Дефолт эмитента ВДО – постоянный и обычно внезапный спутник ВДО-инвестора.

Недавний пример – Завод КЭС.

При дефолтных и преддефолтных новостях падение облигационных котировок происходит почти мгновенно. Оставляя держателю минимум шансов на обдумывание и действия.

Но бывают исключения, по меньшей мере в ВДО. Это давно торгующиеся выпуски. В особенности если их уже потрепало рынком или прочими событиями вокруг эмитента.

Вернемся к КЭС. На нижнем из двух графиков – динамика доходностей 4-х выпусков облигаций данного эмитента. Чтобы увидеть, когда какая их облигаций появилась на торгах. И чтобы подтвердить, что перед обвалом (последний день до – 13 июня) все они имели примерно одинаковую доходность.

Верхний график отражает практическую пользу наблюдений. Самая свежая бумага – 1P5, размещена в феврале 2024, красная линия – отреагировала на новости об аресте собственника и директора компании отвесным падением «на планку» с первой минуты торгов 14 июня. Сессии 17 и 18 июня прошли по тому же плану. Избавиться от такой бумаги с сохранением части вложенных в нее денег проблематично.

( Читать дальше )

Последние 2-3 дня российский интернет пестрит заголовками «Доллару конец! Саудиты разорвали 50-летнее соглашение с американцами! Закат долларовой системы!».

🤷‍♂️Не скрою — мне тоже нравится читать такие заголовки, они приятно щекочут национальное самолюбие. Но ещё больше мне нравится быть объективным и докапываться до сути. Товарищи коллеги-блогеры, признайтесь честно: вы же сами только на днях узнали об этом 50-летнем соглашении и решили хайпануть, не разобравшись?😉

Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤔А был ли мальчик

💵Общепринятая в нашем медиа-пространстве версия, что Саудовская Аравия и США заключили 50-летний контракт, по которому Саудовская Аравия согласилась рассчитываться по всем своим продажам нефти в долларах США. Контракт якобы закончился, и предположительно это должно предвещать конец доминирования доллара и быть капец как благоприятно для валют нефтяных держав и криптовалют.

( Читать дальше )

Вот и началась большая серия постов по моей стратегии 🥳

Как-то уже начинал писать серию постов по стратегии, но остановился где-то вначале. Тогда и личные обстоятельства не позволили расписывать уж очень объёмные материалы и некий пересмотр стратегии в целом всё поменял. Даже в процессе написания этой серии моя стратегия претерпела некие изменения.

Выпускаю первый пост, когда уже расписаны все оставшиеся на несколько недель вперёд. Вся серия состоит из 16 постов.

Постарался сформулировать все свои мысли по фондовому рынку, по его участникам. Спойлер: много кому мои мысли не понравятся.

Закончили с предисловием и перейдём к теме поста.

В первоначальном варианте этого поста я тут расписывал акции, которые были у меня в портфеле, но теперь я не владею ни одной в принципе. В будущих постах распишу почему поступил именно так.

Сильно переосмыслил всё, что знал про инвестиции и словно начал весь процесс с нуля.

Прежде всего это касается подушки безопасности. Ранее считал, что моя подушка- это мой портфель, но есть ряд причин по которым это следует разграничивать.

( Читать дальше )

#USDCNY, Недельный график

Как сказала глава ЦБ, ориентиром для национального курса Рубля будет курс Юаня.

Но прежде, чем транслировать возможные сбережения из USD в CNY, следует оценить риски. И тут важно посмотреть, а что представляет из себя график USDCNY.

Обратимся к графику. Из графика видно, что идет поджатие к уровню 7,30. Сейчас актуально говорить о подготовке к пробою этого уровня. И движение может быть аналогичным движению в апреле 2022года, его на графике также видно.

Очевидно, что Китай к чему-то готовится, в частности к тому, чтобы «переставить» курс нац.валюты. А поскольку его экономика экпортно-ориентированная, то ослабление Юаня — это та мера, которая позволит снизить возможный негатив, например, санкционного давления.

Учитывая, что приведенный график недельного масштаба, то перспектива ослабления CNY к USD выглядит очень вероятной. А это значит, что и Рубль к Доллару тоже будет ослаблен. Поэтому Юань слабая альтернатива Долларовым инструментам, с точки зрения защиты от обесценения.

( Читать дальше )

Замещающие и квазидолларовые облигации — привлекательный инструмент для формирования валютной части портфеля, особенно после остановки торгов долларом и евро на Мосбирже. Рассказываем о перспективах этого рынка и интересных бумагах.

Российские компании начали выпускать замещающие облигации (ЗО) в 2022 году по российскому праву взамен еврооблигаций, заблокированных на иностранных биржах. При выпуске ЗО инвестор получает её вместо заблокированной бумаги. Выплаты по ним производятся в рублях, однако стоимость бумаг и купоны по-прежнему привязаны к долларам, евро или швейцарским франкам.

Подробнее об этом написано здесь.

Формирование валютной позиции в условиях санкций. После введения санкций США против Московской биржи и Национального клирингового центра торги долларом США, евро и гонконгским долларом приостановлены. Теперь Банк России будет определять их официальный курс, опираясь на данные по валютным операциям банков и внебиржевым сделкам.

После прекращения торгов евро и долларом на бирже ЗО и квазидолларовые облигации становятся хорошей альтернативой для формирования валютной части портфеля и защитным инструментом от рисков девальвации рубля.

( Читать дальше )

Отмечу, что опыт субъективный. У меня нет фьючей и опционов, просто редкие сделки. Каждый счет открывался под свою задачу, дабы не перемешивать активы и не лишиться льготы долгосрочного владения.

Альфа.

Плюсы:

1. У Альфа банка самые лучшие условия для премиальных клиентов, включая от 2 до 12 поездок на такси (в год), обеды в аэропортах итд итп. Активы на брокерском счете учитывают для бесплатного обслуживания. 

2. Хорошее мобильное приложение и свой неплохой торговый терминал Альфа-инвестиции.

3. По картам  Альфы часто бывают разные акции, например возврат 50-100% от чека в экс–Макдональдсе, скидка в Яндекс Маркете итд. Пользуюсь кредиткой Альфы с удобным грейсом (никогда не выхожу за его рамки, поэтому все бесплатно).

Минусы:

1. Тариф с невысокими комиссиями платный — 200 рублей в месяц. Камон, даже с клиентов с активами от 3 млн драть 200 рублей в месяц?!

Если кому надо, оставлю ссылку на премиум тариф Альфы:

😎 Переходи на премиальное обслуживание и получай за это 3000 ₽

( Читать дальше )

В периоды неопределённости инвестору полезно иметь под рукой универсальную стратегию, которая работает и на падающем, и на растущем рынке. Рассмотрим один из наиболее популярных в мире подходов к инвестированию — всепогодный портфель.

Стратегия на все случаи

Всепогодный портфель — изобретение Рэя Далио, финансиста, миллиардера и управляющего компании Bridgewater. Он предложил простой набор из акций, облигаций и золота на случай всех основных сценариев на рынке.

Особенность всепогодного портфеля в том, что его можно собрать даже с небольшой суммой на счёте. Но по соотношению доходности и риска он почти не будет уступать профессиональным диверсифицированным фондам.

С момента первой публикации формулы (в 1996 году) прошло почти 30 лет. За это время портфели инвесторов, которые следовали стратегии Далио, если и снижались в цене, то не более чем на 5%. При этом средняя годовая доходность у них — стабильно положительная.

Как работает этот портфель

Смысл стратегии в том, чтобы инвестор заранее был готов к смене циклов в экономике и на рынках. В акции вложено около трети, а остальное — в защитных инструментах. Классическая формула выглядит так:

( Читать дальше )

Как думаете, где больше шансов сохранить свои сбережения — на вкладах в самых надежных банках РФ или в ОФЗ (флоатеры, линкеры и короткие ОФЗ-ПД до года)?

Поскольку мы живем в России, то где-то нужно держать свои сбережения.

По необходимости держать наличную валюту, какую-то недвижимость, физическое золото (если денег много) понятно. Про акции говорить пока не буду, отдельная большая проблема.
Без зарубежного ВНЖ или паспорта, держать существенные деньги в зарубежных банках и брокерских счетах очень рисковано.

Банки
+ Страховка, в пределах АСВ на банк.
+ Ликвидность (снять в любой момент, пока нет катастрофы)
+ Даже в случае заморозки вкладов скорее всего можно будет снимать/тратить часть суммы например на покупку еды, оплату коммуналки.
— Налог на крупные вклады. См. кейс с Кипром в 2013 г.
— Риск заморозки вкладов + гиперинфляция. В случае сильного ухудшения конфликта. См. СССР в 1991.

ОФЗ (флоатеры/линкеры)
+ Всю сумму государство обязано вернуть
+ Даже в случае закрытия биржи проценты должны начисляться (см. март 2022), защита от гиперинфляции

( Читать дальше )

Новости с банковского форума.

1. Вкладчики — оптимисты начали расторгать 3 летние вклады.




В 20 году, после введения налога на вклады, вкладчики уже чуть не попали на уплату налога за 3 года по 3 летним вкладам с выплатой в конце срока.
В 22 году расторгали 3 летние вклады.

Но в 23-24 году, в очередной раз, на старые грабли. Неисправимые оптимисты.

Вопрос только что они зарабатывают, если постоянно расторгают вклады с потерей всех процентов?

Это ладно, они сами расторгают. Самая мякотка, когда у таких оптимистов вклад расторгает пристав.

Короче, пора уже мозг включать и открывать вклады макс до 6 мес.




( Читать дальше )

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

✅Что мы выбрали:

• М.Видео

• Интерлизинг

• Эталон

• ХКФ Банк

• Брусника

• СЭТЛ

• ВИС

• ВУШ

• Евротранс

• Балтийский лизинг

( Читать дальше )