После плотного общения с автором топика «Маленькая какашка на торт оптимизма» 
smart-lab.ru/blog/657181.php
сделал себе Маленький конспект по валютным свопам на Мосбирже, чтобы уложить в голове все по полочкам:

Участников рынка СВОП можно разбить на 5 групп:
1. Группа характеризуется положительной позицией по валюте и отрицательной по рублям.
Это либо те, кто купил валюту с плечом, либо использующие валюту под обеспечение рублевых активов на других рынках (фондирующиеся СВОПами, сохраняя при этом валютную позицию).
2. Группа характеризуется положительной позицией по рублям и отрицательной по валюте.
Это те, кто открыл короткие позиции по валюте на СПОТ рынке (шорты).
Остальные группы не имеют отрицательных позиций.
3. Группа имеет только валюту без рублей.
4. Группа имеет только рубли без валют.
5. Группа имеет смешанную положительную позицию как в валюте, так и в рублях.
Первые две группы обязаны к моменту клиринга как-либо закрыть свои минусовые позиции, иначе схватят штраф от Мосбиржи. Таким образом

На моем ютуб канале в понедельник вышел новый антикризис, который как всегда всем понравился:) Спасибо, кто смотрит: 

Но я знаю что вы тут не особо любите тратить время на видео, поэтому я решил пару вопросов из программы описать текстом.

1. Зачем ждать квартальные отчеты, если логичнее посмотреть годовые отчеты за 10 лет и сделать вывод? Баффет анализирует компанию по годовым отчетам за прошедшие минимум 10 лет и смотрит как компания изменяла свои показатели за это время. Для этого нет смысла ждать 10 лет чтобы инвестировать. — таким был первый вопрос.

Согласен, если вы все время готовы тратить на чтение годовых отчетов, то это отличная практика — прочитать их все за 10 лет, прежде чем что-то купить в долгосрок. Это очень прагматично! Но годовой отчет — это сотни страниц. 10 годовых отчетов — это даже при быстрой прокрутке займет часов 30-40. И это только на одну компанию. У меня нет столько времени, поэтому как вариант, я решил в меру своих возможностей анализировать каждый квартальный отчет. Это не оптимальный способ знакомства с компаниями, но один из возможных.

2. Как можно доверять цифрам указанным в отчетах?

Что касается топ-50 компаний Московской биржи, думаю, отчетам можно доверять. Там серьезные акционеры, серьезные аудиторы и т.п. Возможно, один раз в истории мы столкнемся с тем, что какая то голубая фишка рисовала свою отчетность (например, какой-нибудь большой банк😀). Но это будет исключением.  
В целом, когда на отчете стоит печать аудитора из BIG4 — это практически гарантия достоверности отчета.

А вот в секторе облигаций ВДО, где эмитентов пруд пруди, и аудиторам их доверять особо нельзя, то там конечно я даже уверен, что отчеты могут рисоваться с любой степенью воображения. Насколько я помню, например, у Дэни Колл была довольно сильная отчетность, а облигации почему-то упали до 5% от номинала к настоящему моменту.

3. Как посчитать справедливую стоимость акций?

Вчера я писал первую часть про книгу Филипа Тетлока «SUPERFORECASTING». Но там так много идей, что за один присест не успел осилить.

Итак, вот методика суперпрогнозирования:

1️⃣Расчлени вопрос на компоненты — более простые вопросы
2️⃣Отдели известное от неизвестного
3️⃣Подвергнуть каждое допущение тщательному исследованию
4️⃣Взглянуть на вопрос снаружи и в сравнении
5️⃣Переключиться на взгляд изнутри
6️⃣Обновляй прогноз, когда выходят новые факты (см. ниже Теорему Байеса)


👉Чтобы хорошо прогнозировать, надо саморавиваться.
👉Чтобы развиваться, надо делать обратную связь
👉Обратная связь возможна только если вы четко однозначно формулируете прогноз и используете четкие даты, чтобы не подменить прогноз задним числом (распространенная ловушка)

👉Можно повысить точность, если после прогноза предположить, что он неверен, и попытаться подумать о причинах и снова сформулировать новый прогноз. Точность повышается почти также, как если 2 суперпрогнозист подумал над проблемой и дал прогноз.
👉Значит при прогнозировании важно уметь отстраняться от самих себя
👉Сделав прогноз, ищите доказательства противоположного
👉«зрение стрекозы»: Широкий взгляд на проблему формируется через синтез: взгляд снаружи, взгляд изнутри, альтернативный взгляд.
👉Ключ к успеху: Необходимо подвергать сомнению базовые эмоционально заряженные оценки.

Допустим, вы пока лишь интересуетесь биржей.

С чего начать?

Есть два пути:
I. Трейдинг (краткосрочная торговля)
II. Инвестиции (это когда вы покупаете и держите)

Путь №1 — трейдинг — сложный. Это нервы и время.
Путь №2 — проще, спокойнее и, пожалуй, разумнее.

Выбирайте путь №2.

Что дальше?

▫️Ничего не бойтесь и откройте брокерский счёт. Сегодня брокерский счёт должен иметь каждый уважающий себя человек, идущий в ногу со временем.
▫️Нормальных брокеров масса: Открытие, Тинькофф, БКС, Альфа, Финам. Вам достаточно и 10 тысяч рублей.
▫️Начинайте с акций. Не начинайте с FOREX или с криптовалют.
▫️Вам желательно сразу получить доступ к торговле акциями США, потому что в России хороших акций очень мало (раз-два и обчёлся).
▫️Если вы откроете счёт и будете торговать только российскими компаниями, это у вас может сразу сформировать негативное отношение к акциям, что не очень хорошо.
▫️Не замыкайтесь только на акциях Газпрома и Сбербанка. Мир велик.
▫️Почти все российские брокеры сегодня предоставляют доступ к торгам акциями США. Но если вы хотите продвинутого брокера по акциям США или всему миру, то в качестве брокера можете выбрать Exante или Interactive Brokers (IB). Я пользовался обоими. IB — очень понравился. Exante я пользовался поверхностно, но тоже понравилось.

Предлагаю вашему вниманию Методичку по техническому анализу от Goldman Sachs (см. следующий пост ниже). Авторы методички — Goldman Sachs Sales and Trading Desk. Материалы этой методички я заложил в основу своей книги, и на неё я в книге ссылаюсь. Если уж не этим парням доверять, то я больше не знаю, кому.

Вот, в частности, что в нём написано на одном из слайдов:

▫️Не используйте какой-либо из индикаторов или паттернов в изоляции
▫️Если хотите сформировать view по рынку, смотрите на то, имеется ли дисбаланс в индикаторах и паттернах, указывающий на определенное направление
▫️Фокусируйтесь на процессе и методике
▫️Проводите мульти-таймфреймовый анализ.
▫️То, какой вес вы придаёте индикаторам или паттернам, должно соответствовать порядку тайм-фрейма. Всегда легче играть по тренду, чем против него.

Скачать методичку через телеграм 

Сделал обзорный пост по всему тому, что ранее публиковал по эмоциональной составляющей на финрынке. О тех установках, которые во многом определяют поведение большинства инвесторов и трейдеров. И из-за чего большинство теряет свои деньги.

Далее – разбор каждого из этих запросов с ссылкой на более подробный пост по этой теме.

✅Эмоциональный запрос №1 – вторая зарплата. Инвестируешь в акции. Берешь на себя риски изменения цены. Но в то же время ищешь «островок» спокойствия – те акции, которые дают наибольшие дивиденды (зарплата). Комфортный подход, который эмоционально притягивает большинство. И, естественно, получает максимальную пиар-поддержку околорыночной среды.

Мода порождает завышенный спрос. Поэтому такой подход может привести к покупке модного инструмента по завышенной цене. Пусть даже с неплохим ежегодным доходом.

     !!! ДИВИДЕНДЫ. ЭМОЦИОНАЛЬНО ЗАРЯЖЕННАЯ ИДЕЯ

✅