моментум

Смотря на эти данные доходности MCFTR по годам так и хочется купить после падения в 2008 и 2022 и получить жирную положительную доходность за следующий год, ведь за спадом всегда следует рост, не так ли? Но что то после 2011 года роста, особо не последовало, зато в [2005, 2006] и [2015, 2016] рост был 2 года подряд, так есть ли все таки какая то зависимость между доходностью за предыдущий год и следующий?

Давайте посмотрим данные, возьмем данные по MCFTR и пройдемся по ним со сдвигом в 1 месяц, для каждого месяца возьмем 2 не пересекающихся соседних окна и таким образом составим 2 массива данных — предыдущий отрезок и следующий, рассмотрим различный размер окна.

Для нахождения взаимосвязи в данных попробуем 2 метода линейную регрессию и корреляцию:

1. Корреляция

На малом размере окна в 1-3 месяца у нас слабая положительная корреляция, на размере окна в год у нас слабая отрицательная корреляция, ну похоже мы открыли momentum и mean reversion:

window_size: 1 | Pearson: 0.1396, p=0.0227

( Читать дальше )

     Рубрика «вопрос-ответ».

 

     У меня вопрос по терминологии: разве моментум и трендовушка — это не одно и тоже? В стратегии «Моментум на акции» у вас буквально в начале написано «это самая медленная трендовуха».

 

      О терминах не спорят, о них договариваются. Можно договориться так, можно эдак. И в какой-то системе координат моментум будет «самой медленной трендовушкой», в какой-то «математическим способом собрать инвестпортфель». И то, и то — верно.

 

     Важно, когда мы задаем себе практические вопросы, ответом на которые будет то или иное действие. Например, сколько времени нам надо, чтобы понять, что система, не дай бог, сломалась или забарахлила и нуждается в коррекции? И здесь мы увидим разницу в модельках.

 

     Например, если у нас средний горизонт удержания позиции день или два, или три (как в моих трендовухах), то там сомневаться в системе можно начать после убыточного года. Не выбросить, а именно начать сомневаться. Может, что-то подладить.

( Читать дальше )

Как я спотыкался за 10 лет обучения инвестированию и какие видел ошибки у других.

В данный момент я полностью живу с капитала, но путь этот был тернист и болезнен.

Постарался сформировать список своих и наблюдаемых ошибок, надеюсь вы не повторите.

📉 Погоня за спекулятивной прибылью

торговля внутри дня (“это же изи: купил на проливе — продал на отскоке”)

самоуверенность после Х удачных сделок (тупо наугад купил в удачной точке и повезло) — и уже думаешь о себе как о великом инвесторе

искать «движения», пытаться угадать цену покупки, выискивать лучшую точку входа в акцию

бояться покупать акции, которые бодро растут (и радостно покупать падающий годами шит)

шортить акции или не дай Бог индекс

использовать опционы и фьючерсы для краткосрочной торговли без математического расчёта сценариев

шортить VIX и другие волатильные инструменты

продавать непокрытые опционы (“мол не сцы, я сто раз так делал — ничего не случится”)

использовать чужого торгового робота, ожидать от него граальные стратегии (он, если и работал, то в прошлом и не у тебя. А сейчас его код не стоит даже нажатий кнопок)

( Читать дальше )

Люблю я читать такие обзоры на фонды👇

www.tbank.ru/invest/social/profile/sirotanya/010255d9-5400-43ef-8fcb-4a63668332d3/

 

Девушка не разобралась в стратегии фонда, но обзор, конечно же, надо сделать. Суть в том, что недавно вышел новый фонд «Трендовые акции» на моментум, что уже интересно. Но авторша обзора, похоже, о моментуме ничего не слышала, тем интереснее читать ее божественную аналитику.

К сожалению, я у нее в блоке, видимо, ранее я уже поправляла ее под ее постами. «Гуру» часто меня блокируют после такого, не любят, когда им на их ошибки указывают. Поэтому разберу некоторые ее тезисы в этом посте.

 

Девушка пишет: 

«Суть такая: средства фонда инвестируются в акции ру компаний, которые растут быстрее рынка. Компании со слабыми результатами в портфель не попадают, т.е. откровенных аутсайдеров туда тупо не берут. Это что-то из правила «покупай на растущем тренде», потому что статистически оно и дальше поедет наверх из-за веры в них»

( Читать дальше )

Навеяно статьей.
В порядке микроисследования несколько иллюстраций.
Расчёты на фьючерсе SR. Только лонг.
Если опираемся только на волатильность. Покупка, если волатильность среднего дня за неделю ниже средней волатильности за месяц. В противном случае — продажа.

Что-то зарабатывается. На всякий случай вот что даёт пассивное удержание лонга во фьючерсе SR:


( Читать дальше )

Доброго дня, коллеги.

Недавно писал пост — Готовая стратегия инвестиций: как не зависеть от гуру.
Завел 5 000 000 рублей и сформировал портфель, на этих принципах.

Небольшой отчет, за неполный месяц, на вчера доходность составила около +16%.


На следующий месяц модель на базе моментума на акциях выдает такие бумаги


( Читать дальше )

Добрый день, коллеги.

В целях социализации и начала более долгосрочной торговли, сделал свою версию моментума для акций.

Простой, емкий подход, проверенный на большом количестве рынков, чтобы начать движение в область положительного математического ожидания. 

Теория.
🚀 Моментум это тенденция активов, которые росли в прошлом, продолжать расти в будущем и наоборот. Как «инерция» на рынке: если что-то движется в одном направлении, скорее всего, оно продолжит двигаться в том же направлении.

Если углубиться в историю явления, то первые мысли о формах моментума можно найти еще у Чарльза Доу в начале XX века, у Альфреда Коуэна в 1930-х годах и в работе Нараянана Джегадиша и Шеридана Титмана под названием «Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency», опубликованной в 1993 году.

В 2014 году была опубликована работа Гэри Антoначчи в книге "Dual Momentum Investing: An Innovative Strategy For Higher Returns With Lower Risk".

На практике  теория отличается от практики, гораздо больше чем в теории.

( Читать дальше )

 

     Вообще, итоги по автоследованию правильнее подводить за круглые периоды. Например, за год. За полгода минимум. Раз в месяц — по мне это уже суета. Так что пока не итоги, скорее просто похвастаться, изредка можно… Все мои спекулянтские стратегии сейчас — на хаях. Некоторые на таких, что хочется показать.

      Вот две самые популярные стратегии на Комоне, обе торгуют фьючерсом на юань, «Ахиллес» и «Юань в тренде»:

 

( Читать дальше )

     Вообще, есть обычай итожить по инвестициям к 31 декабря. Но праздники выдались какими-то занятыми, так что вот только сейчас. Лучше поздно, чем никогда.

 

     Кстати, первый вопрос — а зачем вообще итоги? Вот из вопроса «зачем» вытекает то, на что именно мы смотрим, с какой степенью детализации, и т.д. Мы итожим прошлое, чтобы понять, где мы в настоящем, и, самое главное, что делать в будущем. Чистая калькуляция ради калькуляции — ну ее. Это важный тезис, я поясню.

 

     Например, я никогда не вел учета своих расходов, и считаю это рациональным. А многие люди ведут — и для многих это тоже рационально. Как так? Я знаю себя, я скорее прижимист, даже не так — я не ловлю кайф от шопинга, мне скорее даже лениво, чем жалко. Каких-то проблем в этом месте у меня нет, вот из серии «ой, а куда это вчера делись 15 тысяч?» Если делись — значит, так и надо. Оптимизация в этом месте у меня уже стоит, оптимизировать нечего.

( Читать дальше )