💰 Я с этими своими разъездами совсем забыл затронуть тему дивидендов Магнита, которые Совет директоров компании рекомендовал на минувшей неделе.

По итогам 9 мес. 2021 года в качестве промежуточных выплат решено направить 294,37 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=4,5%. Дивидендная отсечка намечена на 31 декабря (без учёта режима торгов Т+2) – вот это я понимаю предновогодний подарок под ёлочку акционерам Магнита!



🧮 Таким образом, общая сумма дивидендов может составить около 30 млрд рублей (при чистой прибыли по итогам 9m2021 в размере 36,5 млрд), а компания таким образом продолжает год от года наращивать выплаты, что не может не радовать.

Рассуждаем дальше. По итогам 2020 года Магнит сначала выплатил промежуточные дивиденды в размере 245,31 руб., а затем полгода спустя – ровно столько же уже в качестве финальных выплат. Если предположить, что финальные выплаты за 2021 год будут равны промежуточным, то

( Читать дальше )

📈 2020-й год стал для России по-настоящему прорывным, в плане массового прихода на рынок частных инвесторов, да и в этом году интерес к фондовым рынкам по-прежнему крайне высокий. Во-первых, прошлогодняя пандемия COVID-19 и локдауны вынудили людей находиться в самоизоляции, а громкие новости о распродажах на фондовых рынках вместе с широкой рекламной кампанией со стороны брокеров так или иначе подогревали интерес к торговле ценными бумагами, даже со стороны тех, кто никогда этим не занимался. Во-вторых, цикл снижения ключевой ставки от нашего ЦБ неминуемо вынуждал людей искать более выгодные варианты вложения своих денег, нежели «законсервировать» их в банке под смешные 4-5% в год.

🇷🇺 В то время, как США и другие развитые страны избалованы большим количеством торговых площадок, в новейшей России представительство торговых бирж весьма скромное:

1️⃣ Московская биржа, образовавшаяся в текущем виде в 2011 году, после слияния групп ММВБ и РТС в единое целое.

( Читать дальше )

🧮 Ленэнерго отчиталась по РСБУ за 9m2021, сообщив о росте выручки за этот период на 15,1% (г/г) до 67,7 млрд руб. и чистой прибыли более чем на треть — до 16,2 млрд:



📈 Ключевым моментом стала уверенная положительная динамика в темпах технологического присоединения (ТП), которая является самым маржинальным видом деятельности компании. Выручка от услуг ТП с января по сентябрь составила 6,1 млрд руб., что на 64% выше прошлогоднего результата, и связано  с присоединением крупных  объектов,  срок  исполнения  обязательств  по  которым  был  перенесён заявителями на 2021 год (в том числе из-за острой фазы ковидных явлений в прошлом году).

📈 Доходы от основного бизнеса компании (передача электроэнергии) уверенно выросли почти на 12% до 61,4 млрд руб., за счёт существенного роста объёма передачи электроэнергии, на фоне аномальных величин температуры наружного воздуха
в 1 и 2 кв. 2021 года.

( Читать дальше )

❗️Инвестиционная история под названием Юнипро начинает зацветать новыми красками!

💰 Все помнят про те самые долгожданные повышенные дивидендные выплаты в размере 0,317 руб. на одну акцию, ждать которые многие акционеры просто устали? Так вот у меня для вас хорошая новость – это, наконец, свершилось!!

Свою дивидендную картинку я традиционно рисую с привязкой к периоду, за который выплачиваются дивиденды, а компания считает совокупный размер выплат, опираясь непосредственно на период, на который приходится див.отсечка. Именно поэтому на моей диаграмме ниже этот позитив отражён не во всей красе, а он есть!



🧮 Если взять финальные выплаты за 2020 год в размере 0,127 руб. на акцию (были выплачены в июне 2021 года) и прибавить к ним рекомендованные сегодня промежуточные дивиденды за 9m2021 в размере 0,190 руб. (дивидендная отсечка намечена на 15 декабря 2021 года), то в сумме мы получаем те самые 0,317 руб. на бумагу! Вот такая приятная математика, друзья мои!

( Читать дальше )

👑 Полюс представил производственные результаты за 9 мес. 2021 года:



📉 Производство золота с января по сентябрь сократилось на 1% (г/г) до 2,03 млн унций, что обусловлено снижением запасов на аффинажном заводе.

Из основных конкурентов только Селигдар смог увеличить производство на 6% (г/г), в то время как Polymetal и Petropavlovsk также дружно сократили производство на 4% (г/г) и 29% (г/г) соответственно.

📈 При этом Полюс увеличил реализацию драгоценного металла в натуральном выражении на 2% (г/г) до 2 млн тыс. унций, благодаря чему выручка выросла в отчётном периоде на 5% (г/г) до $3,6 млрд, получив дополнительную поддержку в виде роста средней цены реализации.

💼 Отрадно отметить сокращение чистого долга компании на 15% (г/г) до $2 млрд. Плюс ко всему, в этом месяце компания рефинансировала свои долларовые еврооблигации под более низкую процентную ставку, что уменьшит процентные расходы по займам в будущих периодах.

( Читать дальше )

🛒 Группа М.Видео представила свои операционные результаты за 9 мес. 2021 года:



📈 Общие продажи (GMV) с января по сентябрь увеличились на 15,4% (г/г) до 393 млрд руб.  Основным драйвером роста стали онлайн-продажи, которые заметно прибавили за этот периода — на 38,5% (г/г).

💻 Маркетплейс сейчас генерирует 68,6% выручки – за год показатель вырос на 11,4 п.п. Плюс ко всему, Совет Директоров М.Видео одобрил сделку по приобретению  кредитной платформы «Директ Кредит», что позволит увеличить объём продаж за счёт кредитования клиентов. На этом фоне онлайн-продажи, скорее всего, сохранят высокий темп роста.

📊 Средний чек вырос на 7,3% (г/г) до 10 тыс. руб. Вспоминая, что инфляция по итогам отчётного периода выросла на 7,4% и можно сделать вывод, что в реальном выражении средний чек сократился на 0,1 п.п.

🏪 Группа расширила сеть на 104 новых магазина, доведя их количество до 1178. Торговая площадь увеличилась на 59 тыс. кв.м., при этом годом ранее показатель сократился на 2 тыс. кв.м., вследствие первой волны пандемии COVID-19, которая заставила менеджмент скорректировать планы по открытию новых торговых точек.   

( Читать дальше )

⚓️ Группа НМТП (#NMTP) представила вчера свои операционные результаты за 8 мес. 2021 года:


📉 Перевалка наливных грузов по итогам отчётного периода сократилась на 1% (г/г) до 76,2 млн т. При этом в августе показатель вырос на 24,4% (г/г), на фоне увеличения перевалки сырой нефти, сопровождаемой ростом котировок на чёрное золото.  

🛢Как вы знаете, страны ОПЕК+ ежемесячно наращивают добычу нефти на 0,4 млн б/с, и на этом фоне НМТП в 4 кв. 2021 года должен продемонстрировать рост перевалки наливных грузов в годовом выражении, что позволит на мажорной ноте завершить текущий год и превзойти по динамике прошлогодние операционные показатели. Хотя уже сейчас мы видим явные признаки улучшения ситуации, если обратить внимание на ltm-сравнение.

📈 Что касается перевалки навалочных грузов, то она с января по август увеличилась на 4,2% (г/г) до 4,8 млн т., благодаря увеличению погрузки сахара и химических грузов. Как вы помните, в начале года ситуация в этом сегменте также была неубедительной (https://t.me/invest_or_lost/4120), и сейчас она заметно улучшается, что не может не радовать!

( Читать дальше )

🛢 Стоимость российского сорта нефти Urals вчера превысила отметку 6000 рублей за баррель, что очень благоприятно должно сказаться на отечественном фондовом рынке, на котором нефтегазовый сектор занимает лидирующие позиции.

❗️Сделка ОПЕК+ вызвала дефицит нефти на мировом рынке в этом году. По прогнозам нефтяного картеля ОПЕК, дефицит предложения сохранится и в четвёртом квартале и составит около 1 млн б/с.

На самом деле, если посмотреть в историю, то дефицит предложения нефти — достаточно редкое событие для нефтяного рынка, поскольку ключевые производители углеводородов всегда стремятся быстро нарастить добычу, чтобы увеличить свою рыночную долю. За последние 10 лет дефицит предложения наблюдался в 2017 году, и вот теперь в текущем году. Как следствие — и тогда, и сейчас нефтяные цены демонстрировали сильный устойчивый рост, что позволяло нефтяникам получать хорошую прибыль и радовать акционеров щедрыми дивидендами.

📣 Не знаю как вы, а я с особенным интересом жду отчёты российских нефтедобывающих компаний за 9m2021, которые должны порадовать сильными цифрами. В частности, Газпромнефть, котировки акций которой находятся в шаге от обновления своих исторических максимумов, представит свои финансовые результаты по МСФО за 9 мес. и анонсирует промежуточные дивиденды. Эта компания по-прежнему самая дешёвая в отрасли по мультипликатору EV/EBITDA, даже несмотря на заметный рост котировок — больше чем на 20% за последние полтора месяца.

Разумеется, посмотреть на финансовую ситуацию у других нефтяников тоже будет очень интересно. На ЛУКОЙЛ и Роснефть я по-прежнему  делаю долгосрочную ставку, а Татнефть продолжает интриговать с дивидендами за 9m2021.

👉 Ждать осталось недолго!

( Читать дальше )

🛢ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Нефтяной картель понизил прогноз мирового спроса на нефть с 5,95 до 5,80 млн б/с. На 2022 год прогноз остаётся прежним – рост спроса на 4,2 млн б/с.

🔸 ОПЕК по-прежнему не ожидает новых локдаунов в крупнейших экономиках, считая, что высокие темпы вакцинации населения улучшат эпидемиологическую ситуацию в мире.

🔸 В 4 кв. 2021 года потребление нефти в мире практически достигнет докоронавирусного уровня.

🔸 В 3 кв. 2021 года дефицит предложения на мировом нефтяном рынке составил 2,68 млн б/с, против 1,44 млн б/с во 2 кв.

🔸 Сделка ОПЕК+ в сентябре выполнена на 114%, против 115% в августе.

🔸 Запасы нефти в странах ОСЭР сейчас на 102 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения.

👉 Поскольку страны ОПЕК+ планируют ежемесячно увеличивать добычу нефти на 0,4 млн б/с, то в 4 кв. 2021 года на мировом рынке по-прежнему будет сохраняться дефицит предложения, что благоприятно для нефтяных цен.

А потому я продолжаю держать в инвестиционном портфеле своих героев из нефтедобытчиков и жду сильные финансовые результаты за 2021 год.

P.S. Тем более, дядя Вова вчера из телевизора сообщил, что нефть по $100 «вполне возможна».

( Читать дальше )

📣 Замглавы «РУСАЛА» Максим Полетаев в интервью «КоммерсантЪ» рассказал о корпоративном конфликте в ГМК Норникеле, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Переговоры по продлению акционерного соглашения между «РУСАЛом» и «Интерросом» фактически заморожены.

✔️ «РУСАЛ» выступает против нового buyback, поскольку не видит целесообразности поддерживать котировки акций.

✔️ Если новое соглашение между крупнейшими акционерами не будет заключено, то не будет эффективной системы «сдерживания и противовесов», для предотвращения злоупотреблений в интересах всех стейкхолдеров «Норникеля».

✔️ «РУСАЛ» поддерживал и поддерживает расширение инвестиционной программы «Норникеля», но все проекты должны соответствовать показателям эффективности.  

✔️ В интересах все акционеров «Норникеля» иметь Быстринский ГОК на балансе, однако Владимир Потанин хочет сделать из этого проекта собственную компанию.

( Читать дальше )