• рфр растет 4 день — макс серия за последние 3 месяца
• ждем итогов выборов
• неопределенность о выделении помощи Греции
• =>возможно, рынок будет спокойным
• рабочие Греции начали забастовку 48 часов против новых мер экономии. 3-я за 2 мес. жесткие меры нужны чтобы получить помощь 31 млрд евро. В среду голосование в правительстве Греции.
• Фабричные заказы германии упали на макс величину за год в сентябре.
• AUD рост, => RBA сохр ставку без изменений, «глобальная экономика стабилизировалась» 
• индекс PMI сектора услуг РФ вырос с 54,51 до 57,31 — макс за 17 мес. Драйвер — потребление. Новые заказы макс с 07.2008.
• по P/E российский рынок имеет самую низкую оценку среди 21 стран развивающихся рынков

Deutsche Bank (Jim Reid): худший сценарий для рынка — победа Обамы с небольшим перевесом, чтобы побитые республиканцы имели достаточно сил, чтобы усложний переговоры по бюджету (Fiscal Cliff). Победа Ромни может быть краткосрочным положительным фактором для рынков, но есть риск, что рынок спросит — а что будет дальше с политикой ФРС?

Sberbank: Победа Ромни означает сильный доллар, Обама — слабый доллар. Слабый доллар — лучше для сырья и для России. 

Источник в банковских кругах: ВТБ и ВЭБ могут столкнуться с трудностями, привлекая кредиты $1,5 млрд и $750 млн, т.к. западные банки исчерпали лимит на Россию. 

Холдинг МРСК в моменте рос на 7,5%. МРСК может стать базой для межрегиональной сетевой управляющей компании. Аналитики считают, что ФСК намного более качественная компания, и если ФСК присоединить к МРСК, то последняя от этого только выиграет. Но в любом случае есть риски для всех, пока не ясны коэффициенты обмена акций. 



Транснефть штурмует хаи. HSBC повысили цель с 55К до 85К руб и рейтинг выше рынка



Газпром хуже рынка. Утром потери были 1%. Газпром согласился снизить цену газа для Польши более чем на 10%, с учетом цен на спотовом рынке. Это увеличит прибыль польской PGNiG на $930 млн.  Экспорт Газпрома за 10 мес. упал с 123 млрд м3 до 113,1 млрд м3. При падении цен и объемов поставок, Газпром тем не мене увеличивает объем инвестпрограммы на 2012+25% до 975 млрд рублей.


роснефть прет как на дрожжах. Сегодня еще +1,3%. А вот Алексей Кудрин сказал, что у компании начнутся большие трудности, если цена на нефть упадет ниже $80. Кудрин назвал сделку «неправильной», оценивает ее как поглощение эффективной компании неэффективной. Роснефть будет просить теперь налоговые льготы так как большой долг, а когда цены на нефть снизятся, роснефть будет доказывать что инвестиции невозможны.

 

Перепост. Оригинал тут: http://true-flipper.livejournal.com/393717.html

Газпром продолжает выбрасывать деньги в трубу. «Восточная программа» — освоение месторождений, трубы, заводы по строительству LNG была оценена Миллером в 40 миллиардов долларов. Реально, учитывая исторический трек Газпрома по капексу и масштабы можно ожидать что она будет больше раза в полтора минимум (это не только Газпром такой, большинство таких крупных проектов вылезает сильно за первоначальный бюджет, но Газпром здесь особенно силен).

При этом вся эта история будет производить 25 милилардов кубов LNG в итоге. Для контекста — капекс на Юрхаровском месторождении Новатэка, которое добывает 32, оставил примерно 3 миллиарда вроде.

Вся эта газпромовская хрень по оценкам будет рентабельна наверное если только цены на LNG останутся на текущем уровне, ну может будут чуть ниже если, процентов на 15, то это будет 0. При этом как мы все знаем, с 2015 года США начнет LNG экпортировать и еще не понятно, что будет со сланцевым газом в Китае и т.д.

В общем, караул. Кстати, акционеры Роснефти — готовьтесь, осваивать Арктику скоро начнем...

Альфа-Банк:

Защитные акции: Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, золотодобывающие компании, МТС, НМТП, X5.

Акции циклических компаний: Металлургия, Группа ЛСР, Группа ПИК, Транснефть, Холдинг МРСК, ФСК ЕЭС, Группа Дикси.

Опережающие рынок бумаги: Башнефть, Новатэк, Уралкалий, Норникель, ТМК, Ростелеком прив., нефтесервисные компании, Магнит, М.Видео.

Отстающие компании: Газпром, Ростелеком

Лучшие инвестиции в периоды роста: Мечел, Северсталь, Холдинг МРСК, Транснефть, Группа ЛСР, Сбербанк.

Лучшие инвестиции в период спада: Лукойл, КазМунайГаз, Полюс-Золото, НМТП, С/Х-сектор.

Подсчитано на основании поведения акций в периоды 13 резких колебаний рынка с 2009 года.

В продолжение этого поста

Куда уходит ликвидность? Решил для себя отмечать, кто и сколько занимает в России. Мелочевку меньше 10 млрд отсекаем. Ближайшие размещения. 

Алроса 60 млрд рублей
Газпромбанк 30 млрд рублей
Сбербанк 30 млрд рублей 
Мечел 30 млрд рублей
РЖД 12,5 млрд рублей
Россельхозбанк 10млрд рублей
НК Альянс 10 млрд рублей
БНП Парибас 12 млрд рублей
Азиатско-тихоокеанский банк 10 млрд рублей

Русгидро 50 млрд рублей допка, 26%УК

Сдается мне, пора-таки учиться торговать облигациями:) Ведь в в США был период (70-е-80-е), когда в основном все на облигациях и зарабатывали, потому что рынок акций негативно перформил больше чем десятилетие. 



Из обзора Райффайзен:

( Читать дальше )

Табличку взял из рисеча Грандис Капитал:
 

Ренессанс Капитал. Стратегия 3 квартал 2012:

Для стабильной поддержки рынков акций необходимы ощутимые меры монетарной политики. Главный драйвер мировой экономики и рискованных активов — политика ЕЦБ.

Потенциал роста американских акций ограничен в краткосрочной перспективе. Рынок умеренно перекуплен. До конца года индекс S&P500 может вырасти на 5%.

Пенсионные фонды могут начать более активно вкладывать средства в акции и облигации развивающихся рынков.

Большая часть сырьевых рынков сейчас очень перепродана. В случае QE3 в США, доллар снизится, сырье может иметь потенциал для краткосрочного роста. 

AAR направит предложение о начале переговоров с BP 19 июля.
AAR готовы продать BP свою долю в ТНК-BP — 25% за $10 млрд 
Больше всего AAR хочет продать всю свою дольку в ТНК за денежки и акции BP (10-12%).

При этом BP хотели сами продать свою толю в ТНК-БП, но сказали, что рассмотрят вариант, если тээнкашники захотят продать свою долю.

Вроде как в ходе перегооров Фридмана с амер инвесторами БП, идея продажи доли ААР была воспринята позитивно.

По комментариям ААР, дивидендов за 2012 ждать не стоит.




Тройка-Диалог: С момента получения листинга в 2005 году ТНК ВР Холдинг выплатил три четверти своей рыночной капитализации в виде дивидендов, больше, чем любая другая ведущая мировая нефтяная компания. Нельзя быть уверенным, что тенденция к выплате высоких дивидендов 2010–2011 годов сохранится и в последующие годы, если только компания не увеличит свою долговую нагрузку на $6,5 млрд. Мы все же полагаем, что высокие выплаты дивидендов продолжатся вне зависимости от возможного изменения структуры собственности материнской компании.

В ближайшие шесть лет компания должна сгенерировать почти столько денежных потоков, как и в предыдущие шесть лет, при условии, что цена на нефть составит $95 за барр. Несмотря на опасения рынка, это классический вариант акции для стратегии “покупать и держать”, т. к. акции приносят один из самых высоких доходов в секторе в мире, Мы особенно рекомендуем эту акцию наравне с акциями НОВАТЭКа, Башнефти и Eurasia Drilling Company. Мы по прежнему считаем Транснефть потенциальным кандидатом на улучшение показателей.

Оффшор Calridge Limited, который принадлежит основному акционеру Мечела — Игорю Зюзину, слил 1,93% акций Мечела через внебиржевую сделку.

БКС: Мы предполагаем, что сделка связана не с негативным новостным фоном или со слабыми финансовыми результатами Мечела, так как на данный момент бумаги Мечела торгуются вблизи исторического минимума, что делает продажу акций нецелесообразной, а обусловлена личными целями И. Зюзина

Тройка: 
Напомним, что 49% совокупного пакета Игоря Зюзина (33% уставного капитала) заложено – под залог этих бумаг он получил индивиду альные ссуды. Мы полагаем, что данная сделка, возможно, связана с необходимо стью обслуживать упомянутые кредиты. После сделки в собственности Игоря Зюзи на останется 65,4% обыкновенных акций, а его доля в уставном капитале (с учетом “префов”) уменьшится до 49%, т. е. станет меньше контрольного пакета. Напоми наем, что 40% привилегированных акций Мечела (10% акционерного капитала) находится на его балансе в качестве казначейских бумаг, и привилегированные акции не обладают правом голоса, пока эмитент выплачивает по ним дивиденды. Следовательно, после недавно одобренного на ВОСА в конце июне решения о вы плате дивидендов, привилегированные акции по прежнему не обладают правом голоса и не будут им обладать в течение по меньшей мере еще одного года, таким образом Игорь Зюзин должен сохранить контроль над предприятием


акции Мечела за 12 мес:

В России 15 тыс трейдеров. И все они ежедневно заходят почитать смартлаб.

Инвесторов в России раз в 10 а то и в 20 больше. И на смартлабе им не интересно, потому что мы мало пишем про акции и инвестиционные идеи.
 
Это неправильно! Надо больше внимания уделять российским акциям.

В комментариях прошу сообщать об интересных актуальных корпоративных темах и новостях российского фондового рынка, а также инвестиционных идеях.

Добрый вечер, товарищи! Составляя дайджест смартлаба, я обратил внимание что у нас очень мало обсуждаются российские акции.

Прошу в комментариях поделиться, какие сегодня есть акутуальные темы/новости по российским акциям?

Напоминаю, все сообщения по российским акциям мы маркируем тегом ММВБ, чтобы их можно было найти в одном месте (меню справа)