Инвеститоги 2025: трейдинг хорошо, портфели похуже, но лучше индекса

     Напомню свое отношение к подведению такого рода итогов.

     а). Подводить их надо как можно реже. Раз в месяц это смешно. Раз в квартал тоже. Касается не только медленных портфельных стратегий, но и быстрых трендовушек. Это не просто лень, это прагматика. Зачем мы что-то итожим, в чем практический смысл? Чтобы сделать выводы, возможно — поправить нашу практику: что-то то выкинуть, что-то подлатать. Но чтобы делать хоть какие-то выводы, нам нужен результат, очищенный от случайности. Год это минимальный отрезок, где на таких стратегиях есть какой-то неслучайный результат, и то не факт…

     б). Еще подводить итоги надо грубо. Не высчитывать десятые доли процента, и т.д. Еще можно не суммировать все со всем, чтобы получить «совокупную доходность на капитал». У меня, как у многих трейдеров, есть и портфели акций, и депозиты, и крипта. Есть вводы и выводы капитала. Я не против знать совокупную доходность, но это адский труд — честно ее посчитать. Примерно я знаю, что там. Но точность не нужна, точная цифра не даст мне информации, на основании которой будет действие.

1. Трейдинг

     Давайте начнем с торговых системок. За основу возьмем комоновские страты. Все это, напомню, можно лицезреть в реальном времени, вот тут: https://www.comon.ru/users/voldemort/

 
     Из экспериментов: на мизерную долю общего капитала (порядка 1%) запустил новую поделку на фьюч Сбера, системка не пошла. Ничего катастрофического, результат в районе ноля, но через несколько месяцев прикрыл опыт до лучших времен. Решил, что пока не время: стратегия сугубо лонговая, на высокой ставке контанго сжирает слишком много, ну его… Трендов нет, рынок в боковике, а выход из него я и так возьму на моментуме.

     Практически весь мой трейдинг сейчас это фьючи на юань, и еще чуть-чуть на Сишке. Вот всенародно любимая стратегия на Комоне, с 2020 года там доходность 1800%, потому и любимая. Но не будем о былом, все цифры будут только про 2025 год. 60% годовых тоже дело.

     Вот то же самое, но на долларе. Видно, насколько хуже.

     Еще в последних числах года запущен новый «Ахиллес», стратегия та же в сути, но технически сделанная чуть по-другому, с меньшим проскользом для клиентов. Там какой-то минус, но приводить эквити за неделю смысла нет.

 
     А вот стратежка, которая наиболее нравится мне самому, ибо проста, как палка (и прекрасна в этой простоте, разумеется). Результат похуже, 38%, но возможно еще виноват фильтр, приделанный к ней в этом году и зарубивший какие-то сделки.

     Вот примерно то же самое, но на Сишке. Результат, что удивительно, даже чуть лучше, 40%! Но вдолгую, замечу, сишка все равно на ней уступает юаню, желающие проверить легко проверят.

     Далее, стратежка того же класса, но с двойным сайзом и риском, название там не даром «Двойной размер». Мне такое не очень, но людям нравится. И да, доходность там тоже двойная, 87% по итогу года.

     Ну и, наконец, провал года. Ну как провал? Никакого эпикфейла, слитого депозита и т.д. Древнейшая стратежка «Самурай» на юане дала всего 6.5%. Думается, как с ней быть дальше. Из пула пока не выброшена, но «вынесено строгое предупреждение», скажем так. Еще один такой год, и к черту такое. Или что-то поменять, но пока не додумал, что…

     Помимо Комона, есть еще автослед в Т-банке, есть не публичные счета. Но там примерно такое же. Например, стратежка в Т-банке более всего походит на комоновскую «Юань в тренде» с меньшим риском. Тащить эквити сюда смысла нет, тем более в Т оно так сделано, что наглядно ничего не утащишь.

2. Акции

     Продолжается второй плохой год для моментума. Но, опять-таки, что значит плохой? Все мои поделки на Моментум — опередили индекс полной доходности Мосбиржи (который с дивидендами, он по итогам года дал 3%). Просто в лучшие годы премия была двузначной, местами фантастической. В 2021, 2022 и 2023, соответственно, 50%, 20% и 35%.

      Сейчас скромнее. Причем автослед на Комоне еще скромнее, чем мои приватные счета, тот же ИИС. Причина проста: ограниченность выборки на Комоне. Так, дочки Россетей внесли очень значимый вклад в итоговую доходность, но на Комоне их нельзя (кроме Ленэнерго-преф), одно это обстоятельство стоило несколько процентов годовых.

      Вот мои моментум-автоследы, ничего позорного, но и ничего выдающегося:

     Делать нечего, сидим, ждем очередного 2021 или 2023 года.

      Касательно же моего ИИС, там лежат акции двух сортов: отобранные по моментуму и по фундаменталу. Здесь игра без ограничений, и денег сильно побольше, этот результат релевантне. В сумме эта куча дала 11%. Но как вычленить долю каждого подхода? По весу там примерно 50% портфеля моментум, и на 50% пробовал себя в качестве фундаментального аналитика. Со вторым — явно было хуже. Вот автослед, построенный сугубо на фундаментале, по сути, единственная явная неудача года:

     Предполагаю, что на моем частном счете было получше (опять-таки из-за Россетей). Но вот соотношение такое же. Если прикидывать крайне грубо, то оцениваю доходность моментума в диапазоне 10-20% годовых, ближе к 20%. Доходность фундаментала от 0 до 10%, скорее ближе к 0%, то есть примерно доходность индекса.

3. Всякое разное

     Год назад упоминал, сейчас очень большая доля пассивных инвестиций: облигации (в основном ближние ОФЗ флоатеры и линкеры), депозиты, золото, крипта. Больше, чем когда-либо. Ну так и реальная доходность долговых активов на уровне 10%, кажется, уникальное в отечественной истории явление. По крайней мере, я такого с сознательного биржевого возраста (2010 год) не припомню.

     В этом сегменте подводить итоги — вообще практически незачем. Бог дал, и ладно. По золоту и депозитам-облигам дал прямо сильно хорошо, на разрыв всех шаблонов. Гордиться тут нечем, цифры хороши, но это не я такой умный, а жизнь такая. Очевидно, что в будущем ставка будет падать, и доля долговых активов вместе с ней.

***

     эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

     профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

     блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

     про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store