💹 Финансовые результаты крупнейшего банка страны за одиннадцать месяцев поражают своими масштабами. Чистая прибыль уверенно движется к новому историческому максимуму, уже перевалив за полтора триллиона рублей. Главным драйвером роста стали беспрецедентно высокие процентные доходы, которые в ноябре достигли рекордного значения. Это стало возможным благодаря активному росту кредитного портфеля как для бизнеса, так и для населения на фоне изменений монетарной политики.

📊 Месячная динамика прибыли демонстрирует впечатляющее ускорение к концу года. Если в начале периода рост был двузначным, то к осени темпы увеличились, и ноябрь показал один из самых сильных результатов за весь рассматриваемый срок. Это сигнализирует о нарастающей операционной мощи. Важные детали по динамике ключевых показателей мы регулярно разбираем в нашем Telegram-канале.

🛡️ Качество работы с рисками остается на высоком уровне. Существенное сокращение расходов на создание резервов говорит об улучшении состояния кредитного портфеля и грамотном риск-менеджменте. При этом капитализация банка остается более чем достаточной, обеспечивая запас прочности для дальнейшего роста. Рентабельность капитала продолжает оставаться исключительно привлекательной для акционеров.

( Читать дальше )

📈 Финансовые итоги ведущей трубопроводной компании за три квартала подтверждают ее статус одного из самых предсказуемых активов на рынке. Несмотря на внешнее давление, выручка сохранила положительную динамику, превысив один триллион рублей. Операционная эффективность значительно улучшилась, что отразилось в двузначном росте операционной прибыли. Этот результат стал возможен благодаря контролю над издержками и повышению тарифов.

💰 Ситуация с денежными потоками остается здоровой. Компания демонстрирует значительный процентный доход на фоне действующей кредитно-денежной политики. Инвестиционная программа продолжается, что видно по объему капитальных затрат. При этом финансовая устойчивость не вызывает вопросов: компания сохраняет отрицательный чистый долг и солидную денежную подушку. Для регулярного анализа отчетностей таких гигантов присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу.

⚖️ Основным вызовом для чистой прибыли стало изменение фискальной нагрузки. Рост налога на прибыль оказал заметное сдерживающее влияние на итоговый финансовый результат. Однако прибыль до налогообложения показала уверенный рост, что подчеркивает крепость основной бизнес-модели компании, не зависящей от конъюнктуры нефтяных цен.

( Читать дальше )

📊 Новый финансовый отчет одного из лидеров портовой отрасли демонстрирует впечатляющую устойчивость. Даже в непростых условиях компания смогла нарастить свои ключевые финансовые результаты. Выручка показала рост, превысив 56 миллиардов рублей. Операционная эффективность также улучшилась, что подтверждается увеличением прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.

💰 Что особенно радует инвесторов — генерация свободного денежного потока. За отчетный период этот показатель существенно вырос, превысив 24 миллиарда рублей. Сильной стороной компании остается ее финансовая устойчивость: долговая нагрузка отсутствует, а денежная позиция остается значительной. Для глубокого разбора подобных отчетов присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу.

⚖️ Не обошлось и без сложностей. На фоне общего роста прибыли, определенное давление оказали возросшие налоговые расходы и валютные колебания. Однако операционные расходы компании были оптимизированы, что говорит о грамотном управлении издержками. Рентабельность бизнеса остается на очень высоком уровне, приближаясь к 73%.

( Читать дальше )

Наступил новый период для оценки положения крупных игроков на рынке. Давайте обратим внимание на результаты, которые показала Газпромнефть по завершении первых трёх кварталов 2025 года. Цифры дают пищу для размышлений о том, как компания справляется с вызовами времени. 

За отчётный период общая выручка составила 2073 миллиарда рублей. В годовом сопоставлении этот показатель уменьшился на 11 процентов. Падение связывают со сложившейся макросредой, где ключевую роль сыграли укрепление национальной валюты и снижение цен на нефть.

Операционная прибыль, исключающая амортизацию и налоги, зафиксирована на уровне 656,7 миллиарда рублей. Это на 32 процента меньше, чем год назад. Чистая прибыль компании также продемонстрировала сжатие, составив 247 миллиардов рублей, что означает снижение на 37,1 процента в годовом исчислении.

Более детальный взгляд на отчётность показывает, что доходы от реализации нефти упали на 10,6 процента. Компании удалось несколько сократить свои операционные расходы — на 4,6 процента. Однако это не спасло операционную прибыль от значительного снижения с 538,1 до 319,4 миллиарда рублей. Рентабельность по показателю EBITDA в третьем квартале немного уменьшилась, составив 24,9 процента против 25,6 процента годом ранее.

( Читать дальше )

🏛️ Рассмотрим Россети Центр и Приволжье как вариант для долгосрочного инвестирования. Эта компания занимает ключевое положение, являясь ведущим оператором электросетей и поставщиком услуг по технологическому подключению в ряде центральных регионов страны. Проанализируем ее последние финансовые показатели за первое полугодие 2025 года и потенциал.

📌 Финансовые результаты 1П2025:  

Выручка достигла 40,7 млрд рублей, увеличившись на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  Показатель EBITDA показал значительный рост на 21,8% г/г, составив 14,7 млрд рублей. * Чистая прибыль выросла на 14,5% г/г до 7 млрд рублей.
📈 Рост выручки был обеспечен увеличением объема услуг и индексацией тарифов. Опережающий рост EBITDA стал результатом эффективного контроля расходов. Стоит отметить существенное снижение финансовых расходов на 58,6%. Операционные затраты увеличились умеренно на 6,7% до 31,5 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 36,2%. Тарифы были проиндексированы на 9,1% с июля 2024 года, ожидается индексация на 11,5% с июля 2025 года.

( Читать дальше )

Главные цифры:

*   Процентный доход показал значительный рост: 1.437 трлн рублей, что на 15.5% выше прошлогоднего уровня. Это результат повышения доходности активов и их объема. Особенно выделяется июнь – скачок на 21.8% (252.2 млрд руб).*   Комиссионный доход немного снизился до 348 млрн рублей (-1.4% в годовом сопоставлении). Причина – эффект высокой базы прошлого года и умеренная активность клиентов (в июне падение -6.7% г/г).*   Чистая прибыль достигла 826 млрд рублей, увеличившись на 7.5%.
 

Что с дивидендами?

Дивидендная политика банка предполагает выплату 50% от чистой прибыли по РСБУ. Исходя из полугодовой прибыли в 826.6 млрд рублей, база для выплат составляет около 413.3 млрд рублей. Если разделить эту сумму на общее количество акций (21.58695 млрд), получается ориентировочный дивиденд ~19 рублей на бумагу. Важно помнить: итоговые выплаты по МСФО могут оказаться выше этой суммы.  Почему Сбербанк остается в фокусе?

( Читать дальше )

Наступает новая торговая неделя, и сегодня мы рассмотрим финансовые результаты цифровой экосистемы МТС за первый квартал 2025 года. Основные показатели выглядят следующим образом:

Основные показатели:

Выручка компании составила 175,5 млрд рублей, увеличившись на 8,8% в годовом сопоставлении. Показатель OIBDA вырос на 7,1% до 63,3 млрд рублей благодаря росту доходов от услуг связи, рекламы и оптимизации операционных расходов. Однако операционная прибыль снизилась на 4% до 31,9 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула на 87,6% до 4,9 млрд рублей из-за роста финансовых расходов и эффекта от продажи армянского бизнеса в первом квартале 2024 года.

Сектор AdTech показал значительный рост выручки на 45,5% в годовом выражении, а Финтех-направление увеличило доходы на 16,6%. При этом чистые финансовые расходы выросли на 60% до 31,5 млрд рублей, а процентные расходы — на 59% до 31 млрд рублей.

Гора долгов

Чистый долг компании к концу отчетного периода снизился на 0,5% до 456,4 млрд рублей при соотношении ND/EBITDA 1,8x. Однако общий долг увеличился на 11 млрд рублей, достигнув 683 млрд, а до конца 2025 года предстоит рефинансировать около 194 млрд рублей.

( Читать дальше )

Рассматривая текущую ситуацию с компанией Аренадата, возникает закономерный вопрос о потенциале ее акций для приобретения в данный момент. Давайте проанализируем ключевые аспекты деятельности этого заметного российского разработчика ПО в сфере управления и обработки информации, опираясь на данные по итогам 2024 года.

Финансовые показатели

Аренадата за отчетный период демонстрирует уверенную динамику. Объем выручки достиг 6 миллиардов рублей, что означает рост на 52% относительно предыдущего года. Увеличение произошло за счет продаж лицензий, расширения услуг технической поддержки и консалтинга. Показатель OIBDAC, скорректированный на неденежные расходы по мотивационным программам, вырос на 40% и составил 2.2 миллиарда рублей. Итоговая чистая прибыль компании зафиксирована на уровне 1.9 миллиарда рублей, что на 34% выше результата 2023 года. Стоит отметить, что без учета затрат на программу мотивации (258.3 млн руб.) и других статей расходов, этот показатель мог быть еще выше. Темпы роста выручки Аренадаты (52%) превысили средние темпы развития рынка СУБД (42%). Вместе с тем, наблюдался рост административных расходов (на 56.6% до 90.1 млн руб.), что привело к снижению рентабельности по EBITDA с 42.1% до 36.5%.

( Читать дальше )

Рассмотрим свежие финансовые показатели крупнейшего российского оператора связи и цифровых сервисов, Ростелекома, по итогам первого квартала 2025 года. Ситуация в компании на фоне сохраняющихся высоких процентных ставок вызывает серьезные вопросы.

Ключевые цифры квартала:

Совокупная выручка: 190,1 млрд рублей (прирост 9,4%) Операционная прибыль: 33,2 млрд рублей (увеличение на 4,5%). Показатель OIBDA: 73,7 млрд рублей (снижение на 0,9%). Итоговая чистая прибыль: 6,8 млрд рублей (падение на 45,7%).

Рост общей выручки поддерживался несколькими направлениями.

Особенно заметен подъем в мобильной связи (плюс 9%) и сегменте «прочие услуги» (взлет на 56%). Цифровые кластеры также показали хорошую динамику, прибавив 21% и достигнув 33,9 млрд рублей. Фиксированный интернет и оптовые услуги росли на 9% и 13% соответственно, хотя традиционная фиксированная телефония продолжила сжиматься (минус 9%).

Однако позитивная динамика выручки перекрывается существенными проблемами.

( Читать дальше )

 

Представьте: компания бьет рекорды по выручке, но инвесторы нервничают. Знакомо? Именно так выглядит свежий отчет «Магнита» за первые месяцы 2025 года. Давайте заглянем за парадные цифры и увидим, что действительно скрывается за этим результатом и почему будущее дивидендов – в тумане.

 />

Рост есть, но… не тот, что нужен инвесторам:

«Магнит» показал оглушительный рост выручки – почти на 20%! Маркетплейс компании просто взлетел. Однако праздновать рано. Главная проблема: чистая прибыль не просто не выросла – она *обрушилась* более чем на 20%. Почему? Компания столкнулась с резко выросшими расходами. Показатель рентабельности (EBITDA), ключевой для оценки эффективности, тоже просел.

Тревожный звоночек №1:

Долги растут как на дрожжах: Забудьте о стабильности. Чистый долг «Магнита» взлетел более чем на 50%! Краткосрочные обязательства выросли еще сильнее – более чем вдвое. Процентные выплаты по кредитам съедают огромные суммы. Капитальные затраты тоже резко подскочили. Соотношение долга к прибыли ухудшилось – компания становится все более закредитованной.

( Читать дальше )