В первой части статьи мы рассказали об индикаторах для отбора акций в дивидендный портфель. Краткие принципы:
 

• Дивидендная доходность – лишь один из факторов анализа 
• В стратегии также считается индекс стабильности дивидендов, долговая нагрузка, свободный денежный поток и изменение стоимости акций за последние месяцы. 
• Каждому из факторов присваивается оценка от 1 до 10. 
• Итоговый рейтинг – среднее значение по 5 параметрам. 

Дополнительные комментарии по методологии 
Долговая нагрузка банков не может быть измерена показателем чистый долг/EBITDA, поэтому оценка для них вычисляется, исходя из значения показателя Капитал/Активы. У банков, он традиционно меньше, чем у компаний других отраслей. Их общий рейтинг по умолчанию будет немного ниже, что фундаментально обосновано.Банковский бизнес более рискованный по своей природе, это плохо для дивидендной стратегии. 

( Читать дальше )

На смарлабе появился отличный автор - Eugene Logunov .

Если новичок, который только-только пришел на биржу и пробует на вкус различные инструменты, откроет почитать, например, вот этот его топик про опционы, то через несколько минут прочтения плюнет, закроет и больше к теме опционов не вернется НИКОГДА!

А такого не должно быть. Не нужно ничего усложнять. Чтобы прибыльно торговать опционами совершенно нет никакой необходимости строить поверхностные улыбки волатильности.

Опционами торговали еще в древности, инструмент очень полезный и незаменимый в хозяйстве (особенно покрытые продажи опционов).
В XII в. в Амстердаме использовали опционы на селедку, а в XVII в. — на тюльпаны.

Напомню, формула Б-Ш для опционов появилась в 1973-ом.

Так как определяли цены на опционы в «доформульные» времена?

Попробую привести метод, позволявший приблизительно подсчитать премию, основываясь на персональном прогнозе трейдера. Самое главное, что необходимо знать про опционы, так это то, что опционы в первую очередь это вероятность.

( Читать дальше )

В борьбе за положительный результат торговли трейдеру предстоит постоянно быть на чеку и адаптировать свои прогнозы под рыночные условия. Огромное количество других игроков, а также финансовых компаний, являются основными оппонентами трейдера на финансовом рынке. Ведь если вы зарабатываете, то кто-то теряет деньги. И наоборот. Поэтому нужно знать с кем и на каких условиях ведётся игра. Но несмотря на это, самым главным «врагом» трейдера является он сам.

Согласитесь, что в самом начале трейдинга, каждый из нас открывал свои первые сделки не на основе торговой стратегии, а просто по своему субъективному мнению. И более того, удержание позиции происходило «до победного» и мы готовы были пересиживать огромное убытки, только ради того, чтобы «закрыть в 0». Такое отношение к трейдингу и инвестиционному капиталу оборачивалось всегда одинаково — потеря денежных средств.

( Читать дальше )

Интроверт с железной выдержкой

Вы никогда не встретите среди успешных инвесторов людей импульсивных и очень эмоциональных. Как правило, это интроверты, умеющие брать под контроль свои эмоции и обладающие серьезной выдержкой и дисциплиной.

Если вы такой человек — можно сказать что вы наполовину готовы инвестировать самостоятельно. Начинать следует с изучения вопроса, постепенно, скрупулезно, полагаясь на знания, а не на слепую удачу. Несколько лет практики, десятки бессонных ночей, сотни часов в книгах и перед монитором и, разумеется, десятки тысяч (иногда миллионы) потерянных денег на первых инвестициях — именно через такой путь проходят все, кто выбирает эту сферу. В конце пути вас вряд ли можно будет назвать начинающим инвестором.

( Читать дальше )

                                 Если вы — Наполеон, то должен вас предупредить,
                                 что сезон охоты на Наполеонов уже открыт!
                                 Со вчерашнего дня.
                                 Причём будут снимать шкуру. У вас натуральная?
                                          (к/ф «Гостья из будущего»)

Всем трям и привет!!! И с ПЯТНИЦЕЙ!
Можно почти расслабиццо...))))
Да уж, смотрю на графики — пилит безбожно… и начинает уже подбешивать. 

BRENT (нефть)

( Читать дальше )

Видел на смартлабе восторженные отзывы, когда здесь кто-то выливает свои математические изыски или обсуждения волатильности с применением интегрального исчисления, мол, какие они все умные, наверняка деньги лопатой гребут!

Mike Dewar, который мне десятку торчит, даже лизнул перед Евгением Леоновым и bstone, назвав их полубогами.

Я понимаю, ты проходил платное обучение у Тарасова, что говорит о твоём низком уровне IQ, но поверь мне — нет, нет и ещё раз нет!

Не переживай, они сливают на своих формулах также, как и все, только при этом делают умный вид ;)

Научить любого дурачка торговать опционами проще пареной репы, даже, Майки, тебя можно научить, было бы желание.

Чем пугают новичков в самом начале?

Формулой Блэка-Шоулца и греками.

Забудьте о них и не бойтесь начинать торговать опционами, с опытом все само собой прийдёт!

Знаете, что пишут в умных книгах?
----
Знание самой формулы не требуется: она заложена в программное обеспечение. Программа позволяет тысячам людей без математического образования работать маркетмейкерами по опционам на биржах и в банках.

( Читать дальше )

В чем трудность передачи знаний?
Читая множество книг по ТА (и не только по ТА) сталкиваешься с тем, что в большинстве своем они повторяют одни и те же истины.
Как так получается? Почему авторы это пишут? Что нового они хотели сказать и почему не сказали?

Причина проста. За одними и теми же, или похожими, словами у разных людей стоят разные смыслы, и по глубине и по содержанию.
Фразы наполняются смыслом после личного опыта переживания. Опыт у всех разный и смысл тоже разный. Более того, со временем и опыт и смысл меняются.

Вначале человек читает книгу, воспринимает слова и почти ничего за ними не видит. Нет личного опыта. 
Потом опыт появляется (или не появляется), сказанное наполняется смыслом (или не наполняется). И у человека наступает прозрение (просветление): — Вот она истина!
И он спешит поделиться открывшейся ему истиной и сталкивается с тем, что слова, написанные им, другими не воспринимаются во всей полноте, которую хотел вложить в них автор, или воспринимаются совсем по-другому. И не воспринимаются эти слова по той самой причине, которая была когда-то и у автора, — из-за отсутствия личного опыта переживания у читателя. 
А взглянув на проблему немного глубже новоиспеченный автор видит, что написал он практически то же самое, что писали до него другие, и практически теми же словами. Которых он в свое время тоже не понимал из-за отсутствия личного опыта переживания. 

Наверное скажу банальность. Рост стоимости американских компаний по сути отражает реальную  гиперинфляцию фиатных денег. 

Всё началось в 2008-ом году. Тогда цена золота стала той лакмусовой бумажкой, которая показала что с деньгами что-то не так.

Сейчас S&P в золотом эквиваленте еле достиг уровня на котором находился перед кризисом 2008г. Т.е. только отыграл девальвацию доллара. 

Опять же американцы, беспрерывно живущие в состоянии рыночной на протяжении трёх веков прекрасно понимают, что реальные активы, генерирующие прибыль ( в чём бы она не измерялась-хоть в золоте хоть в долларах или рублях), имеют намного большую ценность чем циферки со знаком $ на экране компьютера. Просто потому, что сделать телефон не так просто как набить эти циферки на клавиатуре в каком-нибудь офисе ФРС.

Это понимают и арабские шейхи и управляющие всяких суверенных фондов типа норвежского.

Поэтому идёт перекладка виртуальных активов в реальные. Этим успешно занимаются китайцы, скупая источники природных ресурсов (шахты,  не руду, землю, а не зерно) по всему миру и готовясь успокоить местных аборигенов силами НОАК (народно-освободительной армии Китая, кто не в курсе) когда те поймут что за реальные ценности им впарили зелёные бумажки.

Так что реальные активы будут расти. и S&P не исключение.

Коллеги, всем добра! В сегодняшней нашей уже ставшей традиционной рубрике вопросов участникам конкурсант kolinkor. Участник заявлен в номинации БОТ. На первый взгляд участие данного участника в опционном конкурсе может показаться нелогичным, т.к. он, если я правильно понимаю,  работает только на фьючерсах не используя опционы. Но! Наш конкурс не ограничен строгими жёстко формализованными рамками и предполагает практически полную свободу действий, посему для отдельных педантов-критиков можно сказать, что участник моделирует опционные конструкции через фьючерс, а остальным будет просто интересно посмотреть на работу.

Рис. 1. Общий график изменений суммы на счете. Дополнительного ввода/вывода средств не проводилось.


Наш традиционный типовой опросник:

1. О себе. Произвольно, можете дать ту информацию, которую посчитаете нужной – возраст, образование, сфера деятельности, как и когда попали в трейдинг, как проходило обучение, опыт работы, на каких рынках работаете, рабочий инструментарий, программное обеспечение, любая другая информация по желанию.

( Читать дальше )

Идеальный трейдер не пьёт, не курит, не играет на скачках, никогда не спорит и не существует.

Два трейдера стоят на крыше небоскрёба и держат за ноги аналитика, свешенного вниз. один другому: — как думаешь, отскочит?

Почему нормального трейдера так болтает по рынку с неинтересным для потомков результатом? Все просто. Мозг просит профиту, душа романтики, а зад приключений. Суммарный вектор приложенных усилий приводит к флуктуациям в районе нуля.

— Доктор, у меня ограниченные умственные способности, помогите!
— А с чего вдруг?
— Ну не знаю… Вот другие трейдеры рассказывают, что у них 100% в месяц и выше выходит. А я еле-еле из лосей вылезаю…
— Ну так и ты тоже рассказывай!

Закон Мерфи для трейдинга: Правило №1: Правильно выставленный ордер не срабатывает. Следствие: Если ордер сработал, значит, он был выставлен неправильно.

Зашли в кафе джигит, джентльмен, тракторист, йог и трейдер. Сели за столик, попросили по стаканчику чая. Официант принес чай, и в каждом стакане плавает муха. Джигит – гневно выплеснул чай в лицо официанту. Джентльмен – вежливо попросил заменить и принести стакан чая без мухи. Тракторист – выловил муху ложечкой, выкинул ее и выпил чай. Йог – смакуя, выпил аккуратно чай, а затем съел муху. Трейдер – поглядел на всех и предложил йогу купить у него стакан чая с мухой.

( Читать дальше )