Их стихией были не производственные отчёты и не бухгалтерские балансы, а слух, ажиотаж, человеческая жадность, неожиданная паника, чужая надежда разбогатеть быстро и без особого труда.

Захарий Жданов принадлежал именно к этой породе.

Современники называли его «королём биржевых спекулянтов», и в этом прозвище не было ни случайности, ни газетного преувеличения. В дореволюционном Петербурге его имя было известно слишком многим: банкирским конторам, биржевикам, игрокам, газетчикам, чиновникам, полиции и просто праздной публике, любившей наблюдать за эффектными финансовыми скандалами.

( Читать дальше )

Если рынок не идёт ни туда ни сюда, то лучшая позиция — шорт опциона со страйком, до которого, вы полагаете, цена не доберётся до самой его экспирации. А ещё лучше сразу шорт и кола и пута с соответствующими страйками.
Конкретную позицию можно посмотреть в опционном калькуляторе www.moex.com/msn/ru-options-calc
Но общее представление гораздо лучше даёт самодельный опционный демонстратор, если включить в Excel формулы Блэка-Шоулза для цены опциона как функции его страйка, дюрации, волатильности и цены базового актива. Есть ещё  безрисковая ставка, но ею мы не будем заморачиваться.
Вот картинка для квартального фьючерса

В левой части таблицы по вертикали отложены относительные цены базового актива, какие могут приключиться за время торгов. В точке входа в позицию цена базового актива принята за 100%; предусмотрены отклонения цены на 20% в плюс и в минус.
Чтобы график прибыли позиции был максимально симметричен относительно точки входа, рекомендуется позиция из 71 кола и 100 путов. Премия за 171 опцион и выигрыш при удаче составит 101.116% от входной цены базового актива. Отношение этого выигрыша к необходимому ГО сулит весьма заманчивую годовую доходность.

( Читать дальше )

На текущий момент рынок природного газа (Henry Hub) демонстрирует низкую волатильность, однако под поверхностью боковика скрывается существенное различие в оценке будущего между российскими и американскими участниками рынка. 

Разрыв в структуре фьючерсной кривой летняя Бэквардация в США против Контанго на ММВБ

Ключевая аномалия заключается в сезонном позиционировании. В США на NYMEX в ряде контрактов начинает проявляться летняя бэквардация: рынок закладывает локальное напряжение в период пика работы кондиционеров, после чего цены к сентябрю-октябрю начинают снижаться (с $3.18 до $3.14 (см график по данным на 16.30 мск))



На Московской бирже ситуация иная, эффект летней бэквардации полностью отсутствует. Вместо него сохраняется широкое контанго. Каждый последующий контракт торгуется дороже предыдущего без коррекции на осеннее снижение спроса, что создает крутой восходящий наклон кривой.

При сопоставлении контрактов виден значительный межрыночный спред:
 
Майский газ: MOEX ($2.69) vs NYMEX ($2.67). Спред минимальный: +$0.02.

( Читать дальше )

Здравствуйте!.. (ЗаяЦЪ приветствует вас посматривая лекцию, лекция ОЧЕНЬ ПОЗНАВАТЕЛЬНАЯ)....                                                                               Сегодня обнаружила новую для себя лекцию от УК АРСАГЕРА на ютубе, ссылочка: www.youtube.com/watch?v=WRIAPWjo3ps… Ссылочка на канал УК АРСАГЕРА на ютубе: www.youtube.com/@ArsageraAM… Друзья!!! Видео на ДВА ЧАСА, с массой матчасти, советую смотреть  и вникать ВСЕМ!!! Ведущий, несравненный управляющий УК Арсагера Василий Соловьёв!                                                                                                                

( Читать дальше )