Завершился осенний дивидендный сезон, все компании уже выплатили дивиденды за 1 полугодие (за исключением ОГК-2, у которого выплаты ожидаются в течение 2 недель).

Дивидендный календарь потихоньку пополняется новыми рекомендациями, но уже на зиму. Посмотрим на компании, которые могут выплатить дивиденды в декабре. Первые 8 компаний рекомендовали дивиденды. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

1. Хэндерсон
Стоимость акции: 525,2 р.
Размер дивиденда: 12 р.
Дивидендная доходность: 2,3%
Последний день покупки: 8 декабря

2. Акрон
Стоимость акции: 17788 р.
Размер дивиденда: 189 р.
Дивидендная доходность: 1%
Последний день покупки: 8 декабря

3. Мордовская энергосбытовая компания
Стоимость акции: 0,918 р.
Размер дивиденда: 0,104087 р.
Дивидендная доходность: 11,3%
Последний день покупки: 11 декабря

4. ЦИАН
Стоимость акции: 638 р.
Размер дивиденда: 104 р.
Дивидендная доходность: 16,3%
Последний день покупки: 11 декабря
После редомициляции (смены юрисдикции на российскую) компания рекомендовала разовый спецдивиденд.

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с октябрем многие банки сохранили процентные ставки, но некоторые снизили: Газпромбанк с 17 до 16,5%, Альфа-банк с 16 до 15%. Убрал из списка Т-банк с низкими ставками.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ 
накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 9,5% (для клиентов без покупок по карте), 11,5% (при покупках от 10 тыс. р); 12,5% (при покупках от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк 
накопительный счет 16,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета. Потом и иначе 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +2,5%, более 100 тыс. +4% к базовой ставке.

( Читать дальше )

Министерства финансов регионов решили не отставать от других эмитентов и порадовать консервативных инвесторов новыми выпусками. На прошлой неделе разместился выпуск Ульяновской области 34011 (финальный купон 17,5% с амортизацией и погашением в сентябре 2028 г.) и в первые дни начал торговаться выше номинала по 100,64%.

У нового выпуска облигаций Томской области итоговая доходность может быть выше: сбор заявок на участие в размещении выпуска на срок 3,1 года состоится 11 ноября. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Томская область 34075
Рейтинг: BBB+ от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 8 млрд. ₽
Старт приема заявок: 11 ноября
Дата размещения: 14 ноября
Дата погашения: 30.12.2028
Купонная доходность: не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи на сроке 2,1 года + 500 б.п. (до 18%, при этом доходность к погашению может составить до 19,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: 40% в дату выплаты 25 купона и 60% в дату выплаты 37 купона

( Читать дальше )

Сбербанк, ИКС5 и Яндекс представили отчеты, 5 компаний рекомендовали дивиденды, разместились новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2543 до 2532 пункта. Новые санкции на Лукойл и Роснефть, геополитическая неопределенность, высокая ключевая ставка — вот основные причины того что индекс не растет.

( Читать дальше )

Закончился еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года 10 месяцев с начала эксперимента.

Покупки/продажи акций и облигаций

В октябре покупал акции Сбербанка, ИКС5, Фосагро, Новабев, Россети ЦП, Газпром нефти, Транснефти, Новатэка, Роснефти, МД Медикал групп, а также облигации Амурской области 31002, ИЭК Холдинг 1Р3 и фонд на золото GOLD. Продал облигации Уральской стали 1Р5 и акции ММК.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в октябре снизился с 2684 до 2525 пунктов (-5,9%). ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, повысив прогнозные значения ставки на 2026 год, Лукойл и Роснефть попали под санкции, компании не радуют финансовыми показателями (но не все). Пока много факторов против роста рынка акций, но так будет не всегда.

 

( Читать дальше )

Пока на рынке акций продолжаются качели, долговой рынок не испытывает такой сильной волатильности. Доходности облигаций стабилизировались после заседания ЦБ, на котором снизили ключевую ставку до 16,5%. Скорее всего ЦБ на ближайшем заседании в декабре сохранит ключевую ставку на прежнем уровне.

Облигации с ежемесячным начислением купонов — самая интересная идея на долговом рынке, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт.

1. Самолет Р20
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10CZA1
Стоимость облигации: 100,24%
Доходность к погашению: 23,1% (купоны 21,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.09.2026

2. Балтийский лизинг БП19
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)

( Читать дальше )

Сбербанк вчера представил отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Компания занимает у меня 1 место по объему акций, посмотрим данный отчет, а также результаты 3 квартала и оценим целесообразность покупки акций по текущим ценам.

Финансовые показатели Сбербанка в 3 квартале:
  — чистая прибыль 448,3 млрд р (+9% г/г).
— чистые процентные доходы 893,6 млрд р. (+17,3% г/г);
— чистые комиссионные доходы 216,5 млрд р. (-0,8% г/г);
— операционные расходы 308,6 млрд р. (+12,5% г/г)
— рентабельность капитала (ROE) 23,7% (25,4% годом ранее).

Показатели за 9 месяцев 2025 г.:
— чистые процентные доходы 2567,8 млрд р. (+18 г/г)
— чистые комиссионные доходы 614,7 млрд р. (+0,5% г/г);
— чистая прибыль 448,3 млрд р (+9% г/г);
— операционные расходы 863,6 млрд р. (+14,4% г/г);
— рентабельность капитала 23,7% (25,4% годом ранее);
— достаточность капитала (Н20.0) 13,4%.

( Читать дальше )

На этой неделе рынок акций обновляет годовые минимумы: новые санкции, геополитическая неопределенность, вероятное повышение НДС и жесткая денежно-кредитная политика — все эти факторы не дают повода для роста в краткосрочной перспективе. Кто-то скажет, что для долгосрочных инвесторов это повод для покупок — с этим можно согласиться. Сам тоже точечно покупаю. Но нужны другие активы.

Судя по информации ЦБ весь следующий год будет продолжаться жесткая денежно-кредитная политика. Что кроме акций? Можно рассмотреть фонды денежного рынка, но у них доходности снизились (ставка RUSFAR, от которой зависит доходность фондов снизилась до 16,32%). Можно рассмотреть фонды недвижимости, но там есть свои нюансы.

Одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются облигации с погашением до 2 лет. Ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижение (например средняя ставка по вкладам на 1 год составляет уже 13,4%).

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 24% (YTM), которые подпадают под критерий погашения до 2 лет, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

( Читать дальше )

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

В пятницу 24 октября состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о снижении ключевой ставки с 17 до 16,5%.

По информации ЦБ, в последние месяцы активизировался рост кредитования. Но высокими остаются инфляционные ожидания (которые более реалистично оценивают инфляцию). Это может препятствовать устойчивому замедлению инфляции.

ЦБ будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели (4%). Любопытно что ранее прогнозировалось достижение цели в 2026 г. Сейчас ЦБ сдвигает вправо свой прогноз и прогнозирует достижение цели уже во втором полугодии 2026 г. В текстах прогнозов также появился 2027 год.

В базовом сценарии предполагается средняя ключевая ставка в диапазоне 13,0–15,0% годовых в 2026 г. и означает продолжительный период высокой ключевой ставки.

( Читать дальше )

Вчера США ввели санкции против Роснефти и Лукойла. Бумаги Роснефти после новостей упали на 6%, а Лукойла — на 8%. Что делать с акциями в данной ситуации простым инвесторам: продавать, держать, покупать, а также какие будут дивиденды и дальнейшие перспективы? Обо всем по порядку.

Начнем с того, что на Роснефть и Лукойл приходится почти половина всего экспорта российской нефти. Всего на экспорт идет около 3,6 млн баррелей в сутки.

Вчера китайские госкомпании приостановили спотовые закупки нефти, а индийские НПЗ сокращают импорт на 50%, проверяя, не проходят ли поставки напрямую через подсанкционные структуры.

Газпром нефть и Сургутнефтегаз ранее уже попали под санкции. Сейчас они практически полностью направляют свой экспорт в Китай. Да, показатели по результатам года могут быть ниже предыдущих лет.

С введением санкций против отечественных нефтяных гигантов Роснефти и Лукойла у РФ может оказаться только один прямой покупатель — Китай. Однако, для компаний калибра Роснефти и Лукойла вопрос введения санкций не должен стать неожиданностью. Компании такого уровня наверняка готовились к такому событию: за несколько лет уже появились лазейки и способы продажи нефти через третьи страны.

( Читать дальше )