🔍 ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов в Московском регионе. То есть, переводя на человеческий язык, компания управляет крупнейшей в Московской агломерации сетью заправок. И все бы ничего, управляли бы себе дальше, но тут компания объявляет дивиденд в размере 14,10 руб на акцию, что на момент публикации информации равнялось 11,3% от цены акции. Вопрос подписчика о происхождении таких выплат нас действительно заставил задуматься над тем, а откуда у сети АЗС дивиденды на акцию, сопоставимые со СБЕРом (#SBER #SBERP ), еще и в столь непростое для рынка время.

➡️ Почему это так удивляет? АЗС — это сложный бизнес, который долгое время был не то, чтобы нерентабельным, но и особо прибыльным его тоже точно назвать было сложно. Появление супермаркетов при заправках в конце десятых годов действительно стало новшеством, которое помогло начать зарабатывать хоть сколько-нибудь вменяемые деньги. Именно поэтому, когда ЕвроТранс выходил на IPO в конце 2023г, многие и выставляли этот бизнес на посмешище.

🔍 ГМК Норникель — лидер горно-металлургической промышленности России. Компания производит никель, палладий, платину, кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.
Ранее мы обходили Норникель стороной, ведь компания долгое время находится в нисходящем тренде, хотя бизнес является мировым лидером на рынке палладия и никеля.


🥇 Бизнесу принадлежат более 80 компаний, расположенных в России (п-ов Таймыр, Кольский п-ов, Забайкальский край) и Финляндии. Эта машина обеспечена ресурсами более чем на 70 лет. У всего этого есть один серьезный минус: по данным отчета за 2024г более 80% выручки компании приходится на экспорт.
К счастью, всего 24% из выручки Норникеля идут именно в ЕС. Это успокаивает, так как при улучшении отношений с США, решаются проблемы с продажами за океан и в Китай. Кстати, учитывая ряд последних заявлений, можно предположить, что продажи в Америку только возрастут.
📉 Имеется еще один нюанс: в 2023-2024гг шел тренд на снижение цен на металлы, составляющие основной портфель компанию: никель (-55%), медь (-13,2%), палладий (-59,6%) — данные с пиковых значений 2022г по нынешний момент.

🔍 Аренадата занимается разработкой систем управления и обработки данных. Группа занимает ведущие позиции на рынке систем управления базами данных (СУБД) и инструментов обработки данных.

В группу входят:
➖ «Аренадата Софтвер» — разработчик ПО для работы с большими данными.
➖ «Клин Дейта» — разработчик ПО для управления качеством данных.
➖ «Пикодата» — разработчик СУБД.
➖ «ДатаКаталог» — разработчик прикладного ПО в области управления метаданными.
➖ «Тера Интегро» — консалтинговая компания, занимающаяся построением и развитием корпоративных аналитических платформ.
🔥 Продукты и услуги группы используют крупнейшие компании России в ключевых отраслях экономики — финансах, ритейле, телекоммуникациях, промышленности, в государственном секторе и др. Среди клиентов X5 и Счетная Палата РФ.

📈 На данный момент Аренадата является лидером в сферах СУБД, средств загрузки данных, на платформа Hadoop и СУБД на ней.

✨Большинство IPO2024 по итогам прошлого года оказались в минусе. Мы продолжаем разбирать эти компании, чтобы понять, на рост капитализации каких из них можно поставить, а какие стоит обойти стороной. Сегодня — #DIAS 
Ранее мы уже успели поговорить про:
➖ Озон Фармацевтику (https://smart-lab.ru/blog/1101380.php).
➖ Промомед (публиковали только в тгк)

🔍 Диасофт — крупный разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.
🧮 Клиентская база IT компании состоит из более 150 организаций, среди которых преимущественно компании финсектора. К слову, Диасофт входит в топ 26 крупнейших мировых поставщиков IT решений для банков.


В 2022г объем российского рынка ПО для финсекторасоставил 28,1 млрд руб, из которых 24% было занято Диасофтом, уже в 2023г объем рынка составил 31,5 млрд руб.
Даже если доля на рынке у компании просела, она все равно так или иначе увеличилась в денежном отношении (а как мы увидим позже из отчетов, компания-то долю свою все-таки нарастила).

Озон Фармацевтика — один из крупнейших российских производителей лекарственных препаратов. Компания специализируется на дженериках — аналогах запатентованных лекарств, содержащих аналогичные оригиналу формулы.
Компания вышла на IPO 17 октября текущего года.

Бизнес работает с 2001 года, и у него есть несколько заводов в Самарской области. В 2023 году компания начала строить еще один — в особой экономической зоне Тольятти. На нем планируется производить лекарства с максимальным классом токсичности — противоопухолевые препараты и иммуномодуляторы. Ожидается, что завод пройдет лицензирование в первом квартале 2026 года.
Всего у Озон-фармацевтики 16 производственных участков, которые сертифицированы по стандарту GMP (Good Manufacturing Practice), также имеются лаборатории в подмосковных Сколково и Химках.

Если говорить про продукцию, то компания имеет 508 регистрационных удостоверений и, по данным для инвесторов, 250 лекарств в разработке.
Портфель этих препаратов очень хорошо диверсифицирован, что делает бизнес довольно устойчивым.

✨ На этой неделе мы воздерживаемся от торговли не просто так: в пятницу будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Именно поэтому мы ждем решения, чтобы молниеносно принять пару удачных торговых решений, а не плавать по безветренному морю рынка, затихшего перед бурей.
В этом посте мы поделимся двумя возможными поворотами событий и разъясним, как будет действовать наша команда в пятницу.

Начнем с возможных вариантов решения. Их, в целом, можно свести к двум:
➖ Повышение до 23%. Фундаментально именно эта ставка и напрашивается.
Рост недельной инфляции указывает на повышение ключевой ставки, допустим. На какой процент?
Берем показатель RUONIA (Ruble Overnight Index Average — под этот процент ряд крупнейших банков занимает друг у друга деньги), на 16.12 он равен 22,02%. Наш ЦБ, судя по последним повышениям, любит круглые суммы, 23% — округленная вверх ставка. Это все очень упрощенно, чтобы не грузить вас, поясниловкой.
➖ Повышение более 23%. Это возможно в случае, если ЦБ решит сделать «запас» до следующего заседания.

Дело было вечером, делать было нечего — именно поэтому мы сидели и перебирали котировки всего, что связано с золотом, в поисках того, на чем можно было бы заработать. Искали золото, а нашли алмаз.

🔍 ЮГК — один из крупнейших золотодобытчиков в РФ.
Компании принадлежит:
➖ 8 месторождений в Челябинской области.
➖ 1 месторождение в Хакасии.
➖ 2 месторождения в Красноярске.

📄 Сначала кратко пробежимся важным статьям МСФОшек, а потом расскажем, что такого интересного в акциях ЮГК.
➖ Выручка демонстрирует постоянный рост. Темпы не стабильны, зато денег с каждым годом все больше и больше. По итогам 2023г показатель был равен 67,8 млрд руб.
➖ Чистая прибыль в 2022г имеет проблемы из-за обесценения финансовых вложений, которое оценивается в 32,2 млрд рублей. Потери произошли из-за снижения цены доли в Petropavlovsk. Однако ситуация постепенно исправляется. Уже по итогам 2023г получилось вернуться к чистой прибыли, хоть и в размере всего 687 млн руб.
Да, это проблема, но мы считаем, что ситуация весьма поправимая, так как падение чистой прибыли не связано в первую очередь не с операционными факторами.