Покупка валютных облигаций в условиях предстоящего снижения ключевой ставки и текущего крепкого рубля при ожидаемом его ослаблении выглядит привлекательной. Доход долларовых бумаг может достичь 30–36% в рублях.

В нашем базовом сценарии ключевая ставка Банка России возвращается на уровень 16% к концу I квартала 2026 г. на фоне замедления инфляции.

Сезон замещения облигаций завершился в 2024 г. Дополнительного навеса предложения не ожидается, фьючерсные контракты на валюту нормализовались, поэтому считаем, что рынок валютных облигаций будет более-менее привязан к доходностям на зарубежных рынках. Политика ФРС и Китая будет все больше влиять на доходности валютных облигаций.

На конец I квартала 2025 г. доходности корпоративных и государственных замещающих облигаций в долларах США имели премию к доходностям американских гособлигаций соответствующей дюрации в размере 4,9% и 3,3%, соответственно (см. ниже). На конец декабря 2024 г. премии составляли 8,2% и 4,8%, соответственно, то есть премии за квартал сократились в 1,5 раза.

( Читать дальше )

Выступая в Госдуме 8 апреля, глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о подготовке к возможному разворачиванию рискового сценария в мировой и российской экономике. 
Рисковый сценарий ЦБ, отражающий нарастание эскалации и фрагментацию мировой экономики, предполагает сжатие российской экономики на фоне роста инфляции. Возможная глубина и продолжительность этих явлений, впрочем, пока непонятна: слишком многое зависит от происходящего вне РФ.

На фоне растущих опасений рынков о разворачивании полномасштабного торгового противостояния между США и Китаем и глобальных тарифных войн глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе встречи с фракцией КПРФ в Госдуме сообщила, что регулятор анализирует происходящую эскалацию. Если тарифные войны «будут дальше продолжаться, то это обычно приводит к снижению мировой торговли, мировой экономики и, возможно, и спроса на наши энергоносители», сказала она, отметив, что основной канал влияния происходящего на российскую экономику — это снижение цен на нефть.

( Читать дальше )

На рынках невесело, но любой кризис даёт хорошие возможности. Особенно если можно получить дополнительную прибыль — 130 000 000 рублей. Это призовой фонд второго турнира для инвесторов, который мы запускаем прямо сейчас 🔥



Будет два этапа:
👉 с 7 апреля по 31 июля с награждением в августе

👉 с 1 сентября по 26 декабря с награждением в январе 2026 года

Можно забрать сразу две награды 🤑

Какие будут призы

За регистрацию: всем новым участникам подарим акции за сделки в апреле ❤️

За доходность в лигах:

🥇 золотая: 4 приза от 1 до 4 млн ₽

🥈 серебряная: 35 призов от 50 тысяч до 1 млн ₽

🥉 красная: 100 призов по 20-40 тысяч ₽

За активность: тысячи призов от 2 тысяч до 1 млн ₽ каждый месяц самым торгующим.

 

Лайфхак: в веб-терминале для ПК за каждые 10 тысяч ₽ оборота шансы на победу увеличатся в пять раз❗
️

Как участвовать 

📍новички: жмите на ссылку и регистрируйтесь в турнире

📍участники 2024 года: вы уже в игре! Ищите свою карточку в профиле приложения или веб-терминале.

небольшая поправка к предыдущему прогнозу, растем до 3150 (индекс Мосбиржи) и далее глубокое падение, причины узнаем позже




Прогноз нейросети по рынку РФ на апрель-май

Избежать потерь полностью нельзя. Но можно выбрать какими будут потери. Это правило позволяет превратить непредсказуемые, неизмеряемые и неограниченные потери — в потери предсказуемые, измеряемые и ограниченные. 

Правило которое нельзя нарушать — потеря больше 20% капитала в год.

Ограничение должно быть механическим, гарантированным. Не зависеть от расчетов, вероятностей, корреляций и аномалий. Соотв. диверсификации, теории портфелей, стоп лоссы (проскальзывания) не подходят. Риск нейтральные лонг/шорт зависят от корреляций и могут дать непредсказуемый результат, тоже не подходят. Слишком сложные стратегии с опционами тоже не подходят, в них можно ошибиться.

Я знаю 2 способа это сделать.

а) Ограничение рабочего капитала. Не вносить на рынок больше 20% капитала в год, минус что 80% будет лежать без дела.

б) Защита опционами. Гарантированная, от всех возможных движений рынка дающих >20% убытка. Например страховка пут опционами. Минус каждый год будут невозвратные расходы ~2-3% на страховку.

( Читать дальше )

    По портфелю пока в минусе с начала года, примерно 3,4% а если в абсолютном значении чуть больше миллиона руб. Состав 34% — Сургут ап. как и говорил раннее докупаю потихоньку. 29% — LQDT распродаю потихоньку. 9% — CNYM  держу.  10% — GLDRUB держу. 18% — Депозиты. По поводу Трампа не испытываю, как позитивных так и негативных ожиданий, все будет идти как идет! А это человек ветер, много говорит, но мало делает, а если и делает, то моментально, что сделал вертает назад. Единственно, что от него есть, так это волатильность. Но сегодня не об этом.)

    Почитал я новости о том, что делают дилеры хорошие скидки, супер скидки на автомобили и решил, а не купить ли мне новую тачку, тем более, что 24 год был ударный и в сумме 10 лямов наколотил. И мой портфель суммарно уже Шадринский догнал, а может и перегнал уже, хрен его знает с этими колебаниями. Годы идут и если деньги не тратить от них проку мало. И решил обновить себе «таз». Посмотрел и решил, что наиболее подходящим вариантом с точки зрения качества, комфорта и цены будет для меня машина geely monjaro. Флагман этой марки, экстерьер спокойный европейский да и все современные опции есть, да и движок очень даже динамичный с классической АКПП, а не проблемная ДСГ.

( Читать дальше )

Малолетние инвесторы, родившиеся после «Крым-Наш», не знают, как долго может восстанавливаться рынок после падения. Картинка ниже напоминает об этом и показывает возможность повторения истории в ближайшие 5 лет:



Игроки, пережившие 4-кратное падение 2008 года и последующее восстановление в течении 10 лет могут рассказать много интересного о том, что такое «российские акции» и какое на самом деле это опасное г**но.

Будьте осторожны. Там, где люди не меняются, будущее часто бывает похоже на прошлое. А в современной России люди не меняются от слова СОВСЕМ.

Если вы открыли «новый» ИИС-3 в 2024 году и он у вас один, то есть возможность получить по нему в будущем вычет по «старым» правилам (тип Б или А). Для этого нужно подать заявление в налоговую в свободной форме до 30 апреля 2025 года. Так написано в Федеральном законе, но в личном кабинете налогоплательщика есть специальная форма для отправки этого заявления.

Важно понимать, что после подачи такого заявления «новые» вычеты на долгосрочные сбережения будут недоступны на ИИС. 

«После представления указанного в настоящей части заявления налогоплательщик по соответствующему договору не имеет право на получение налоговых вычетов на долгосрочные сбережения граждан, предусмотренных подпунктами 3 и 4 пункта 1 статьи 219.2 Налогового кодекса Российской Федерации.»

Это может быть интересно тем, кто не получает вычет со взносов на ИИС и хочет полностью освободить прибыль от налога при закрытии счета в будущем (тип Б). Ведь на ИИС-3 действует лимит — не облагается налогом доход в пределах 30 млн рублей по всем счетам закрытым в один год. Также по «старым» правилам для получения вычета ИИС нужно продержать минимум 3 года, после чего закрыть счет можно в любой момент. Срок для ИИС-3, открытого в 2024 году — 5 лет.

( Читать дальше )

В последние недели ситуация на российском рынке стала более напряженной. Приходит понимание, что улучшение геополитической ситуации — процесс небыстрый. Ожидается, что период повышенной волатильности на рынке продолжится. Что купить сейчас, чтобы получить высокую доходность со сбалансированными рисками?

Что на горизонте

• Переговорный процесс затягивается. Геополитический драйвер, толкавший вверх цены на рублевые активы, постепенно сходит на нет. Переговорный процесс может затянуться, а до снятия санкций еще довольно далеко. Турбулентность на рынке может сохраниться.
• Снижение ставки уже рядом. Инфляция в I квартале ниже таргета, объем выданных кредитов компаниям за последние месяцы значительно сократился, экономика постепенно замедляется. Чтобы не допустить ее переохлаждения, ЦБ может начать снижать ставку уже в апреле, либо же в июне — но сильнее, чем того ожидает рынок.
• Интерес к российским активам растет. По данным Центробанка, нерезиденты и управляющие активно наращивают свои позиции в облигациях, доходность которых значительно превосходит инфляцию. На этом фоне российская валюта существенно укрепилась к доллару за последние месяцы. Крепкий рубль, в свою очередь, также является дезинфляционным фактором.

( Читать дальше )