Облигациями занимаюсь несколько лет. Для удобства сделал таблицу в excel. На smart-lab.ru нет отчетности по облигациям в отличии от акций.  Для определения платежеспособности вручную скачивал и заполнял в таблице показатели. Использую коэффициенты «Долг\прибыль» и «Проценты к уплате\ прибыль». Первый показатель показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы рассчитаться по долгам. Второй — какое повышение процентов еще может выдержать компания. Это моё личное видение и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вручную ежеквартально заполнять очень утомительно. Поэтому сделал на Visual Studio Community 2026 (бесплатная) программу (.NET 8) для дополнения данных в excel.

Общий вид.


Настройки

( Читать дальше )

АХАХАХА я вам как алго трейдер с 20+ лет стажем скажу, потому-что большие управляющие торгуют по нему ))))))))))))))))))))))))))))))))))

По этому он хорошо работает в России и не очень в других странах )))) ой короче 

Можно построить модель с годовой доходностью 50% но с риском при хеджирование (0% риск в моменте) знаете что мне один из них ответил ))) что в этой конструкции риск 0% да но чтоб ее построить нужно рисковать ))))))))) ахахах как вы тут деньги делаете без риска даже на создании конструкции или продукта ))) ОФЗ и все? вам в самом верху не хватает много кого чтоб этот рынок ожил, а ждать денег от инвесторов в счета это как укол наркоману))))))))))))  ладно пошел я в свой домик АЛГО 

Год назад писал пост о своих субъективных ожиданиях по 2025 году, получилось средне: угадал со ставкой в 16%, дырой в бюджете, ростом налогов и временными потеплениями в геополитике, но промазал со значением индекса и девальвацией рубля (потерял в прошлом году на валюте)!

Но пора написать субъективные ожидания на 2026 год. Все, конечно, же может пойти не по плану (это норма), но буду стараться оставаться гибким при наборе позиций в портфель и выстраивании инвестиционной стратегии!

📌 Ожидания от 2026 года

— Ставка. В прошлом году ожидаемо происходило cнижение ставки с 21 до 16% из-за эффекта аномально высокой базы, но вот только чрезмерный консерватизм ЦБ никуда не ушел (у них до сих пор перегрев экономики головного мозга) + инфляция не по рисованной статистике Росстата, а по отчетам компаний остается двузначной, поэтому ожидаю продолжения жесткой ДКП с +3-4% к инфляции. Жду к концу года 14%!

Закладываю небольшую вероятность на резкое снижение ставки (к 10%), но значит экономика будет в таком полном ауте даже для ребят с Неглинной, которые давно не были на приеме у окулиста!

( Читать дальше )

На графиках: Индекс МосБиржи полной доходности и Индекс ОФЗ полной доходности

2025 год стал годом облигаций. Даже потрепанный дефолтами индекс ВДО от Cbonds дал почти 21%. Да и вспомним Индекс полной доходности ОФЗ RGBITR, +23%. Наши облигационные операции дали уже 30%+.

Акции оказались сильно хуже. Индекс МосБиржи полной доходности прибавил за год всего 4,9%.

Аналитическое сообщество не очень жалует акции, однако, нет-нет, да вспомнит об эффекте сжатой пружины.

Для разжимания, если пружина вообще есть, желателен стимул. Это или положительные новости. Или ослабление рубля.

В первое действительность нас верить последовательно разучает. Или для инвестора положительный полюс не там, где надо.

Второе, пока ЦБ и не только на страже рубля, под большим вопросом.

При этом облигации стали очень доходными. Сказывается реакция на дефолты. К дефолтам рынок еще не привык, и реакция чрезмерная. Что показывает названный выше Индекс ВДО: вычитаем из потенциальной доходности дефолтные потери и всё равно остаемся с результатом выше депозитного.

( Читать дальше )

Всем привет!

Поскольку в моей стратегии цены фиксируются по открытию периода, то результаты подвожу с началом первого торгового дня.

Как и повелось, результаты в эксельках без пруфов.

За декабрь 2025 результаты такие:



За 2025 год результат +26,5%.



( Читать дальше )

Лучшие бумаги 2025 года

Итоги 2025 года

Вот список 32 наиболее ликвидных акций по итогам 2025 года, упорядоченный по убыванию доходности. 

                                Таблица 1.

За 17 лет наблюдения лучшие бумаги года проиграли индексу только 4 раза, и было это в 2011 году и, к сожалению, в 2019, 2020 и 2021. Все остальные годы лучшие бумаги прошлого года неизменно обгоняли индекс МосБиржи на следующий год. С очень большой вероятностью так произойдет и в следующем 2026 году.

Лучшие бумаги 2024 года в 2025 году

По итогам 2024 года лучшими были следующие 8 бумаг:

• Аэрофлот
• Полюс
• OZON
• Сургутнефтегаз префы
• Русал
• Лукойл
• Мосбиржа
• Сбербанк

Как вы можете заметить, сразу 3 бумаги (OZON, Полюс и Сбербанк), которые были лучшими по итогам 2024 года остались лучшими и по итогам 2025.

В таблице 2 вы можете увидеть, как изменились цены лучших 8 акций 2024 года в 2025 году.

( Читать дальше )

Иногда инвестиции продают как «билет из найма». Но нужен ли вам этот билет? Многие мои сокурсники ни дня не работали по специальности, найдя себя даже не в смежных профессиях. И счастливы. Другие пошли работать менеджерами, экономистами, юристами, хотя туда «душа не лежала». Не надо учиться на юристов и менеджеров. Найдите свою страсть, работайте, интересуйтесь, развивайтесь. И там вы найдете деньги. Уйти из найма в трейдинг — красивая идея. Опасная в реальности

Уходить из найма ради инвестиций не стоит хотя бы потому, что рынок не обязан кормить вас регулярно. Доходность здесь неритмична, а стресс постоянный. Причем чем чаще вы совершаете сделки – тем больше стресс. Профессиональный трейдинг и «сидеть с ноутбуком у моря» — это из разных книжек. Ответственность, давление, ошибки, которые стоят дорого. По уровню нервной нагрузки это работа не легче, чем у врача, полицейского или пожарного (да простят меня за такое сравнени). Только рискуешь не чужой жизнью, а своей финансовой и психической устойчивостью

( Читать дальше )

Мне уже не раз задавали вопрос по поводу счета с возможностью копирования сделок.
Нерационально. Я буду зарабатывать, а клиенты нет. Исключение — устойчивый тренд. А при работе по паттернам пока сделка пройдет по всей цепочке, то моя прибыль у клиентов станет меньше, а то и вообще превратится в убыток.
Сервисные роботы иногда ловят доли секунды при закрытии позиций и даже у меня иногда начинают крыть прибыль, а получается убыток (это в основном при граничных условиях в позиции с неопределенной перспективой).
Так что увы. Исключение — полностью автоматическая торговля роботом, но там не та доходность, особенно при сломе тренда.
На тренде да, прибыль сохранится. Но на тренде и так можно заработать, без всякого копирования.

Торговая стратегия — swt-metod.blogspot.com/p/12-100500.html
Графические паттерны — swt-metod.blogspot.com/p/2_9.html
Больше оперативной информации в телеграм — t.me/swt_signals

     Напомню свое отношение к подведению такого рода итогов.

 

     а). Подводить их надо как можно реже. Раз в месяц это смешно. Раз в квартал тоже. Касается не только медленных портфельных стратегий, но и быстрых трендовушек. Это не просто лень, это прагматика. Зачем мы что-то итожим, в чем практический смысл? Чтобы сделать выводы, возможно — поправить нашу практику: что-то то выкинуть, что-то подлатать. Но чтобы делать хоть какие-то выводы, нам нужен результат, очищенный от случайности. Год это минимальный отрезок, где на таких стратегиях есть какой-то неслучайный результат, и то не факт…

 

     б). Еще подводить итоги надо грубо. Не высчитывать десятые доли процента, и т.д. Еще можно не суммировать все со всем, чтобы получить «совокупную доходность на капитал». У меня, как у многих трейдеров, есть и портфели акций, и депозиты, и крипта. Есть вводы и выводы капитала. Я не против знать совокупную доходность, но это адский труд — честно ее посчитать. Примерно я знаю, что там. Но точность не нужна, точная цифра не даст мне информации, на основании которой будет действие.

( Читать дальше )

До февраля 2022 г. доля физических лиц в обороте на рынке акций Московской биржи была 40%. Затем иностранные инвесторы ушли, и доля «физиков» достигала 80%. В ноябре 2025 г., по данным ЦБ, этот показатель составил 70%.

Зачем частным инвесторам акции? Перспективы роста, конечно, интересуют многих, но главным фактором оценки стала текущая доходность в виде дивидендов. Рост — это про будущее, а дивиденды — вот они, здесь и сейчас. Прагматизм «физиков» логичен и даже похвален. Но есть важный нюанс. У любой медали есть две стороны.

Эмитенты прекрасно понимают, что движет доминирующей на рынке категорией инвесторов, и начинают осыпать акционеров жирными дивидендами. Либо их обещаниями. Поведение некоторых компаний иногда напоминает лисицу из басни Крылова «Ворона и лисица». Но у той хотя бы была понятна цель. А у компаний, наскребающих дивиденды из кредитных средств, наличие внятного плана не всегда очевидно.

Выплата повышенных дивидендов за счет наращивания долга — это краткосрочное решение долгосрочных проблем. Почему компании ведут себя близоруко? Причины разные.

( Читать дальше )