Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Если февраль радовал стоимостных инвесторов, то март пока радует только валютных спекулянтов и миноритариев Роснефти и Совкомфлота (в совкомфлоте идею подсветил в нефтяном срезе, но сам прошел мимо)



Валюта с моей покупки улетела почти на 6% (13.02.26 покупал валютные бонды Газпрома, Газпромнефти — потом часть поменял на Сибур-размещение)

Еще и купон накопился, чуть больше 0,5% за месяц

Зачем я покупал валютные бонды? Чтобы потом купить акции.

Пора действовать!

Было 26.6 млн на 01.03.26




Стало 26,4 млн руб

( Читать дальше )

Традиционный мозговой штурм в офисе по понедельникам мы перенесли на вторник. Вчера я был занят во 2 половине дня, поэтому не смог оперативно написать конспект, сейчас восполняю это упущение. 
Мозговой штурвал вчера также проходил без Анатолия, он немного приболел — пожелайте ему скорейшего выздоровления❤️


( Читать дальше )

OZON опубликовал отчет за 2025 год и провел звонок для инвесторов. 

✅пресс-релиз

✅презентация 

✅полный отчет

С OZON в Mozgovik Research у нас непростые отношения. Сначала компанию покрывал Владимир. Потом взялся Александр. Но после долгих мучений он сказал что не знает как их прогнозировать и OZON остался у нас без опеки. Поэтому я возьму его себе. Но быстро такой сложный бизнес я не осилю, поэтому буду это делать постепенно, на протяжении 2026 года.

В этой заметке я постараюсь сделать первый подход к оценке компании, а также учту те данные, которые компания опубликовала еще 26 февраля.

Сам отчет прокомментировать несложно, мы это сделали еще в утро публикации отчета в чате годовых подписчиков (09:36мск).  Вот этот комментарий:

“Выручка 998, консенсус был 1000.

Во всяком случае выручка точно не лучше прогноза оказалась.

GMV 4163 млрд — по нижней планке прогнозов, но +50 млрд к собственному гайденсу

EBITDA 156 млрд — лучше консенсуса 148.

Гайденс EBITDA 2026 = 200 млрд — в рамках ожиданий в целом

Прогнозируют рост GMV в 2026 на 25-30%

Акции почему то дернулись наверх, но пока в отчете не вижу чего-то неожиданно оптимистичного”

Последующая динамика после выхода отчета:

Снижение цены акций составило около 6%.

( Читать дальше )

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 2025 год.

Чистая прибыль снизилась на 31% до 53,2 млрд руб., в 4-ом квартале снижение составило 13,9% до 17,8 млрд руб. 

Рентабельность капитала составила за год 13,2%, за 4 квартал рентабельность вышла на уровень 17,4%. Достаточность капитала Н1.0 на конец года 10,5%.

Кредитный портфель за год вырос на 15% до 3,2 трлн руб., а активы на 12% до 4,5 трлн руб.

( Читать дальше )

1. Мы зачитываемся историями и биографиями миллиардеров, а когда в жизни случается момент для риска – продолжаем работать на дядю.
2. Мы держим прибыльную позицию 2 часа, а убыточную полгода.
3. Удерживая убыточную позицию полгода и когда, она наконец выходит в плюс – держим этот плюс 2 часа.
4. Мы восхищаемся и обожаем красивых женщин в кино, а в жизни боимся с ними заговорить.
5. Хотим хорошей жизни. Копим миллион, а потом 100 тыс кладем в облигации, а остальные – на вклад, в Сбере.
6. Восхищаемся красиво одетыми людьми, а сами ходим черт знает в чем.
7. Восхищаемся стройными фигурами, а сами едим в три горла и всё подряд.
8. Боимся что-то сказать не то и что-то сделать не так за осуждение окружающих – я не про плохое, естественно. Но по факту каждого интересует только Своя персона и ему/ей в принципе все равно, кто там что сказал и сделал. Ты приходишь в этот мир Один и уходишь из него тоже Один.
9. Думаем, что вот завтра вот будет хорошо. А по факту — если нет проблем со здоровьем и материальных проблем, ты находишься не в холоде и не под дождем, и не под палящим солнцем, и не на войне — хорошо вот сейчас. Вот именно сейчас в данный момент хорошо.

( Читать дальше )

В пятницу X5 опубликует финансовые результаты за 2025 год.

Что мы можем увидеть в отчете?

( Читать дальше )

В конце сентября ставили рейтинг 4 по привилегированным акциям Сургутнефтегаза. За полгода переоценка рыночной стоимости акций составила 20%. Снижаем рейтинг до 3. 




( Читать дальше )

Telegram-канал «ПолитДоклад (https://t.me/polit_doklad/188)» о росте числа блокировок интернет-доменов в России и последствиях политики Роскомнадзора:
Россия вышла на первое место в мире по числу заблокированных интернет-доменов, обогнав даже Китай. По данным самого Роскомнадзора, в России уже заблокировано более 300 тысяч доменов, и этот показатель продолжает расти. В Китае в 2023 году было заблокировано 310 тысяч ресурсов, но затем число снизилось до 171 тысячи. Россия не просто догнала — она уверенно ушла вперёд и продолжает ускоряться.

Это уже не борьба с «экстремизмом», «фейками» или «наркотиками». Это мания преследования, когда враги мерещатся абсолютно везде: в музыке, мемах, новостях, играх, даже в названиях книг, фильмов, в названиях ресторанов и парикмахерских. Блокируются сайты с рецептами, форумы о ремонте автомобилей, страницы с объявлениями о продаже б/у вещей, научные статьи, личные блоги, сайты с открытыми данными, ресурсы по психологии, истории, экономике — всё, что хоть чуть-чуть не вписывается в официальную картину мира или просто кажется подозрительным алгоритму.

( Читать дальше )

Совкомфлот отчитался за 4-й квартал 2025 года — компания продолжает работать в 0 на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)



Чистый убыток в 52 млрд рублей против прибыли в 37 млрд рублей годом ранее!

Надеюсь вы не держали эти акции, писал про ОГРОМНЫЕ риски после введения SDN санкций на 3/4 флота больше ГОДА назад Прижали ли американские санкции танкеры Совкомфлота: пост-расследование с изменением целевой цены и возможными вариантами дивидендов за 2025 год

Правда есть нюансы (ситуация меняется) о которых надо сказать.

В посте про отчет за 3-й квартал я написал следующее




Так и произошло — танкеры встали с якоря и начали «работать», особенно на фоне ограничений в ормузском проливе и высоких ставок на фрахт


Высокие ставки на фрахт могут помочь в ближайшие 2 квартала, правда крепкий курс USD/RUB помешает в рублях получить эффект (выручка вся ВАЛЮТНАЯ)



В целом бизнес выправляется, обесценения возможно закончились в прошлом году и этот год будет ЯВНО лучше предыдущего

Вопрос — стоит ли покупать акции? У меня тут ответа пока нет, модель сделать фактически сложновато из-за непредсказуемости поведения танкеров при SDN санкциях и постоянного изменения в геополитике

Выручка начала восстанавливаться вместе с активностью танкеров и ростом ставок на фрахт (но там лаг несколько месяцев к этим вещам)



Сделаю смелую гипотезу — за 1-е полугодие Совкомфлот может заработать 30-35 млрд руб EBITDA 



К рекордам 23-24 года пока думаю не вернутся из-за SDN санкций 



Если посмотреть на прибыль для див базы — кажется все плохо



( Читать дальше )

Вот это я понимаю — «БДЫЩ!»

Если вы переживаете про неудачные решения, принятые на бирже, то не переживайте — даже крупные профессионалы могут облажаться так, что вызвать одним неосторожным поступком техногенную катастрофу.

Воронка на озере Пенёр 20 ноября 1980

🇺🇸В США в штате Луизиана есть такое озеро Пенёр (от фр. Peigneur), расположенное неподалёку от города Нью-Айбирия. До ноября 1980 года озеро Пенёр было пресноводным, занимало площадь около 5 квадратных километров и имело среднюю глубину 3,3 метра.

В общем, оно всю жизнь было пресноводным неглубоким озером, популярным среди отдыхающих, до тех пор, пока из-за техногенной катастрофы 20 ноября 1980 года не была полностью изменена окружающая озеро экосистема.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥Одно неверное действие

В ноябре 1980 года команда буровиков корпорации Wilson Brothers Corporation, которую нефтегазовая компания «Texaco» наняла для разведывательного бурения, вела поиск нефти под дном озера.

( Читать дальше )