По мнению экспертов FinSight Ventures, американский рынок IPO ждет три весьма перспективных IPO. Разработчик чипов Arm, сервис доставки продуктов Instacart и платформа для управления данными клиентов и проведения маркетинговых кампаний Klaviyo опубликовали S-1 и готовятся провести листинги в США в конце сентября — начале октября, что может стать стартом возрождения рынка IPO. Разберемся, стоит ли следить за этими IPO, сколько они могут принести инвестору и какие еще есть перспективные эмитенты на рынке IPO и preIPO. 

Arm. В 2023 финансовом году выручка компании составила $2,7 млрд, аналогично результату прошлого года. В большинстве случаев чипы Arm используются в смартфонах, объем продаж которых сократился в 2022 году на 3% (г/г), что объясняет отсутствие роста Arm в 2023 году.

В то же время Arm показывает высокие показатели маржинальности – чистая прибыль в 2023 финансовом году составила $524 млн, или 20% от выручки.

По итогу I квартала 2024 финансового года выручка Arm сократилась на 2% (г/г) до $675 млн, при этом чистая прибыль составила $105 млн.

Аналитики «Финама» представили стратегию по промышленному сектору. В России, США и Китае эта отрасль находится под давлением ряда факторов, в числе которых — высокая инфляция и риск замедления темпов роста мировой экономики. Тем не менее многие ценные бумаги сектора сохраняют привлекательность. В частности, эксперты выделяют акции «Аэрофлота», «Совкомфлота», Cummins и China Railway Group. 

Темпы роста индекса деловой активности PMI в промышленности России в июле замедлились в связи с сокращением числа новых заказов и уменьшением объемов производства. Снижение спроса прежде всего обусловлено санкционными ограничениями и закрытием некоторых зарубежных рынков. По прогнозам авторов исследования, в среднесрочной перспективе российская промышленность останется под давлением из-за высокой инфляции и низких темпов роста глобальной экономики, что окажет негативное влияние на объемы экспорта.

При этом отечественные транспортные компании продолжают демонстрировать сильную динамику: «Транспортный сектор с начала 2023 года более чем в 3,5 раза обогнал по доходности Индекс МосБиржи.

ПАО «Мечел»

На протяжении последних шести лет производство компании падало, однако в последнее время «Мечел» возобновил программу капитальных затрат, направленных на увеличение производства. Недавно компания опубликовала показатели, показав цифру по выручке 194,7 млрд руб. (−22% в годовом выражении), что привело к коррекции акций. Однако несмотря на вышедшие данные, есть вероятность спекулятивного отскока и возврата к недавним уровням.

Котировки движутся в восходящем тренде, недавно произошел откат к уровню поддержки. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже, а тейк-профит — около ближайшего локального максимума. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 220,9 руб. риск на портфель составит 0,58%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,73.

Аналитическое управление «Финама» оценило инвестиционную привлекательность акций Eletrobras — крупнейшей по рыночной стоимости бразильской компании, осуществляющей генерацию и передачу электроэнергии. 

Eletrobras является одним из самых эффективных операторов ГЭС в мире: коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) станций компании колеблется в диапазоне 80-90%. Для сравнения, у «РусГидро» этот показатель составляет лишь 40-50%, а средний показатель в США — 35-45%.

Аналитики положительно оценивают изменения в бизнесе Eletrobras, произошедшие после приватизации в 2023 году. Текущая корпоративная структура компании предусматривает существенное улучшение прав миноритарных акционеров, а вероятность вовлеченности эмитента в невыгодные капитальные проекты уменьшилась. В результате должна возрасти операционная эффективность компании, а также привлекательность для институциональных инвесторов.

Главным драйвером роста выручки Eletrobras на 4,4% во II квартале стала консолидация результатов компании Santo Antônio Energia (SAESA) за счет роста доли в капитале материнской компании MESA с 43,05% до 72,36% в июле 2022 года, что увеличило квартальные продажи Eletrobras на R$ 949 млн.

ПАО «Московская биржа»

Благодаря гибкой контрциклической бизнес-модели биржа уверенно прошла через кризисный 2022 год, а сейчас показывает хорошие результаты на фоне восстановления комиссионных доходов. Мы сохраняем позитивный взгляд на дальнейшие перспективы компании. Несмотря на заметный рост в 2023 году, акции Московской биржи по-прежнему торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам EM и к собственным историческим мультипликаторам.

Акции продолжают двигаться в рамках растущего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 159,2 руб. риск на портфель составит 0,16%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.

Tesla, Inc.

Число заблокированных иностранных акций, доступных для совершения внебиржевых сделок в «Финаме», превысило 300 наименований. Среди добавленных акций — Farfetch, HP, Manchester United, Marvell Technology и другие.

Покупка и продажа ценных бумаг осуществляется в будние дни с 11:00 до 15:00 мск в торговом терминале FinamTrade (раздел «Рынки» → «Заблокированные инструменты СПБ»). Сделки также доступны в торговой платформе TRANSAQ.

Операции с иностранными акциями проводятся в рублях. Комиссия составляет 0,8%, рассчитывается в рублях и не зависит от торгового оборота.

Торги заблокированными активами доступны частным инвесторам – налоговым резидентам РФ, открывшим единый брокерский счет в «Финаме». Купить заблокированные акции могут только квалифицированные инвесторы. В свою очередь, продажа доступна всем без исключения клиентам, владеющим заблокированными бумагами.

Ознакомиться с полным перечнем доступных для сделок акций и узнать подробнее о сервисе можно на этой странице.

TCS Group Holding PLC

Компания планирует публикацию отчетности за II квартал 2023 года по МСФО сегодня, 29 августа. Ожидаем роста чистой прибыли в квартальном и годовом соотношении за счет увеличения чистого процентного дохода и сохранения высокого качества кредитного портфеля, что будет позитивно воспринято рынком.  

Акции компании торгуются в среднесрочном восходящем тренде, выше пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 3960 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 3410 руб. риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,44.

Citigroup Inc.

«Финам» снизил ставки риска, используемые при расчете кредитного плеча, для ряда российских акций. В их число вошли ценные бумаги таких компаний, как «ТГК-2», ДВМП, ЛСР, «Россетей Ленэнерго», «Самолета», «Сегежи», «Совкомфлота», «КуйбышевАзота» и еще 30 эмитентов. С актуальными ставками риска можно ознакомиться в личном кабинете и торговой системе.

Клиенты «Финама» могут воспользоваться услугой пониженного гарантийного обеспечения при заключении сделок с акциями отечественных эмитентов, например «Мечела», ГК «ПИК», «Группы Позитив», «Ростелекома» и ряда других. Полный список ценных бумаг для совершения сделок с пониженным гарантийным обеспечением доступен здесь (раздел «Параметры, используемые АО “Финам” для обслуживания по “Единому счету клиента” и счетам срочного рынка — вкладка «Ценные бумаги с пониженным ГО». 

ПАО «ВУШ Холдинг»

Чистая прибыль компании по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила 1,263 млрд рублей, увеличившись в 3,3 раза по сравнению с результатом 0,385 млрд рублей за аналогичный период 2022 года. Выручка Whoosh увеличилась на 38,8% до 4,437 млрд рублей по сравнению с 3,197 млрд рублей годом ранее.

Бумага закрепляется выше сильного уровня сопротивления. При открытии длинной позиции на 3,5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 250 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,98.

FedEx Corporation

Благодаря сохранению стабильных тарифов в области перевозок и сокращению издержек акции FedEx обладают потенциалом для роста в среднесрочной перспективе.

Процедура сброса воды на «Фукусиме» стала одной из главных тем уходящей недели в СМИ. Что происходит в мировой энергетике? Стоит ли инвестировать в акции российских и зарубежных компаний из данной отрасли? Все это обсудили директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков, инвестиционный консультант Тимур Нигматуллин и аналитик по электроэнергетике Александр Ковалев в новом выпуске «Итогов недели».

Отвечая на вопрос о компаниях российского рынка электроэнергетики, Ковалев отметил двух эмитентов, «РусГидро» и «Интер РАО». По его словам, рост акций «РусГидро» на 15% в начале августа произошел после отчета «Дальневосточной энергетической компании». «Компания «Интер РАО» осталась единственной голубой фишкой, которая мне нравится с точки зрения цены. Акции находятся в боковике, и рынок многие вещи сейчас в стоимость не заложил», — говорит аналитик.

По мнению Тимура Нигматуллина, инвесторам стоит следить за энергетическими компаниями с высокими тарифами.