📊 Группа Аренадата: самое успешное IPO 2024г:

🔍 Аренадата занимается разработкой систем управления и обработки данных. Группа занимает ведущие позиции на рынке систем управления базами данных (СУБД) и инструментов обработки данных.

В группу входят:
➖ «Аренадата Софтвер» — разработчик ПО для работы с большими данными.
➖ «Клин Дейта» — разработчик ПО для управления качеством данных.
➖ «Пикодата» — разработчик СУБД.
➖ «ДатаКаталог» — разработчик прикладного ПО в области управления метаданными.
➖ «Тера Интегро» — консалтинговая компания, занимающаяся построением и развитием корпоративных аналитических платформ.
🔥 Продукты и услуги группы используют крупнейшие компании России в ключевых отраслях экономики — финансах, ритейле, телекоммуникациях, промышленности, в государственном секторе и др. Среди клиентов X5 и Счетная Палата РФ.

📈 На данный момент Аренадата является лидером в сферах СУБД, средств загрузки данных, на платформа Hadoop и СУБД на ней.
Тем не менее есть перспективы роста:
➖ За счет новых продуктов Arenadata ожидает роста продаж подписок и расширения клиентской базы;
➖ Развитие модели подписок и облачных возможностей позволит также увеличить доход компании;
Перед IPO в материалах для инвесторов Arenadata приводила прогноз продаж ПО в сфере СУБД. Ожидается, что они вырастут с 87 до 231 млрд рублей с 2024 по 2030 год.

📄 Рассмотрим отчеты
Имеются годовые данные с 2021 по 2023гг
➖ Выручка:
2021г: 1,56 млрд руб;
2022г: 2,49 млрд руб;
2023г: 3,95 млрд руб.
➖ EBITDA:
2021г: 0,694 млрд руб;
2022г: 0,904 млрд руб;
2023г: 1,66 млрд руб.
➖ Чистая прибыль:
2021г: 0,651 млрд руб;
2022г: 0,970 млрд руб;
2023г: 1,46 млрд руб.
Все перечисленные выше показатели растут уверенными темпами.
➖ CAPEX компании низкий. Что немудрено: у бизнеса в этой сфере довольно низкие капзатраты:
2021г: 0.042 млрд руб;
2022г: 0.068 млрд руб;
2023г: 0.145 млрд руб.
➖ Чистый долг отрицательный.
➖ ROE у бизнеса типично для IT сектора высокий:
2023г: 80.4%.

💵 Поговорим о дивидендах
Согласно утверждённой в августе 2024 года дивидендной политике, Arenadata планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли отчётного года по МСФО, не реже одного раза в год при соотношении «чистый долг / OIBDA» не более 2х.
Выплат ранее не было.

📈 Теханализ
С самого момента IPO котировки находятся в восходящем тренде. 05.12 началась очередная волна роста, в которой поддержкой вполне может выступать SMA20.
Если желаете поучаствовать в росте компании, есть смысл выкупать акции при приближении к этой скользящей средней.

❕ Вывод: Аренадата — очень перспективная компания, одна из немногих, удачно завершивших 2024г (с момента IPO +34,8%). Считаем акции группы хорошим выбором. Они не очень вписываются в концепцию нашего портфеля IPO2024, так как при покупке не получится поставить на возобновление роста после падения с момента размещения. Тем не менее, перспективы роста имеются хорошие.
Именно поэтому в день публикации разбора в нашем тг канале ( t.me/+OeSLUhwuL6hhMWNi ) мы накапливали позицию в этой компании. На данный момент сделка приносит порядка 6%… не ГК Самолет, но тоже летит 😉