Высокие дивиденды характерны для акций стоимости (value), и мы не исключаем, что в ближайшие годы они могут обогнать быстрорастущие акции (growth), которые были фаворитами инвесторов последние десять лет.

Важность дивидендов для инвесторов можно продемонстрировать следующими цифрами. Средняя годовая доходность индекса Московской биржи полной доходности за последние десять лет (2012-2021) составила около 18%. Она рассчитывается в рублях и учитывает дивиденды, выплачиваемые компаниями и реинвестированные за этот период. Без учета дивидендного фактора средняя годовая доходность индекса составляет всего 12%. Это означает, что дивиденды добавляют в среднем 6% к доходности акций.

Многие годы российские акции предлагают одни из самых высоких дивидендных доходностей среди крупных развивающихся и развитых рынков, и последние годы доходности лишь растут на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на различных сырьевых рынках (нефть, газ, сталь, уголь) и ослабления рубля. Средняя дивидендная доходность компаний, входящих в индекс РТС, составляет 8.7% и 9.5% за 2021 и 2022 годы соответственно. При этом около 20 ликвидных бумаг, которые входят в состав индекса, предлагают доходность свыше 10%. По итогам 2021 г основными «дивидендными» секторами являются нефтегазовый, который обеспечивает доходность в среднем 10-11%, а

Джонатан Голуб , главный стратег по акциям США в Credit Suisse, напоминает нам, что повышение ставок не обязательно является плохим предвестником для акций. 

Он написал сегодня:

“История показывает, что доходность акций остаётся высокой в ​​месяцы до и после первого повышения ставок. За последние четыре цикла (’94, ’99, ’04, ’15) индекс S&P 500 вырос на 9,5% за 12 месяцев до первого повышения и на 26,0% за последующие три года. Реальный ущерб от более высоких ставок обычно возникает на более поздних этапах цикла, когда более жёсткая политика сглаживает / переворачивает кривую. Мы далеки от этого.”

Я решил сам проверить эти данные и взял за основу начало движения роста в Federal Funds Rate из данных от macrotrends.

Нас не раз спрашивали о том, как сконструировать индекс «глобальных акций» с помощью ETF, которые доступны российскому инвестору. Попробуем составить такой портфель из фондов FinEx и сравним результаты.

Краткий дисклеймер: наш эксперимент использует исторические данные и не является инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих доходностей. С полным дисклеймером вы можете ознакомиться здесь

Какая есть альтернатива глобальному индексу на российском рынке ETF

Для начала давайте определимся, какие страны нам нужны. Классический образец индекса глобальных акций — MSCI ACWI. На странице индекса можно увидеть, что в индекс входят 50 стран — 23 развитых и 27 развивающихся. 

Всем привет. 
Инвестирую на рынке уже несколько лет. Классическая доходная стратегия. Покупаю хорошие дивидендные фишки, держу, дивиденды реинвестирую, регулярно пополняю счет.
За ~4 года спокойно увеличил капитал примерно в 3 раза. В целом ничего необычного. Обычная доходная стратегия.

Сначала держал около 25-30% в ОФЗ. И регулярно закупался на просадках. Это позволяло комфортно чувствовать себя фактически при любых просадках рынка. В ковидный март-апрель вовсю покупал бумаги.
В общем нормальная стратегия — лет за 10 можно создать капитал для безбедной жизни. И фактически никаких рисков. Хорошие бумаги и диверсификация портфеля делают свое дело. Большинству на бирже эта стратегия подойдет. Ничего другого в принципе не надо. Сложный процент за годы сделает свое дело.
И да -главная моя цель не трейдинг, а рост капитала и обеспеченная старость.
В принципе главное правило инвестора это терпение и никакой паники. Если вас обуял страх, а хуже того паника -дело плохо.


Но мне стало скучно. Я взял калькулятор и сделал несколько выводов:
1. Если бы сразу покупал, а не откладывал в ОФЗ — итоговая доходность была бы выше. Вот прямо тупо — пришла денюшка — купил бумагу. Не знаешь что купить -купи Газпром. По итогу проданы все ОФЗ. На текущем рынке пока ты не пенсионер, а копишь капитал в них смысла нет.
2. От диверсификации настоящему инвестору пользы мало. Есть смысл покупать сейчас хорошие и недооцененные бумаги, чем диверсифицироваться всяким гавном.  По итогу наверное надежнее, но доходность падает.  Вот если набрать портфель разных шлаков 2-3 эшелона — то там диверсификация необходима. Если покупать голубые фишки нашего рынка — то разбавлять портфель всяким хламом — только терять в доходности.
3. Изучайте бизнес. Для хороших инвестиций важно знать и понимать бизнес компании. Это хорошая психологическая поддержка. Вот сейчас к примеру рынок льют, но бизнес многих компаний и фундаментал никуда не делся.

4. Просадки рынка это возможности. Возможности докупить. И именно для этого лучше всего использовать не свои деньги, а заемные. А именно кредитное плечо. Но использовать этот инструмент надо аккуратно.  Берите калькулятор и считайте, считайте, считайте. Чтобы пользоваться этим инструментом у вас в голове должны быть ВСЕ возможные сценарии развития ситуации. И все их надо просчитать. Брать на себя лишний риск не стоит. Но это уже совсем другой уровень, новичкам работать с плечами не стоит.  Я только через 5 лет на рынке начал аккуратно использовать плечи.
Это даст возможность увеличить доходность, а плечо потихоньку покроется дивидендами и пополнениями. Но нужно соблюдать баланс и не поддаваться жадности.


5. Следующий уровень инвестора — активно использовать плечи. До этого уровня мне расти и расти. Может и в принципе не дорасту. Но это уже совсем другая история.


А что вы думаете о работе с плечами на рынке?