ЮГК: еще одна машина времени.

Дело было вечером, делать было нечего — именно поэтому мы сидели и перебирали котировки всего, что связано с золотом, в поисках того, на чем можно было бы заработать. Искали золото, а нашли алмаз.

🔍 ЮГК — один из крупнейших золотодобытчиков в РФ.
Компании принадлежит:
➖ 8 месторождений в Челябинской области.
➖ 1 месторождение в Хакасии.
➖ 2 месторождения в Красноярске.

📄 Сначала кратко пробежимся важным статьям МСФОшек, а потом расскажем, что такого интересного в акциях ЮГК.
➖ Выручка демонстрирует постоянный рост. Темпы не стабильны, зато денег с каждым годом все больше и больше. По итогам 2023г показатель был равен 67,8 млрд руб.
➖ Чистая прибыль в 2022г имеет проблемы из-за обесценения финансовых вложений, которое оценивается в 32,2 млрд рублей. Потери произошли из-за снижения цены доли в Petropavlovsk. Однако ситуация постепенно исправляется. Уже по итогам 2023г получилось вернуться к чистой прибыли, хоть и в размере всего 687 млн руб.
Да, это проблема, но мы считаем, что ситуация весьма поправимая, так как падение чистой прибыли не связано в первую очередь не с операционными факторами.
➖ CAPEX компании показал сильный рост в 2021г (с 10,8 до 18,8 млрд руб). Тем не менее с того момента показатель не демонстрировал серьезных темпов роста. По итогам 2023г мы увидели цифры 22,1 млрд руб (33% от выручки).
➖ Еще один важный момент: долг. Компании получилось серьезно сократить этот показатель в 2023г (-34,6%). Конечно, 33,2 млрд руб чистого долга это все еще много, но тем не менее это сокращение смогло почти уровнять отношение долга к EBITDA, что явно упрощает компании прохождение нелегкого 2024г.

📈 Какие же мы видим перспективы?
Взгляните на цифры от, например, 23го мая:
Фьючерс GD (золото): +19,84%.
Акции ЮГК: -35,2%.
Это очень сильная дивергенция. По факту она может быть основана на том, что массовые игроки просто не обратили внимание на ЮГК, увлекшись, например, Полюсом (#PLZL ⛏).
ЮГК — не столь проблемная компания, чтобы вечно падать и падать, а учитывая, каким спросом акции компании пользовались после IPO даже с учетом негатива с Petropavlovsk, с большой вероятностью, рост в котировки вернется, вопрос лишь в том, как скоро трейдеры устанут от Полюса...

🧮 Сейчас обратимся к графикам.
На тф 1д картина довольно простая, сложных конструкций искать не надо:
У нас есть две трендовые линии: красная и зеленая. Они образуют симметричный треугольник. Пробой красной линии будет означать серьезный бычий рывок.

💡 Наша идея:
Среднесрок: можно брать в течении недели. Скорее всего, цена может просесть в рамках общего негатива еще просесть.
Очень удобная точка для постановки Stop Loss'а: закрытие ниже 1% зеленой трендовой линии. Наклон тренда позволит очень быстро перейти в безубыток.
Take profit: три точки, которые можно выбрать в зависимости от ваших предпочтений по сроку удержания сделки и уровня риска: 0,7884 руб (+12%), 0,9 руб (+28,1%), 1,077 руб (+52,7%).