За последние два года, думаю как и я, многие устали качаться на эмоциональных качелях между геополитикой и ставкой ЦБ РФ.

Более того, это новостной поток забирает не только энергию, но и денежный результат, ради которого мы все пришли на рынок. Я уже несколько месяцев стараюсь придерживаться распорядка. Сейчас хочу скорректировать следующим образом и поделиться с вами:

7:00 – 9:00 – утренняя сессия до открытия срочного рынка. Торговать, если были сильные новости под закрытие рынка или закрылись на максимумах/минимумах дня. Лучше, только закрывать позиции.

10:00 – 10:30 – открытие основной сессии. Нужно дать рынку проторговаться, посмотреть, кто сильнее/слабее рынка. Особенно в понедельник. 

10:30 – 12:00 – активная часть торгов.

12:00 – 14:00 – низкая активность торгов и объёмов. Частые развороты, ложные выносы, снятие стопов. Часто рынок спит до 15:00 – 16:00 по мск.

14:30 – 18:30 – активная часть торгов. 

( Читать дальше )

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ВАЖНЕЕ КАПИТАЛА
У меня как и у всех портфель худеет на глазах, но эта мысль мне всегда помогала и надеюсь поможет и вам.

«Денежный поток важнее капитала» — в целом эту фразу можно назвать девизом дивидендных инвесторов.

Мой портфель с хайов уже скорректировался на 11.5% без учëта дивидендов, но это не важно. ☝

❗ Мой дивидендый поток не стал меньше!

Представьте, что вы сдаëте квартиру и получаете арендный поток. Вам в моменте абсолютно не важно стоит ваша квартира 3 или 7 млн. рублей, так как вы получаете денежный поток и он стабилен.

Тут то же самое, но из-за возможности видеть стоимость активов в реальном времени и высокую ликвидность (квартиру за один день не продаж) нам психологически тяжело при падении удержаться и не «спасти» остатки капитала.

Наша с вами задача иметь активы, которые стабильно приносят денежный поток и не важно сколько они стоят, если вы не планируете их продавать в ближайшее время.

❗Буквально 3 месяца назад я фиксировал Роснефть с небольшим минусом, объясняя, что в перспективе 1-2 лет там не проглядываются хорошие дивиденды.

( Читать дальше )

Уметь ждать – на мой взгляд, это самый важный навык в трейдинге.

Само понятие того, что трейдер ждёт, уже подразумевает наличие у него хоть каких-то, но правил в его действиях. Он ждёт своих торговых ситуаций. Насколько это получается – другой вопрос. Главное, что есть правила, что уже неплохо)

Ожидание изматывает, а рынок этому очень охотно помогает, и постоянно провоцирует к действию. Отсюда трейдер начинает нарушать свои правила. Он торопится, ищет то, чего нет и заходит в сделки заранее. В подавляющем большинстве случаев, это приводит к спаму в сделках (большое количество сделок), и, как следствие, к тильту.

Потом трейдер идёт в полный дисбаланс и разнос. Чем все это заканчивается ясно, как божий день. Убытки((

Возможно ли как-то повысить навык ожидания? Исходя из своего опыта скажу, что да, возможно.

Первое, что надо сделать – снизить постоянный мониторинг терминала. Но как быть, когда ожидается ситуация?

Ставить алерты – сигналы на событие.

( Читать дальше )

Сегодня ночью в крипте произошла ситуация под названием: «Никогда такого не было и вот опять»

Так вот друзья, думаете такого не может быть на Российском рынке? Да может и не раз уже было. 

Какой урок? А урок один, сидите с плечом открывайте множество депозитов, где стоп ваш депозит. Но в отличие от крипты на Российском рынке, если такое произойдет и стопы не исполнятся и вы влетите в минус, вы останетесь должны брокеру, а брокер через суд продаст ваш долг коллекторам. 

Сегодня кстати Ладимир написал, который сидел в крипте, что маржин колл оказался тейкпрофитом, хорошо когда так.

( Читать дальше )

На дворе 3 квартал, а значит скоро будет новый сезон отчетов за 9 месяцев. Не жду от него ничего хорошего, так как отчеты за 1 полугодие были ожидаемо ужасны.

Соберу в одном посте субъективные наблюдения и субъективный рейтинг по итогам финансовых результатов компаний (да-да, я тот ненормальный человек, который прочитал все отчеты компаний)!

📌Общие наблюдения 🧐

— Выручка. Минимально желаемый уровень по росту выручки — это 10% c учетом инфляции, а приемлемый начинается от 15%. К сожалению, но наблюдались отдельные компании (например Инарктика,) с падающей выручкой год к году...

Если убрать эффект индексаций и тарификаций, то в натуральных объемах росли единицы. Такая ситуация во многом связана с упрямой и бестолковой ДКП ЦБ!

Вот высказывание по текущей ситуации одного ''гения" директора по ДКП ЦБ Андрюши Гангана :«Сейчас мы рецессию явно не наблюдаем; мы наблюдаем плавное замедление темпов роста». Интересно, они проходят окулиста во время диспансеризации?

— Операционная прибыль. Если с выручкой еще более менее нормальная картина, то тут начинается совсем беда, так как расходы растут быстрее доходов у большинства компаний, отсутствие падения по операционной прибыли уже считается успехом…

( Читать дальше )

2024 год оказался для российской экономики непростым. Некоторые компании умудрились показать такие рекордные, убытки, которые даже превысили их годовую выручку. Давайте посмотрим, кто по данным Forbes вошел в ТОП-10 самых убыточных компаний в 2024 году (и что с ними происходит в 2025 году). 

10. «Мечел» (черная металлургия)

Владельцы: Игорь Зюзин и члены семьи (51,5%)

Убыток в 2024 году: 36,3 млрд рублей

Мечел с долгом более 250 млрд рублей продолжает демонстрировать хронические проблемы на фоне традиционных проблем: когда цены на уголь и сталь растут, то он сокращает долга, а когда падают – то приходят АдЪ и Израиль. 

Ситуация 2024 года стала плачевной для Мечела: при падении цен всего на 5% операционная прибыль обрушилась в 4,6 раза до 14,2 млрд рублей. Болезненными стали и процентные расходы, выросшие на 59% до 39,7 млрд рублей.

2025 год облегчения не принёс: за первое полугодие 2025 года убыток достиг 40,5 млрд рублей. В сентябре в правительстве начали обсуждать возможность введения моратория на банкротство металлургических предприятий, что может стать спасательным кругом для компании. Потому что другие меры вряд ли помогут.

( Читать дальше )

Знаю, что многие тут любят ОФЗ и держат их в своём портфеле.

Ввиду того, что RGBI обновляет локальные минимумы думаю, что самое время сделать таблицу из 6 выпусков ОФЗ с наибольшим ТКД. Распределил выпуски так, чтобы купив эти 6 бумаг можно было получать ежемесячно купоны.

На всякий случай

ТКД — это фактически получаемый купон при покупке облигаций. Он отличается от обычного купона так как купоны платятся от номинала, а цена покупки у нас иная. Ввиду этого купон получаем мы от номинала, а покупаем бумагу дешевле/дороже номинала.

Сам список

1️⃣ ОФЗ-ПД 26245 SU26245RMFS9
Купоны: 12% в апреле и октябре
Цена: 862 рубля
ТКД: 13,92%

2️⃣ ОФЗ-ПД 26247 SU26247RMFS5
Купоны: 12,25% в мае и ноябре
Цена: 859 рублей
ТКД: 14,26%

3️⃣ ОФЗ-ПД 26248 SU26248RMFS3
Купоны: 12,25% в июне и декабре
Цена: 857 рублей
ТКД: 14,28%

4️⃣ ОФЗ-ПД 26233 SU26233RMFS5
Купоны: 6,1% в январе и июле
Цена: 563 рубля
ТКД: 10,83%

5️⃣ ОФЗ-ПД 26240 SU26240RMFS0
Купоны: 7% в феврале и августе
Цена: 595 рублей
ТКД: 11,76%

6️⃣ ОФЗ-ПД 26246 SU26246RMFS7

( Читать дальше )

Сегодня рейтинговое агентство Эксперт РА опубликовало обзор по результатам исследований качества активов и платежной дисциплины российского рынка лизинга за 1-е полугодие 2025 года. Согласно данным агентства доля проблемных активов в лизинговой отрасли продолжает увеличиваться: за указанный период их объём вырос в 1,5 раза — до 490 млрд рублей, что составляет около 8,3% совокупного портфеля. Основными причинами стали высокие ставки и последствия агрессивного роста рынка в 2023–2024 гг.

Наибольшая доля изъятий пришлась на грузовой транспорт — около 64% изъятий. Значительный объем грузовиков был приобретён по завышенным ценам в период дефицита, чему способствовали периодические повышения утильсбора, подстёгивавшие спрос. Однако высокие процентные ставки, снижение тарифов на грузоперевозки и ухудшение платежеспособности бизнеса привели к схлопыванию ценового «пузыря», что и вызвало резкий рост изъятий. На втором месте строительная техника – 16,4% изъятий, на третьем компьтерная техника – 10,8% изъятий. Однако агентство отмечает, что компании улучшают механизмы продажи изъятой техники, а рост просрочки замедляется. Поэтому в первом полугодии этого года у лизинговой отрасли явно было дно цикла.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Падают акции, падает первый эшелон облигаций.

Правда, устойчив рубль, но при стольких усилиях не мудрено.

В облигациях – обманутые надежды на быстрое снижение ключевой ставки. С бюджетным дефицитом и ростом налогов для его (частичного) покрытия – то, что полагается. Но хотелось противоположного.

В акциях, более четком зеркале настроений, и сказанное выше, и осмысление, что нам нужна одна победа.

И, кажется, можно вычеркнуть всю эту биржевую суету из серьезной и истинной действительности. Ну, мало ли, настроения. В четвертой экономике планеты по ППС.

Однако эта экономика вполне рыночная.

А если так, стоит учитывать, что фондовый рынок – неплохой макроэкономический индикатор, обычно опережающий.

И нынешнее фондовое снижение, тем более, если оно затянется, способно оказаться не только возможностью купить дешевле, но и предиктором неприятных экономических проблем, о чём с учетом обстоятельств предлагается не думать.
Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

( Читать дальше )