Блог им. stinky

Маленькая какашка на торт оптимизма.

    • 09 ноября 2020, 20:19
    • |
    • stinky
  • Еще
Всем доброго вечера)))

Сразу оговорюсь, я здесь не за Байдена, и не за Трампа, не за ту или иную вакцину, и даже не за шорт или лонг Газпрома)
Меня интересует USDRUB. И я за движуху. Правда за движуху, которую хоть как-то можно понимать или на худой конец анализировать постфактум.
Что привлекло внимание сегодня? Вот это.
Маленькая какашка на торт оптимизма.
Вы, наверное, спросите, что же это такое?

Это график свопа USD_TODTOM. Что из него видно?

То, что последние три часа (на самом деле все часы кроме первого, но последние три совсем ни в какие ворота) рубли размещались в диапазоне 2,50%-1,75% годовых. Однако вернее будет сказать, что привлекались доллары под ставку (примерно, но более или менее точно):

(Текущая ставка в рублях овернайт) — (2,50%-1,75%) = 1,50%-2,25% годовых (!!!) в долларах на овернайт

Причем через биржевой инструмент, фактически лишенный любого риска контрагента. Даже если я чуть завысил ставку по привлечению долларов (на 0,25% годовых, максимум), сравнение с глобальными аналогами впечатляет. Если интересно, гляньте Libor, если коротко, то доллар внутри РФ сегодня привлекался очень дорого. На лицо, так сказать, некоторый биржевой дефицит валюты))) В выделенных трех часах на графике чуть больше 2,5млрд.долл. Кстати, отличный анализ того, кто именно инициирует сделку: покупатель (привлекающий рубли) или продавец (привлекающий доллары) через своп USD_TODTOM был бы здесь в тему. На глазок скажу, что 90% сделок в указанный временной промежуток лилось в биды, то бишь привлекали баксы.

В чем же спросите какашка-то для оптимизма?)) Может этот вполне очевидный шорт доллара просто ждет уровней для откупа несколько ниже?)
Может быть и ждет. Вот только в последний раз чуть менее выраженную, но очень похожую ситуацию я видел вот тут:
Маленькая какашка на торт оптимизма.
Поэтому обратка может быть стремительной.

P.S. Другие «за» и «против» здесь не привожу. Отмечу лишь, что на мой взгляд, движение по паре USDRUB куда-нибудь на 90± созрело, но фон пока, как видите, не подходящий)) Поэтому, максимум, что смотрится — брутальный отскок в район 80, да и то, если «звезды будут благосклонны»)
★36
92 комментария
«я видел вот тут:» — где? )
avatar
Илья Просто, добавил картинку.
avatar
интересно
avatar
с 15-00 лили исключительно в биды… это верно… только я смотрю на ленту сделок или по дельте…
avatar
Сергей Ю., а я смотрю почти непрерывно)
Когда смотрю в терминал.
Просто, когда сделан технический анализ сделок, то говорить про «на глазок» не приходится. Это более качественный подход.
avatar
stinky, посмотреть за счет чего именно рост/падение можно ведь и на RSI индикаторе? 
avatar
Artemche, прости, я настолько олдскульный торгаш, что не знаю, что это такое))
avatar
Artemche, хватить палить последние граали...))
avatar
Браво! 
 Второй за сегодня грамотный и вменяемый анализ ситуации среди десятков постов дичи.
 Спасибо!, я своп не отслеживаю, а его вон как шатает, оказывается!
avatar
если весь с.л. кричит «бакс валится, бегите, глупцы !» — пора покупать зелень.
товарищ масон, я видел с утра опрос, там сильно преобладало мнение о том, что брать надо прямо сейчас, по 77+)))

Это про силу консенсуса 

Кстати, почему-то работает даже на исход выборов президента США)))
Хоть я и обещал здесь про рынок, но еще не забыл местный расклад в 75% за Дональда))  
avatar
stinky, 
я ждал на 75.8. но не стал рисковать и забрал на 75.94.
товарищ масон, надо было иметь стальные яйца, чтобы не взять раньше. В рубле сейчас в принципе сложно сидеть психологически.
avatar
John Wayne, 
мне проще — я тормоз
))
Я верю и в доллар, и в золото. В смысле, что они ещё обновят свои максимумы. Может быть, даже и в этом году. А не в этом, так в следующем.
Ирина Чернецова, вера, увы, не самая надежная попутчица на скользком рыночном пути.
avatar
Kapeks, читайте внимательно и да будет прозрение.
Я ведь даже формулу привел и про инициаторов сделок описал…
avatar
Олежка?
avatar
ICEDONE, какая такая Олежка?)
avatar
stinky, Перепутал Саня https://smart-lab.ru/blog/657086.php

)))
avatar
наиболее полезный пост за последние дни, а как скудно с плюсами и комментариями )))
да, это не Трампа с Байденом обсуждать или Василия Олейника. Тут думать надо.
avatar
 брутальный отскок

возьму на вооружение словосочетание )
avatar
Tundrurat, это не мое выражение) Сам взял позаимствовал в 2006))
avatar
stinky, прошедшее проверку временем, тем ценнее!
avatar
Неплохая версия. Очень даже может быть, а тут ещё эти парашютисты (вертолетчики), земля им пухом. Но мои роботы в шортах, а я спать. 
avatar
Носорог, с роботами всегда хорошо, нервы на месте, глаза не устали, профит на счете… Только уметь писать надо, настраивать да адаптировать. Я так не умею(  
avatar
stinky, хорошо то хорошо, только трамп с твитами это жесть! и сейчас сложно движения собирать, т.к. падать не хотят и вверх не могут
avatar
Виталий, рынок трансформируется и меняется. Я даже не надеюсь поспевать за технологиями. Раньше была опора на логику, сейчас и она часто ведет к убыткам. Единственное, что сумел этому противопоставить — более длинный горизонт ожидания и большую допустимую просадку (естественно, все в ущерб объему позиций).
avatar
stinky, дак сейчас манипуляции идут постоянно
вон в марте ваще взяли и сказали падать не дадим идите на хер, будем выкупать даже говно, но падать не дадим. Хотя еще на столько бы еще упали.
поэтому движения только трендовой ТС можно поймать, а через пробои там или формулы ганна это уже тонкости
avatar
Виталий, ладно)
Что есть, то и торгуем, куда деваться-то))
avatar
Если посмотреть подобные моменты USD_TODTOM в периоде, и сопоставить с графиком USDRUB_TOM, то закономерности не получается.
avatar
Kukusa, а у вас есть четкая закономерность в чем-нибудь? Так, чтобы можно было с уверенностью не только самому делать, но еще и публично это рекомендовать?)

Это предупреждение а-ля рост 3MLibor в последней фазе роста рисков, или инверсия кривой USTrys. Раньше на рынках работало, но многое с 2008г. изменилось, а уж про этот год и говорить нечего. Но наш рынок пока еще не так продвинулся, тут бывает, что и работает.  
avatar
stinky, вы говорите абсолютно правильные слова. Я высказался только с той позиции чтобы была альтернативная точка зрения. Что касается USDRUB, то нет в мире человека который сможет каким-либо образом обосновать что будет дальше. Я таким человеком тоже не являюсь. Но ежедневно торгую внутри дня USDRUB, технически, на мой взгляд, сейчас цикл снижения пары, до какого уровня говорить сложно.
avatar
в USDRUB_TOM после 15-00 прошел ярд баксов если я ничего не путаю.
причём прошел ясное дело вниз. до этого похожий ярд проходил второго ноября. причём проходил он вверх и то был перехай.

не уверен, что до конца понял пост, но кажется разворот вполне может быть.
лично я купил бачей по 76 пока давали.

avatar
ПBМ, на USDTOM сегодня вообще прошло просто доху… ща)
Максимум (!!!) в этом году на дне снижения курса. При том, что день и по воле и по накалу страстей скромнее, на мой взгляд, чем 13.03 или 19.03. Как минимум спрос в рынке не дремлет.
avatar
может все это было под сегодняшнее движение 14.45 — 16.00?
avatar
bwc, мысли разные, но нет. Основная игра «ТАМ», у нас разве что кто-то краем уха услышал и тоже немного сыграл. А началось все или 02.11, или 04.11. Ну, это мои домыслы.
avatar

stinky, так непривычно мыслить этими свопами. пытаюсь:
продавец свопа 9.11: + tod 2.5 b(illion) $, — tom 2.5 b $
весь оборот tod 9.11 ~94 b руб/76 usd/rur = 1.2 b $
т. е. продавец свопа не использовал свой tod

на след. день: + 2.5 b $, — tod 2.5 b $. все вокруг tod на 10.11, как мне кажется. т. к. чтобы выполнить это обязательство нужен либо новый своп либо $. наверное 9.11 уже было обязательство tod на 2.5 b (внешнее, проданный tom или своп в пт) и в пн нужно было где-то взять tod

для сравнения: 2.11 объемы 608, но min/max — 0.0069/0.0085. 9.11 объемы — 585. не было предложения $?

avatar
bwc, все не совсем так.

Режимы TOD и  TOM используются для купли/продажи валюты. 
Режим USD_TODTOM (т.е. своп) — для размещения/привлечения как рублевой ликвидности, так и долларовой.

Когда ставки этих операций привлечения/размещения начинают сильно отличаться от сложившихся в этот момент уровней ставок на других рынках (рублевый и долларовый межбанк, рублевое РЕПО с ЦК, и т.п.) возникает вопрос: а почему? Одной из причин может быть дефицит валюты (как долларов, так и рублей именно на валютном рынке).  
 
avatar
Ага)
avatar
продавец свопа понял, что ему задница из-за позитива по вакцине и начал лить?
ненормальный34, нет)

Тот, кому нужен доллар в РФ (я ХЗ кто это?) пока предпочитает его занимать, а не покупать. Но примеры из прошлого говорят, что его предпочтения могут поменяться.
avatar
ненормальный34, ЕЯПП, покупатели уверенны были, что завтра бакс будет существенно дороже. Поэтому их не смутила относительно высокая ставка на привлечение.
Думаю, он и сегодня был бы выше, если бы не новость про вакцину.
avatar
Спасибо за пост, приятно читать грамотные мысли и чёткий материал! Люто плюсую. Сам сегодня следил за парой, даже внимательнее чем за своим портфелем на Америке)))
avatar
DAMAN, день явно не рядовой, объем торгов просто кричит об этом.
Застоя после таких дней почти никогда не бывает.
avatar
stinky, объёмы действительно головокружительные сегодня, даже в шлаках аля трансоушен) не знаю кто как, я закрылся от греха подальше на штатах, оставил буквально 15% от портфеля под пару идей, по остальному жду движухи вниз. Если не случится, я не жадный, свои плюс 17 годовых в баксах забрал. Дальше посмотрю пока со стороны)
avatar
отличный пост. спасибо.
avatar
Спасибо, красиво все расписпл
avatar
maxidgan, был бы толк)
Остальное не так важно.
avatar
stinky, важнее все это, остальное неважно
avatar
Х.з. мне кажется это в лоб так не работает. К примеру если я брал в лонг ам.фонду у российского брокера на основном счете в рублях, но не озаботился бы заранее приобретением валюты для ГО, то на моём счете автоматически открылся бы шорт USDRUB_TOD (а так бывает, особенно, когда доллар на хаях, нет смысла брать в лонг доллар). И сегодня на мощной движухе с открытием ам.рынка я бы закрывал позиции, то у меня автоматически образовался бы лонговый своп USDRUB_TOD, который я бы завтра закрыл. А по виду было бы «очучение» что кто-то тарит баксы в лонг. Так что, не зная всех «ног» позиции это довольно таки хреновый предиктор. 
avatar
Antishort, в лоб работает разве что удар ломом.

Указан объем привлеченных долларов, указана ставка, которая является несколько завышенной относительно глобальных ориентиров. Это факты. Остальное — домыслы. Нигде не написано: «Покупайте, доллары, а то будет поздно!» Однако же, совокупность фактов на ряду с хорошим таким оборотом торгов меня, по крайней мере, на мысли наводит. О чем, собственно, поделился с сообществом.

Ну и, конечно, я рад, что для покупки/продажи «амерофонды» через российских брокеров 2,5 ярда баксов за день ху… ня-вопрос)) Однако, прежде чем писать нечто подобное, лучше хотя бы отдаленно представлять реальность. Так, пожелание на будущее.
avatar
stinky, «что для покупки/продажи «амерофонды» через российских брокеров 2,5 ярда баксов за день ху… ня-вопрос))»

Это для «всезнающих» просто ремарка о том, что свопы могут открываться не только при покупке бакса. У крупных игроков куча «ног» может быть, анализ которых по отдельности это просто разговоры бабок на лавке

«Однако, прежде чем писать нечто подобное, лучше хотя бы отдаленно представлять реальность. „

Думается, что реальность я представляю, всё же несколько лучше, чем ТС, ищущий чёрную кошку в чёрной комнате, где её нет и никогда не было. Прекратите искать подтверждения своим выводам, там где их нет. Это маленький совет даже не на будущее, а уже на настоящее. И чем быстрее вы ему последуете, тем полезней как для вашего депозита, так и для общего развития.
avatar
Antishort, без проблем
avatar
Первая завтра будет обратка в золоте, вон Emini отлили на начало дня уже
avatar
Ну на 80 сходить было бы уместно, но не выше. И не слишком быстро, недели за три. Чтобы к концу ноября симпатичный ГиП оформить и уже с чистой совестью на 70-72.
И к тому моменту в Америке как раз может декабрьское ралли начнется.
avatar
мне тоже кажется, что ралли рождественское может начаться, общий позитив и рост, риск-он… тур лира, например, тоже растет
avatar
Сергей Сергаев, дружище, у меня нет настроения отвечать тебе грубо.

Не надо ставить тележку РЕПО с ЦК вперед лошади свопа.
Можно же посмотреть, что за чем идет и как падает. Смотреть не на историческом графике, а онлайн, участвуя непосредственно в торговом процессе.

Это я про то, что народ увидев ставку по рублям в свопе в 2% годовых, привлекает и размещает потом везде, где сможет дороже, роняя ставки на денежном рынке рублей. Факт того, что инициатива изначально шла от участника (-ов) привлекающих именно доллары, есть. Остальное — круги по воде от брошенного ими камня.  

Не нужно делать поспешные выводы, что здесь бред и белиберда, а автор знает лишь несколько умных слов. На мой исключительно скромный взгляд, именно умение отделять мух от котлет и находить начало веревочки а не ее многочисленные концы, дает конкурентное преимущество на рынке. Само собой, это отнюдь не означает, что даже с этими качествами будешь всегда прав.

И да, без обид, но в глазах человека реально нажимающего кнопки, комментарии местного теоретика «про что и как работает» смотрятся несколько смешно.
avatar
Главное купи на всю катлету, чтоб подкрепить свой анализ. Потом сегодня вечером  не забудь рассказать как он работает точно:)
avatar
GoodBargains, а где призыв покупать на всЁ???
Но не переживай) Куплю, если увижу подтверждение.
avatar
stinky, если б было так все просто:) Видите ли, вчерашний убежденный шортист может стать в любую секунду убежденным лонгистом. Поэтому невозможно понять что и как будет через 1 секунду 
avatar
GoodBargains, так я же не говорю, что просто)
Просто — это «купил дешево, продал дорого», а тут, блин, думать еще надо)

То, что может обернуться и так и этак, наверное, всем понятно. 
avatar
Сергей Сергаев, изучаю))

Только курс доллара при небесной ставке по свопам обычно охеренно растет, т.к. его покупают те, кому он реально очень нужен, а куча спекулянтов пирамидится в тех же свопах. Писать о том, что его покупают, а курс растет, в такой момент — это называется констатировать факты.

Я же еще в заголовке обозначил, что это маленькая такая «нестыковочка». Доллар кому-то нужен и он его, по всей видимости, не покупает, а занимает на рынке не смотря на падение курса. Но может начать покупать. Есть разница? Поэтому за этим моментом, опять же на мой взгляд, стоит следить. И уж коли 4 аттестата и работа в профучастнике не застилает мне глаза таким великим самомнением, то увидев очень похожую ситуацию в конце октября (а до этого еще много раз), я предпочту следить и за текущей динамикой как в ТОМе с TODом, так и в свопе и на прочих денежных рынках. Ибо это мой хлеб.

Кстати, какой у вашего профучастника оборот на валютной секций за сентябрь-октябрь? Без свопов.
avatar
Сергей Сергаев, зачем пост удалили?
avatar
Сергей Сергаев, ну если углубляться в тонкости, то глянем на такие вещи:

1) С утра на денежном рынке были чуть более низкие ставки, чем обычно, около 4% годовых.
2) Потом залили биды в свопе по 0,006 — это с комиссией около 3% годовых в рублях; 
3) Потом залили до 0,005 в свопе, уже 2,5% годовых;
4) И только после этого на том же РЕПО с ЦК стали вливать существенно ниже 4% годовых (я слежу за такими моментами);
5) от 0,0045 и ниже бидов в свопе до бида ЦБ почти не осталось, был один участник, который ставил 250млн.долл., как только ему заливали, он ставил еще 250млн.долл., но ниже. Это, скорее всего, участник, который дешево занимал и имел возможность разместить дороже, либо заменить пассив на более дешевый. Но тот, кто ему вливал, на мой взгляд, прежде всего нуждался в долларах. Это может быть кто угодно, совсем не обязательно, что это охеренный шортист, заваливший курс с 80 до 76)

Я не исключаю, что вечером в своп размещались и те, кто не успел, разместиться днем или деньги пришли неожиданно, а межбанк «закрылся», но чтобы размещаться ниже депозита в ЦБ?? Как-то не совсем профессионально на мой взгляд, да и не верится, что на МБК вчера ставки ушли в пол (то же РЕПО с ЦБ еще не должно было дойти).
avatar
Итак. Из того, что я вижу сегодня (сейчас, имхо, уже можно что-то говорить).


1) Именно ажиотажного привлечения доллар сегодня нет. Средняя цена размещения рублей (завтра торги USDRUB_TOD не проводятся, поэтому своп на 2 дня):

0,0120/2 = 0,006 или около 3% годовых (с учетом комиссии биржи, если она у крупняка не какая-то фиксированная). 

Еще, конечно, торговать и торговать, но динамика торгов уже идет иначе, чем вчера.

2) Вопрос из вчерашнего дня и пункта 1 выше: что это может означать? Возможные ответы:

А) Ничего. Вчера было отклонение от нормы. Как отметил один из комментаторов: я искал кошку Шредингера (или что-то подобное там было).

Б) Потребность в долларах была закрыта вчера в USDRUB_TOM. Соответственно, купленные на Т+1 доллары вчера сегодня схлопнутся со свопом. Тут тоже вопрос: можно ли было вчера купить на TOMе 2-2,5млрд.долл.? Мой ответ: при соответствующих навыках вчера это было реально, но все же в одни руки тяжеловато.

В) Потребность в долларах была закрыта сегодня поступлением валюты нуждающемуся участнику (-ам) откуда-то еще. Увидеть это по косвенным признакам онлайн, увы, нереально. Тут нам помогут великие инсайдеры из банковского сектора))) Если снизойдут.    

Наиболее интересный с точки зрения движухи на USDRUB вывод у меня такой:

Если вчера на всеобщем пожирании торта оптимизма поставщиком нужной кому-то валюты были розничные шорты или закрытые по стопам спекулятивные лонги, то именно на них может случиться ускорение при весьма возможном отскоке курса USDRUB вверх от 76±. Цинично, но как есть.

Это ни в коем случае не рекомендация что-то покупать или продавать. Всего лишь еще одно предположение, которое держу в уме.  




avatar
stinky, 
Еще, конечно, торговать и торговать, но динамика торгов уже идет иначе, чем вчера
да вообще тухлый день )))
76.50 с трех попыток не прошли. 
Упирается кто-то.
avatar
Tundrurat, многие, кому что-то было нужно, могли вчера сделать свои дела. Если нет действующего драйвера или чего-нибудь нового, почти всегда так после бурных дней.
avatar
stinky, завтра из-за выходного в США еще тухлее, судя по всему.
avatar
Tundrurat, возможно. Хотя новости могут все поменять. Если выйдут)
avatar
stinky, поле битвы 76.50
вот «чую», глядя на график, что держат и позу набирают, а доказать не могу ))
не видно там?
avatar
Tundrurat, а как это можно доказать, не видя реальные потоки на рынке?)
Если бы что-то подобное я видел, то мог бы говорить. Пока же очевидно, что пауза после вчерашней эйфории. Если важно, то моя позиция — острожный лонг по доллару (без большого плеча, так сказать). Сидеть с ним совсем не так комфортно, нежели в сентябре-октябре. 
avatar
stinky,
да никак, конечно. только за руку ловить )))
все же проф участники немного в иной каше варятся, может по каким-то еще косвенным признакам видно.


avatar
Tundrurat, скорее не профучастники, а трейдеры валютных десков в крупнейших банках.
avatar
stinky, эти на связи, инетересно, по какому регламенту находятся.
в ленте финама, помнится, был один.
pavel-blum, вроде. давно, это было, правда.
avatar
stinky, типа такой, что вакцина от Пфайзер эффективна, но не без недостатков…
avatar
сегодня по спокойнее, но спрос на валюту есть все равно. Но по торгам вроде кто-то продает баксы айбсергом давит, как мне кажется
ненормальный34, а куда ему, спросу, деваться? Раз у него природа не спекулятивная, а реальная.

Импорт + сальдо по капитальному счету = реальный спрос, который тупо покупает и выводит с рынка валюту (не только с биржевого, с внутреннего валютного рынка в широком его понимании). Спекуляции участников и, тем более, движения населения пока, имхо, лишь белый шум вокруг среднесрочных трендов.
avatar
Странный у Вас ник-вонючий)))
avatar
Григорий, зато как зайду, так сразу все чувствуют))
avatar
«брутальный отскок» ))
брутальный отскок начался? ))

апд. захлебнулось ))
avatar
Tundrurat, его и не будет
Tundrurat, мыслишь слишком быстро.
После такого начала ноября, да еще и на таком позитивном настрое (я про нефть, динамику всякой нефтянки в мире, про тот же Сбер) ты хочешь 80 за два дня?

Сейчас очевидно, что с ходу в обратную сторону резко курс не пойдет. Позитивные настроения есть, негативных новостей нет, ощутимого дефицита валюты уже не видно. Странные, конечно, тычки были вчера на 76,8-76,9. Но это еще ничего не значит.
avatar
stinky, 80 это перебор, на мой взгляд. возврат к 78,5
avatar
Tundrurat, даже эта цель на ближайшую неделю-две выглядит очень оптимистично. Не знаю на чем, но внутренний сантимент по рынку существенно поменялся и при сохраняющемся значительном спросе на валюту он пока перевешивает.
avatar
Развернутый комментарий: https://smart-lab.ru/blog/658463.php
avatar
Удивительно, ну и где же все комментаторы-аналитики? чот уже больше недели ни единого коммента… Свопы там или эрсиай или ещё что-то где-то у кого-то пересеклось...) Это всё очень интересно, но почему бы уважаемым трейдерам не смириться с фактом, что судьба её величества «ЦЕНЫ» решается в моменте… Хотя, если кому-то интересно разглядывать оставленные следы… Эх, жаль что все эти наши расследования никак невозможно монетизировать… но, в качестве хобби, почему нет…

теги блога stinky

....все тэги



UPDONW