Мы ранее уже погружались в бизнес Базиса, анализируя отчёт за 9 месяцев 2025 года. И сейчас видим подтверждение главного тезиса: импортозамещение в инфраструктурном IT перешло в фазу зрелости.
Всё, что касается критической инфраструктуры, — уже не просто тренд, а вопрос национальной безопасности. Поэтому даже в случае изменения внешней конъюнктуры откат назад маловероятен.

БАЗИС готов пойти на IPO: ключевые параметры и сигналы для рынка
27 ноября «Базис» официально подтвердил намерение провести IPO на Московской бирже. Размещение планируется на декабрь 2025 года, параметры предложения и ценовой диапазон будут объявлены перед стартом букбилдинга.

Предварительные параметры предложения

«Базис» намеревается осуществить листинг Акций на Московской бирже в рамках ожидаемого первичного публичного предложения акций (IPO).

В рамках IPO инвесторам могут быть предложены Акции, принадлежащие действующим миноритарным акционерам – российским технологическим холдингам с фокусом на

( Читать дальше )

Мы посетили большое количество сессий, работая всей командой сразу. Материала много, будем его выпускать постепенно. Начнем с первого IPO уходящего года. Важные заметки c выступление:

Мы пообщались еще дополнительно с менеджментом, уточнив особо планы на ближайшие пару лет и проговорив вопрос защиты.

🟢Планы IPO: привлечь не менее 2 млрд руб., сделка 100% cash-in, капитализация 16 млрд руб. без учета поступлений от IPO. Оценка 5,5 P/E LTM. 

🟢Есть механизм защиты инвесторов: кто участвует в IPO или купил в течение 30 дней после размещения и непрерывно владел акциями до оферты, смогут предъявить акции к выкупу с доходностью 19,5% годовых в случае, если цена окажется ниже размещения.

🟢GloraX покупает земельные участки без разрешительной документации и сам создает стоимость внутри себя, так как после получения документов земля растет в цене в 3-4 раза. Это создает дополнительную маржу внутри компании в отличие от конкурентов, которые привыкли покупать готовые под стройку участки.

( Читать дальше )

Обзор от 15.04.2025Вчера посетили день аналитика и инвестора в «Нанософт». 
Бизнес:Компания работает с 30-летней технологической экспертизой на рынке инженерного ПО. Якорный продукт — это система автоматизированного проектирования (САПР) nanoCAD. Есть еще продукты информационного моделирования (ТИМ/BIM) и сопровождения объектов промышленного и гражданского строительства (ПГС).  При помощи этого ПО создают сложные и очень сложные чертежи, проекты, модели.  


Компания с еще 3 конкурентами забрала долю рынка у сбежавших Autodesk (продукт autocad) и нескольких других иностранцев.



( Читать дальше )

Обзор от 06.03.2025

VK Tech — разработчик корпоративного ПО впервые публикует аудированные финансовые результаты.

Бизнес:Что такое VK Tech? Это подразделение VK, которое разрабатывает и реализует портфель ИТ-продуктов для бизнеса.

Историю компании можно разделить на 3 этапа:

1. Материнская компания выделила VK Tech в 2018 году. Команда начала работать с опорой на технологии VK, развивая комбинацию моделей облачной поставки и On-Premise, и выпустила платформы VK Cloud, Tarantool и портал VK People Hub.

2. В 2020–2021 годах вышли на положительную EBITDA, в эти годы созданы второй продукт по текущей выручке VK WorkSpace, а также VK Tax Compliance, VK Process Mining

3. С 2022 по 2024 год компания продолжила рост: выручка выросла в 2,5 раза, открылись представительства в Казахстане и Узбекистане, выпущены такие продукты как dev platform, VK HR Tek, VK Data Platform




В VK Tech работает 1447 сотрудников, из которых 85% это IT персонал. Но нас больше интересует продуктовый портфель и его перспективы.

( Читать дальше )

(И.Шимко) Вчера почти весь день я на форуме «Россия зовет».

В первой части дня части обсуждали и рынок и привлечение инвестиций и привлекательность.

Вижу новость: ОТОБРАНО ПОРЯДКА СЕМИ ГОСКОМПАНИЙ ДЛЯ ВЫХОДА НА IPO — ЗАММИНИСТРА ФИНАНСОВ На панели с публичными компаниями в сессии "Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП" тихо и неприметно участвует РЖД. Но это так, к слову.

После утра четверга в эфире на РБК подумал о нескольких вещах: Рост рыночной капитализации экономики РФ за счет вывода на IPO гигантов неизбежно нужен. СИБУР тут может дать хороший старт. Рынок стопятьсот лет ждет IPO СИБУРа, спрос со стороны инвесторов будет существенным. Да, есть дочки на рынке, но это не то. Тем же институционалам все равно нужны большие эмитенты в портфеле. Они накопили гору ликвидности в ожидании IPO мощных добротных компаний.

Про потенциал объема:

Объем в 2% во free-float звучит мало, но если считать от планки оценки свыше 3 триллиона рублей, то это примерно 60 млрд руб. В прошлом году 8 компаний скопом привлекли 41.7 млрд руб.

( Читать дальше )

17 октября на Мосбирже стартуют торги акциями Озон Фармацевтика, крупного производителя фармацевтических препаратов. Стоит ли участвовать?

В простой форме собрали для вас всю информацию об этом IPO воедино.


ВВОДНЫЕ:

 
— Ценовой диапазон: 30-35 руб за акцию, капитализация: 30-35 млрд руб + еще 3-3.5 млрд руб от объем размещения.

— Ожидается free-float ~10%

— Цена размещения будет установлена по итогам окончания сбора заявок.  
 
— Сбор завершится не позднее 16 октября 2024 года. 
 
— Это cash-in: деньги от IPO будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии бизнеса с регистрацией и выпуском десятков новых продуктов и запуском к 2027 году нового завода «Озон Медика». Плановая производственная мощность комплекса составляет около 9 млн упаковок в год, а достижение планируемого показателя загрузки мощностей в 60% компания ожидает в 2032 году.ПРО БИЗНЕС:

Бизнес на рынке 23 года, начинал с одного производственного помещения и на сегодня активов уже три и еще один в процессе строительства, находятся все рядом, в Самарской области.

( Читать дальше )

Обзор от 30.09.2024IPO после затишья на глубокой коррекции рынка: https://arenadata.tech/about/

Игорь Шимко вел эфир с СЕО компании для платформы ВТБ Мои Инвестиции запись можно посмотреть по ссылке



Группа разделена на бизнес-единицы, исходя из производимой ею продукции и оказываемых услуг, и состоит из следующих пяти отчетных сегментов:

1. Аренадата Софтвер — ведущий российский разработчик ПО для работы с большими данными. Портфолио компании состоит из широкой линейки программных продуктов с открытым исходным кодом, интегрированных в единую платформу Arenadata Enterprise Data Platform (EDP).

2. Тера Интегро - консалтинговая компания в области построения и развития корпоративных аналитических платформ. Компания осуществляет полный жизненный цикл аналитических решений: от концептуальной архитектуры до внедрения промышленного функционала и поддержки платформы и пользователей.

3. Пикодата — разработчик системы управления базами данных для высоконагруженных приложений с фокусом на системы управления базами данных, работающих в реальном времени.

( Читать дальше )

Обзор от 2.08.2024Сегодня утром в Финам был эфир на тему этого размещения. 

Видеоролик c YouTube: Новые идеи на Российском рынке || IPO КИФА 


О компании

ПАО «КИФА» основано в 2013 году в Москве, с помощью одноименной цифровой платформы QIFA предоставляет возможность вести оптовую трансграничную торговлю на территории РФ и КНР. QIFA создает новую цифровую российско-китайскую экосистему с комплексным подходом к организации процесса закупок.

КИФА — B2B-платформа цифровой торговли для осуществления сделок между поставщиками и покупателями из России и Китая. Интерфейс и функционал платформы доступны на языке пользователя, а расчеты осуществляются и отображаются в соответствующих национальных валютах: для пользователей из КНР – в юанях, для пользователей из РФ – в рублях.

Продажи импортированных из Китая товаров ведутся на всей территории России и в Республике Беларусь. В 2024 году запущен экспорт российских товаров в Китай — товарооборот на платформе стал двусторонним.

( Читать дальше )

У нас впереди явно виден тренд будущих размещений в формате pre-IPO. В размещении pre-IPO Самолет Плюс выкупили уже 91% акций (размещение заканчивается завтра на платформе Zorko), а позже пойдет еще не одна компания.

Мы собрали основные вопросы про платформу pre-IPO ZORKO и записали интервью с генеральным директором Светланой Ефановой.

Видео уже лежит у нас в ТГ канале по ссылке

Ответили на вопросы:

• Зачем вообще сейчас нужно Pre-IPO, и в чем его польза для компании?
• Как платформа помогает отсеивать совсем неподходящие компании?
• Риски для инвесторов — «купим акции как на внебиржевом рынке, а потом не выйдем из них»?
• Кто решает, быть ли вторичным торгам на ОТС — платформа, эмитент или биржа?
• Почему инвестору интересно входить в сделку на pre-IPO. В чем тут win-win?
• Почему на целых 4 месяца морозятся деньги в случае с Самолетом, зачем так долго проводить сделку?

После начала СВО с рынка ушли основные игроки венчурного рынка. В 2023-2024гг активность упала до минимума. Зато физлица стали «править бал» на рынках акционерного капитала. IPO пошли валом, спроса очень много. В pre-IPO можно зайти с меньшим ажиотажем, без спекулятивных трейдов («шаурма-трейд»), получить хороший шанс выйти дороже при IPO.

( Читать дальше )

Обзор от 16.07.2024

На IPO собрался еще один девелопер. На этот раз не гигант-федерал, а представитель хорошо выстреливших в цене регионов за Уралом — Челябинска и Екатеринбурга. В проекте у компании еще есть территории на острове Русский на дальнем Востоке и Железноводске — Минеральные воды.  

Бизнес:

В мае 2024 челябинский застройщик «АПРИ» (до апреля 2024 года АПРИ «Флай Плэнинг») отметил десятилетие. 

Страница на сайте ДОМ РФ. Подробная презентация проектов и бизнеса. 

Есть видео обзор проектов компании, вышедший около года назад https://youtu.be/ep21pSG4qt0  — можно отследить прогресс планов за это время.



( Читать дальше )