Kept (бывш. KPMG в России) опубликовал ожидания динамики цен на металлы:
🔹алюминий – долгосрочное снижение. Учитывая, что Русал – мировой лидер по себестоимости, находится в убытках… легко представить, как тяжело другим представителям отрасли. Ставки высокие не только в рублях, но и в долларе. Ослабление рубля может помочь Русалу и ЭН+

🔹медь и никель ± на этих же уровнях. Если прогноз сбудется, это должно поддержать котировки ГМК НН

( Читать дальше )

Сегодня я хочу поднять очень циничную, но максимально важную тему, о которой многие предпочитают молчать. Мы поговорим о том, как устроен современный российский рынок акций и как на нем работают теневые схемы разгона акций, известные как Pump & Dump (памп и дамп). Это не случайные спекуляции, а четко отлаженный технологичный бизнес, где часто розничных инвесторов используют как бесплатное топливо для фиксации чужой прибыли.

Новый ландшафт Мосбиржи: почему наш рынок стал уязвим?

То, что сейчас происходит во втором и третьем эшелонах Московской биржи и даже в индексных бумагах – это не случайность, а прямое следствие жесткого «обезвоживания» рынка. Наша площадка стала идеальной песочницей для манипуляторов по трем главным причинам:

Уход нерезидентов. Рынок навсегда потерял крупнейших иностранных маркетмейкеров. Раньше именно они мгновенно гасили любые аномальные всплески цен своими огромными встречными шортами или тяжелыми лимитными плитами в стакане. Сейчас защищать стакан некому.

( Читать дальше )

Два года думал, что я в плюсе. Посчитал по-честному — всё оказалось не так.

У меня портфель размазан: БКС, Финам и крипта. Каждое приложение показывало свой красивый плюс. А целиком картину я не видел — раз в месяц сводил всё в Excel и каждый раз тихо ненавидел этот вечер.

И вот что меня добило, когда я наконец посчитал нормально.

Брокер показывает доходность, но он считает её хитро — он не отделяет мою прибыль от того, что я просто довносил деньги. Я весь год докидывал с зарплаты, портфель рос — и я думал «о, я молодец, отлично инвестирую». А когда посчитал реальную доходность (TWR — она убирает влияние вводов и выводов), оказалось, что часть «роста» — это были просто мои же довнесённые деньги, а не работа портфеля.

То есть цифра в приложении брокера и то, насколько хорошо реально работают твои деньги — это два разных числа. И вот это второе тебе никто не показывает, пока сам не сведёшь всё вместе.

После этого я перестал доверять «плюсику» в отдельном приложении. Теперь смотрю весь капитал целиком и по одной методике — иначе сам себя обманываешь.

( Читать дальше )

Как вам идея получать зарплату напрямую от Министерства Финансов? Звучит отлично, а возможность ежемесячных выплат делают эту схему еще круче. Если собрать в портфеле правильную комбинацию из 6 выпусков, деньги будут капать каждый месяц. Длинные ОФЗ сейчас стабильно обходят по доходности и ключ, и обычные банковские вклады. Снова настало время чекнуть, какую доходность можно получить.

Если что, средняя ставка по вкладам уже ниже 13%. Ставки по вкладам падают, а доходности ОФЗ растут.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Четвёртая статья из цикла про ИИ. Пора, собственно, подключать ИИ агента к работе. И будет это Kimi k2.7. В конце статьи, если наш читатель сможет уделить этому несколько часов, у Вас будет установленный и оплаченный ИИ, и уже можно будет начинать делать роботов.

И ты спросишь — почему не ChatGPT? Или не русский ИванИИ? Почему именно китайский ИИ? Kimi?

И я отвечу. Не потому что я – Ван, и всё китайское я по умолчанию трепетно люблю. Потому что западные модели банят россиян, российские не могут писать код. А Кими и не банит, и может. Но по порядку...

 

## Почему Kimi?

Не сказать, что наш офис перепробовал все ИИ на планете, но какой-то опыт имеется. Краткий опыт таков.

Западные модели нас так или иначе заблокировали. Либо по IP-адресу, либо за оплату с казахстанских карт, с требованием выслать документы о прописке.

Российские сервисы-передасты оказались в 10–100 раз дороже, чем мировые аналоги. Т.е. всё в итоге сводится к тому, что надо платить по 3–5 тысяч в день за активную работу. Что смехотворно, т.к. мировые аналоги дешевле в десятки раз, ну и собственно тут идёт прокси доступ именно к ним, с переплатой провайдеру. Т.е. просто плата огромного количества денег каким-то жадным школьникам, за красивый сайт.

( Читать дальше )

На днях, листая ленту, наткнулся на новость, которая сначала показалась мне фейком. Банк России тихо, без лишнего шума, переписал правила игры для квалифицированных инвесторов. Раз правила игры изменились, я потребовал свою ачивку у брокера, чем немедленно поставил его в тупик.

Раньше, чтобы получить заветный статус, нужно было штурмовать международные экзамены: CFA, CIIA, FRM — всё серьёзно, по-взрослому. Дорого, долго и нервно. Но теперь появилась лазейка, которая облегчает жизнь.

Согласно новому Указанию ЦБ № 7060-У, статус квалифицированного инвестора можно подтвердить просто по диплому государственного вуза. Если, конечно, корка касается следующих специальностей:
«Финансы и кредит» (специалитет);
«Финансы и кредит» (магистратура);
«Финансы» (магистратура);

Также получают статус при наличии ученой степени кандидата или доктора экономических наук по специальностям, связанным с финансами, денежным обращением и кредитом.

По сути, любая профильная «вышка», кроме бакалавриата,, даёт право на квала. Я, вооружившись этой информацией и своим дипломом экономиста по специальности «Финансы и кредит», отправился в бой — написал брокеру.

( Читать дальше )

Каждые полтора месяца в России разворачивается одно и то же представление. У него есть режиссёр, актёры, партитура и бэкстейдж. Большинство следят только за первым актом — и делают неправильные выводы.

Каждый раз, когда приближается заседание Банка России, деловые медиа включают знакомый ритуал. Аналитики публикуют прогнозы. Бизнес жалуется или радуется. Чиновники осторожно намекают. Президент говорит что-то обнадёживающее. Толпа шепчется в ожидании.

Это театр. Буквально.

Режиссёр и его труппа

Главную роль в этом спектакле играет Председатель ЦБ. Именно она выходит к прессе, именно её слова разбирают по слогам. Но решение принимает не она единолично — за ним стоит Совет директоров, коллегиальный орган из нескольких членов.

А за Советом директоров — контекст, который никто не формулирует вслух, но все понимают. Центральный банк формально независим. На практике он существует внутри политической системы с чёткими ожиданиями. Когда президент публично говорит, что «инфляция замедляется, значит, можно рассчитывать на снижение ставки» — это не просто наблюдение. Это реплика режиссёра из-за кулис. Актёры её слышат.

( Читать дальше )

Постарался объяснить простым и понятным языком.

Оферта в облигациях часто воспринимается новичками как «страховка» или «волшебная кнопка»: «Если что, я просто потребую свои деньги назад по номиналу». Но на практике именно оферты таят в себе больше всего подводных камней, на которых инвесторы теряют деньги.

Вот главные «коварные тайны» оферт и то, на что нужно обращать внимание, чтобы не попасть в ловушку.

### Тайна 1. Иллюзия цены (Ценовые качели)
Самая частая ошибка — покупать облигацию с близкой офертой, глядя только на ее доходность к погашению, и игнорировать текущую рыночную цену.

В чем подвох: Если пут-оферта (право инвестора) предполагает выкуп по 100% от номинала, то за несколько недель до даты оферты рыночная цена облигации стремится к этим 100%.

Пример: Облигация стоит на рынке 105% (1050 руб.). До оферты осталось две недели. Вы покупаете ее, думая, что через две недели заберете 1000 руб. + купон. Но по оферте вам вернут только 1000 руб. Вы гарантированно теряете 50 рублей, потому что рыночная цена выше цены оферты.

( Читать дальше )

На этой неделе рынок акций вновь усилил падение, которое продолжается уже несколько месяцев. В результате чего индекс ММВБ упал к главной поддержке, уровню 2500 пунктов, и даже немного пробил его до 2480, после чего отскочил к 2535 и перешел в боковик на несколько дней. Давайте посмотрим, остался ли у рынка акций еще какой-то шанс перейти к полноценному отскоку.

Очередная неделя на рынке акций закрылась красной свечой. Теперь рынок падает уже 14 недель подряд! Это уже точно издевательство. Рынок продолжают давить несмотря ни на что. А впереди у нас важные события: экспирация фьючерсов в четверг и заседание ЦБ по ставке в пятницу.

Похоже, что именно к этим событиям и идет давка акций. И зачастую рынок разворачивается как раз на этих событиях. Так было, например, в сентябре и декабре 2024 года. Именно на неделе с экспирацией и заседанием ЦБ рынок резко разворачивался вверх и надолго. Правда, в тех случаях не было такого беспрецедентного по длительности давления вниз, как сейчас. Но это лишь еще один повод, чтобы развернуться рынку вверх.

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю какая ситуация с банковскими вкладами. 24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку с 15 до 14,5%. 19 июня состоится заседание ЦБ. Базовый прогноз — снижение еще на 0,5%. По сравнению с мае снижение процентных ставок по вкладам продолжилось. Смотрю вклады со сроком до 1 года.

1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн для новых клиентов от 30 до 1499 тыс.₽ 13,8% (на 3 месяца), 13,3% (на 6 месяцев), 12,3% (на 1 год); от 1,5 млн.₽ 13,8% (на 3 месяца), 13,3% (на 6 месяцев), 12,5% (на 1 год).

2. Сбербанк
вклад "Лучший%" от 100 тыс. ₽ 13,5% (на 3 и 4 месяца), 12,6% (на 5 и 6 месяцев), 10% (на 1 год). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.

3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (с надбавкой «новый вкладчик» при отсутствии у клиента в течение 180 дней или с надбавкой «новые деньги» при отсутствии у клиента в течение 90 дней действующих договоров вкладов и/или накопительных счетов) 13,5% (на 3 месяца), 12,7% (на 6 месяцев), 11,1% (на 1 год) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.

( Читать дальше )