silverdollar, В китае когда был «пузырь» в металлах, он заключался в том, что люди скупали физический металл и складировали его у себя в огородах :)

Фьючерсы такие процессы делают просто более удобными. У любого удобства зачастую есть обратная сторона. Рынок он на то и рынок…

А. Г., Позвольте с Вами не согласится! Когда я выбираю акцию, то потенциальные дивиденды на которые я рассчитываю составляют гораздо больше ставки депозита. К примеру, я покупал KZOS по цене 40, и рассчитывал на дивиденды  за 5 рублей, к тому моменту, как дивиденды прояснились акция уже стоит 52 рубля, а в понедельник будет за 60. Итого у меня годовая доходность будет за 100%. Но факт в том, что если бы они не росли, а и стоили 40 то доходность была больше. А если брать инвестора который покупал пять лет назад, то он сейчас получает дивиденды больше цены покупки акции. И не факт, что он не рассчитал эту прибыль. Так, что ваша информация полностью искажает действительность. 

COREz, Вы очень консервативно говорите и по моему не знакомы с портфельной теорией.Когда смешиваются рисковый и безрисковый активы получается портфель который лучше обоих активов в плане риска доходности.50% акции,50% облигации достаточно консервативное сочетание с высокой доходностью -если умеете акции выбирать и ребалансировки делать.когда облигации дают 25%, акции в этот момент дают сотни процентов.Т.е акции выгоднее но нужет кэш что бы докупаться -кэшем служат короткие облигации с узким спредом т.е ОФЗ

Доходность облигаций практически всегда в долгосроке хуже чем у дивидендных акций.Портфель владельца акций более волатилен и поэтому за риск он получает большую доходность.Спред у муниципальных больше, ликвидность хуже, доход небольшой и подвержен инфляции, а акции инфляцию дисконтируют.В долгосроке держать все деньги в облигациях не имеет вообще ни какого смысла.
А вот как форма кэша, при наличии акций очень даже интересная история.

По Газпрому сейчас пожалуй лучший момент для покупки.Есть конечно вероятность что будет тухнуть акция.Но то что цена хорошая -факт, дивидендный аристократ наш Газпром опять же.Со Сбербанком таже история была-некто не верил, все шортили и он большинство шортистов поубивал удвоившись.

MTrader, я в него не полезу. боюсь энергетику. после коректции глубокой посомтрим. сейчас мне интересен ГМК, Газпром, Русал, Башнефть Ап

dmitr66, Идеально точно даже чисто коллами сложно захеджировать.Ибо влияние волы.Я почему именно про колспреды и путспреды говорю, поскольку эти конструкции как то симпатичнее чем голая покупка.Как то раньше я даже пост создавал на эту тему, единственно там для эффектности опционы были взяты слишком дальние, можно и поближе.Я на истину в последней инстанции не претендую, это просто мои личные мысли и предпочтения:
smart-lab.ru/blog/325797.php

dmitr66, Прибыль я ограничиваю чисто гипотетически.Да можно купить коллы около денег.Но к один к пяти на них не заработашь всё равно.А на кол спреде можно.По факту нет ограничения.Точнее оно очень выгодное.Рост волы хорошо для покупки-это понятно.Но я говорю про ситуацию, когда рынок уже двинул, вола подскочила, а хеджировать надо.Про неограниченный убыток я непонял, его там нет.Сколько покупаем, столько и продаём более дальних.В сути это купленная конструкция с зараннее известным убытком и максимальной прибылью.Очень удобно.

AlexGood, Можно формировать в движении, но и риск больше если откатит.Когда вола растёт это полохо доля купленных коллов(мы покупаем дорого), но в колспреде мы в этом количестве и продаём дорого.Это как бы вообще исключает волу из конструкции, нейтрализует её.Рынок должен лететь рублей на 10 хотябы.т.е мы хеджирует реальный риск, а не интрадейную рябь.Хеджируем когда реально всё плохо.т.е. очень точечно и по месту.Когда реально тренд двинул.

AlexGood, Для себя я понял такой вариант: опционы можно использовать когда рынок уже полетел, тогда можно собрать вертикальный колспред на СИ(он нейтрален к скачкам волы и экономит деньги за счёт проданных опционов, нет не закрытых рисков)

Ну купите валюту на валютном рынке и не парьтесь.У вас всё равно проценты от депозита сгорят в купленных коллах.Рынок может быть тухлым очень долго и всё время нужно покупать коллы.Месячный хедж коллами, насколько я помню, стоит около 3,5% в месяц.Вам хеджа хватит на 2 месяца, ну на три.А дальше схема не работает.Если и работать опцами, то очень точечно.Оправдать хедж -это очень филигранная работа.В 90% случаев-деньги на ветер.

семён бугров, открою Вам секрет, который собственно уже описал выше: для прибыльной торговли Вам нужен лишь хороший прогноз знака будущего изменения цены торгуемого актива. А это всего лишь три исхода: -1, 0 и +1. Активов много? Так это ж даже лучше: больше шансов найти тот, который хорошо прогнозируется.

www.spebe.ru, по определению случайность кончается там, имеет место точная предсказуемость в 100% случаев. Вероятность правильного предсказания 0,9 — это тоже случайность. Ведь это тоже частный случай вероятностного (!) пространства.

ivan tolopeev, ГВП этим видео лишь в очередной раз продемонстрировал свое невежество в части понятия случайности и к тому же полностью переврал то, что я говорю о казино. Ну прошел он «мимо» теории вероятностей, когда учился в бауманском, а с возрастом не поумнел. Бывает…

vladimir55, вообще то это не мое определение, а простое следствие определения случайности:

Случайность — это когда наше лучшее знание о пока ненаблюдаемом является набором событий с некоторыми шансами их появления, как минимум два из которых ненулевые.

Из него просто следует, что случайности нет тогда и только тогда, когда существует точный (!) прогноз пока ненаблюдаемого.

В случае рынка достаточно точно знать знак будущего изменения цены за какой-то период в будущем. Отсюда и получается тот критерий, который я привел.

А теория вероятностей просто единственная человеческая наука о случайности, определение которой я привел выше. Других нет. И не стоит от нее ждать ответов на вопрос «Как делать?». В общем случае она дает ответы на вопросы «Что делать?» и «Что не делать?». А на вопрос «Как?» можно искать ответы только в рамках моделей.

А на вопрос «Что делать?», если предположить, что будущее изменение цены случайно, я и привел четкий ответ в видео: искать  статистические взаимосвязи между прошлыми событиями и будущим изменением цены.

Alex Fos, 

1. Я и сам утверждал, что экономика России на 20-25%% зависит от нефти и газа (много это или мало — это кому как)
2. Я в той дискуссии спорил  только с тезисом, что эта зависимость выросла с 2000-го года в разы и утверждал обратное: с 1992 года доля нефтегазового сектора, как колебалась в пределах 20-25%% от ВВП, так в этих пределах и осталась.

А просто зависимость я НЕ отрицал в той дискуссии.

семён бугров, ну так в видео я прямым тестом говорю, что зарабатывать на рынке можно только на статистических закономерностях между прошлым (неважно цены или не только и не столько цены) и будущим изменением цен. А значит, чтобы зарабатывать, надо, как минимум, уметь выявлять такие статистические закономерности. В противном случае на рынке делать нечего. Это ж и следует из видео.

Denis Stoletov, фондовый рынок США уже лет 70 как абсорбатор избиточной ликвидности, рынки Японии и стран ЕС лет 40-50 выполняют точно такую же функцию. В России, к сожалению, рынок этой функции как раз и не выполняет. А в казино есть еще и «зеро», полный аналог дефолта эмитента при покупке облиги.

panikbull, а кто говорит что им фонда важна?! тут фонда от ставки а не ставка от фонды пляшет. 
Вариант с «без изменений» наверно с вероятностью 70%

Ну вот практика показывает что активным хеджфондам америки в долгосроке практически не реально обогнать индекс СиПи 500
www.rbc.ru/finances/20/02/2016/56c8450c9a7947cdd525f9f8
И в России тоже самое: две трети пифов проигрывают индексу.
Вроде задача элементарная, а на практике не совсем-крупные издержки сьедают всю прибыль.