Не так давно разбирал операционные результаты ОГК-2 и писал о причинах роста прибыли на фоне снижения производства электроэнергии

( Читать дальше )

За 9 мес 2022 производство Селигдар:

Золото +5% до 5,697 т
Олово +17%г/г 1907 т
Добыча товарной руды -22%г/г — 11,2 млн т

https://seligdar.ru/22948/ 

 ▫️ Капитализация: 840 млрд руб (6630 руб / акция)
▫️ Выручка за 9м2022:459 млрд руб (+57% г/г)
▫️ EBITDA за 9м2022: 222 млрд руб (+53% г/г)
▫️ Чистая прибыль за 9м2022: 150 млрд руб (+75,1% г/г)
▫️ Форвардный P/E 2022: 4,5
▫️ Форвардный дивиденд за 2022: 21%
▫️ P/B: 3

Все обзоры: t.me/taurenin/1031 

👉 «ФосАгро» — одна из крупнейших в мире интегрированных компаний-производителей высокосортного фосфатного сырья — апатитового концентрата, фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов, а также азотных удобрений и аммиака.

( Читать дальше )

Всем привет! Читаю SL уже давно. Сегодня утром, как обычно прочитал пару топиков. Думаю, что стоит разбавить теорией все наши разговоры. А -то, как новичкам познавать этот прекрасный Мир? :) Хочу рассказать про всем известные EBITDA и EV, так для закрепления материала! :) Предлагаю вашему вниманию.

EV — Enterprise Value — Стоимость компании

Первое о чем хочется рассказать это о том, как рассчитать стоимость компании EV. Для этого будем использовать формулу:

EV (Enterprise Value)= Капитализация (P) + Чистый долг (Net Debt)

Рыночная стоимость компании включает себя и долг компании, ведь приобретая компанию, вы берёте на себя долговые обязательства компании!

Капитализация

Капитализация рассчитывается просто, достаточно знать количество акций выпущенных компанией и стоимость акции на закрытие торговой сессии. Количество акций эмитента можно найти на сайте ММВБ перейдя по ссылке.

( Читать дальше )

 

Для меня в отчетах сетей главный показатель — прибыль от передачи электроэнергии

Есть 2 типа дочек РОССЕТЕЙ: слабые и сильные

У слабых дочек прибыль от передачи зачастую отрицательна

Посмотрите на динамику прибыли от передачи РОССЕТИ ВОЛГА — печаль...

( Читать дальше )

Commodities Markets November 4, 2022

Продолжаем знакомиться с Бизнесом «Русской аквакультуры» («InArctica»), посмотрим на переработку красной рыбки и ее продажу, поговорим про мировой и российский рыбный рынок.

3) ПЕРЕРАБОТКА

( Читать дальше )

Фосагро сегодня вечером представила результаты работы  по МСФО за 9 месяцев года.
Выручка за 9 месяцев 2022 года выросла на 57%г/г до 459 млрд руб.

Сама компания пишет, что:

Рост выручки стал следствием увеличения объемов реализации конечной продукции, что было обеспечено наращиванием объемов выпуска минеральных удобрений. Масштабная программа модернизации и строительства новых производств позволила существенно повысить производительность оборудования.

Но конечно же это не так, — основная причина роста выручки — дикий рост мировых цен на удобрения.

Основные показатели МСФО в таблице:

Финансовый отчет можно найти по ссылке:
https://cdn.phosagro.ru/upload/iblock/aae/71smogrkp8k9zbrmwm6j42625qr9dxuv.pdf 

Пресс-релиз отчета тут
https://cdn.phosagro.ru/upload/iblock/d84/hmil09uvr92t15jhe02kvaklc0i7wb9o.pdf

Страница на которой есть эти ссылки:
https://www.phosagro.ru/investors/

Фосагро увеличила суммарный выпуск удобрений за 9 мес 2022 года на 6,7% до 8059 т.
Объем продаж Фосагро вырос на 6,8% до 8312 т.
 

Уровень средних цен в 3 квартале 2022 года оставался выше цен за аналогичный период 2021 года.
📈Средняя цена на карбамид составила $538/т, FOB, Балтика, против $442/т в 3 квартале 2021 года.
📈Средняя цена на аммофос составила $777/т, FOB, Балтика в 3 квартале 2022 года, против $695/т в 3 квартале 2021 года.
📈Средняя цена на хлористый калий в 3 квартале 2022 года составила 694/т, FOB, Балтика, против $277/т в 3 квартале 2021 года.
📈Средняя цена на фосфатное сырье в 3 квартале 2022 года составила $320/т, FOB, Марокко (для сырья с содержанием 31-33% Р2О5) против $149/т в 3 квартале 2021 года.
📉Цены на серу снижались в течение 3 квартала 2022 года под воздействием роста экспортного предложения с Ближнего Востока и других экспортных регионов, на фоне сокращения спроса (прежде всего со стороны Китая) под воздействием межсезонного сокращения производства/потребления фосфорных удобрений на внутреннем рынке. Средняя цена на серу в 3 квартале 2022 года составила $109/т, FOB, Балтика против $181/т в 3 квартале 2021 года.

www.phosagro.ru/press/company/fosagro-publikuet-operatsionnye-i-finansovye-rezultaty-za-9-mesyatsev-2022-g/

Золото по месяцам.
Рост с 1975г. чаще в ноябре, декабре, январе, августе и сентябре,
падение в марте и октябре.
Статистика с 1975г.



С уважением,
Олег.

Действующее акционерное соглашение (подписанное «Интерросом», «Русалом» и Crispian в 2012 году) предполагает, что «Норникель» плaтит дивиденды в размере не менее 60% показателя EBITDA при соотношении чистого долго/EBITDA ниже 1,8х. Если этот коэффициент выше, минимальный уровень дивидендов составляет 30% показателя EBITDA, но не менее $1 млрд.

Хоть и акционерное соглашение действует до 1 января 2023 года, следует исходить из того, что итоговый дивиденд за 2022 год будет утверждаться ГОСА за рамками акционерного соглашения, а значит по новой формуле, предположительно, 50-75% от CFC, как это в общем-то принято на широком рынке. Компаний, которые рассчитывают размер дивиденда от EBITDA, в мире немного и это с моей точки зрения очень ценные активы. Один из таких активов — бразильская VALE.

Однако по моему мнению ГМК «Норникель» может выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 мес. 2022 года, рассчитав их размер исходя из 50-75% от свободного денежного потока, а не от EBITDA, поскольку в действующей дивидендной политике нет упоминания о размере промежуточных дивидендов:

( Читать дальше )