Друзья, как дела в реальном бизнесе?
Предприниматели, бизнесмены, управляющие бизнесом!
Давайте поделимся друг с другом ценной информацией в комментариях👇

1 называете сектор/сферу
2 говорите о текущем положении дел
3 и какая динамика относительно прошлого года

Я постараюсь начать эстафету в первом комментарии

Начнём с самого главного — ситуация, которую экономическая команда президента Трампа унаследовала от команды Байдена, требует снижения процентных ставок, иначе у США возникнет проблема обслуживания долга.

Отношение долга США к ВВП сейчас значительно превышает 100%, а это значит, что для того, чтобы долг был устойчивым, процентная ставка, выплачиваемая по долгу, не может быть выше темпов роста номинального ВВП.

При президенте Байдене номинальный рост ВВП в США колебался в пределах 5-6%, а болевой порог по доходностям трежерис составлял 5% (в октябре 2023, когда доходности по 10-летним трежерис достигли этой отметки — это вызвало проблемы на рынках репо и фандирования).

Ставки должны быть ниже номинального роста. Это простая арифметика, и команде Трампа придется с ней жить.

Стратегия Йеллен для достижения этой цели заключалась в том, чтобы накачивать банковскую систему резервами через выпуск коротких трежерис (bills) и тем самым сдерживать доходности на дальнем конце.

Устанавливаем, пользуемся!
Главное — отечественный 😁😁😁

Стратегия ребаланса по Ключевой ставке

Сейчас выдам Базу. Она конечно не моя. Я еще в 2014-м ее услышал. Олег Клоченок выдал Базу. Передаю дальше🤗

Суть стратегии в поддержании соотношения акций и облигаций в портфеле от 75/25 до 25/75 в зависимости от Ключевой ставки.

Т.е. ЦБ поднимает КС, мы продаем 5% акций и покупаем 5% облигаций. Повторяем на каждом поднятии КС. А когда ЦБ снижает КС, продаем 5% облигаций и покупаем 5% акций. Повторяем на каждом снижении.

В 2021-м году это было бы на фоне роста Акций и падении облигаций. И в 2023-м так же.

Зато в 2022-м и 2025-м наоборот. КС снижают и мы по 5% продаем растущие облигации и покупаем падающий рынок.

На 100% в акции или облигации мы не уходим. Оставляем место на ошибку.

Если посмотреть как вела себя эта стратегия последние 5 лет — это конечно Грааль. Грааль, который в реальности очень больно воплощать в жизни. Больно, но надо.

Один из участников телеграмм канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» проверил стратегию на истории, работает!