конкуренция

«Озон Фармацевтики» за день до завершения IPO удалось собрать почти три книги заявок от частных и институциональных инвесторов. Однако эксперты отмечают, что текущая рыночная конъюнктура не располагает к повторению успехов прошлых размещений. В частности, по оценкам, переподписка по итогам сбора может составить 5 раз, что ниже, чем у предыдущих эмитентов, таких как «Группа Аренадата» и «ВИ.ру».

Существующий индекс Московской биржи не превышает 2800 пунктов, что значительно ниже уровня 3000 пунктов год назад. Кроме того, маркетинговая активность крупных компаний в преддверии размещений не наблюдается, что также сказывается на интересе инвесторов. Из шести опрошенных портфельных менеджеров лишь трое готовы участвовать в IPO.

Сектор дженериков, в котором работает «Озон Фармацевтики», сильно фрагментирован, и компания занимает только 2,5% рынка. Основные риски включают высокую конкуренцию и регуляторные ограничения. Тем не менее, эмитент предложил скромную цену размещения, что делает предложение привлекательным для инвесторов, особенно с учетом дисконта по мультипликаторам.

Доля крупнейших российских розничных банков (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Т-банк) в общем объеме кредитования граждан увеличилась до 79,3% к 1 июля 2024 года. В 2019 году этот показатель составлял 72,9%, а к началу 2023 года — 77,6%. Рост наблюдается во всех сегментах: необеспеченные кредиты (+6,6 п. п.), кредиты наличными (+7,8 п. п.) и ипотека (+3,6 п. п.).

Одновременно с этим доля других крупных банков сократилась с 15,6% в 2019 году до 12,4% к середине 2024 года, особенно в ипотеке, где их доля снизилась до 7,5%. Средние и малые банки также потеряли позиции, особенно в кредитах наличными, однако в ипотеке их доля начала восстанавливаться, достигнув 7,9%.

Крупнейшие банки получают конкурентные преимущества за счет доступа к длинным средствам, государственным субсидиям и развитым цифровым системам. Это ведет к дальнейшей концентрации на рынке, что вызывает опасения относительно монополизации сектора.

«Восточная биржа» намерена развивать срочный рынок, включая финансовые активы — индексы, ценные бумаги и валюту из дружественных юрисдикций. Хотя участники рынка видят перспективы в этом направлении, они подчеркивают необходимость значительных инвестиций и конкуренции с существующими площадками.

Брокерские компании получили запрос от «Восточной биржи» на маркет-мейкинг, где обозначены планы по внедрению новых активов, ориентируясь на страны, такие как Индия, Малайзия, ЮАР, а также возможно, Китай и Бразилию. В пресс-службе биржи подтвердили лишь, что обсуждается расширение торговых инструментов, включая торги нерудными ископаемыми.

Для успешного запуска срочного рынка в России необходимы маркет-мейкеры и хедж-фонды, обеспечивающие ликвидность, однако в условиях изоляции их появление вызывает сомнения. На Московской бирже уже торгуются срочные контракты на юань и российские индексы, тогда как «СПБ Биржа» значительно инвестировала в инфраструктуру и команду маркет-мейкеров.

Центральная торговая система (ЦТС) получила биржевую лицензию 12 сентября 2024 года, став первой новой биржей за 11 лет. ЦТС планирует развивать торговлю в секторах металлургии, аграрной продукции, нефтехимии и стройматериалов.

Выручка ЦТС в 2023 году составила 3,3 млрд руб., однако компания остаётся убыточной, с чистым убытком в 134 млн руб. Эксперты оценивают необходимый объем инвестиций для выхода на безубыточность в 0,5–1,5 млрд руб.

Конкуренция с действующими товарными биржами, такими как СПбМТСБ и НТБ, будет сложной. Например, объем торгов СПбМТСБ в 2023 году превысил 1,77 трлн руб.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7084055?from=doc_lk

По итогам июля 2024 года объем финансирования на краудлендинговых платформах составил 2,321 млрд руб., почти достигнув показателей мая после значительного снижения в июне (1,991 млрд руб.). Нестабильность рынка объясняется растущей конкуренцией за инвесторов, которые стали отдавать предпочтение более консервативным финансовым инструментам. По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), за последние месяцы интерес к краудлендингу снижается, что также связано с ухудшением кредитного качества малого бизнеса и ростом числа дефолтов.

Лидирующая платформа «Джет Ленд» сократила свою рыночную долю с 49% в начале года до 37,38% в июле из-за трансформации системы оценки рисков. Генеральный директор компании, Роман Хорошев, объясняет это переходом от автоматизированного ИИ-анализа к более тщательной и медленной проверке заемщиков.

Т-банк (экс-«Тинькофф») работает над созданием собственного сервиса онлайн-продажи товаров. Запуск проекта планируется на осень 2024 года, к сезону распродаж. По данным источников, сервис разрабатывается с декабря 2023 года и уже готов к запуску. Официальный представитель Т-банка подтвердил информацию о разработке, отметив, что это будет не «маркетплейс в буквальном смысле».

Хотя у банка пока нет собственной инфраструктуры для логистики, аналитики считают, что Т-банк может сосредоточиться на IT-продукте, работающем по схеме доставки продавцом. Однако конкуренция на рынке маркетплейсов высока, и без отстройки от других платформ успех будет труднодостижим. Основное преимущество банка — его огромная клиентская база и возможность предложить специальные условия для продавцов и покупателей через систему лояльности.

Тем не менее, эксперты предупреждают, что конкурировать с уже устоявшимися игроками рынка, такими как Wildberries и Ozon, будет крайне сложно, особенно без наличия складов и широкой базы селлеров.

Крупные страховые компании значительно увеличили число клиентов по договорам добровольного медицинского страхования (ДМС) за первые шесть месяцев 2024 года. Согласно опросу участников рынка, страховая компания «АльфаСтрахование» увеличила количество клиентов на 30%, «РЕСО-Гарантия» — на 12%, ВСК — на 15%. «Ренессанс Страхование» привлекла 30% новых страхователей, «Согласие» и BestInsure — 7% и 40% соответственно. «Зетта Страхование» показала рост в 2,5 раза из-за низкой базы.

В «Сбербанк страховании» количество договоров ДМС осталось на уровне прошлого года, а у СОГАЗа число клиентов увеличилось на 40%.

Рост числа договоров ДМС объясняется повышением доступности программ и развитием цифровых сервисов. В регионах компании стремятся повысить привлекательность рабочих мест, что также влияет на спрос.

Большая часть новых клиентов (85% в ВСК, 50% в «Ренессанс Страхование», 12-15% в «Согласии», 80% в «СберСтрахование») перешла от других страховщиков. По сравнению с предыдущими годами, когда переход клиентов составлял 25% в 2023 году и 15% в 2022 году, это значительный рост.

Продуктовый ритейлер «Лента» решил сконцентрироваться на продвижении алкоголя под собственными торговыми марками (СТМ). С марта 2024 года компания подала семь заявок на регистрацию брендов крепких напитков и вина, таких как Sea Legend Rum и Harebridge.

По словам коммерческого директора «Ленты» Александра Котлярова, 10% алкоголя в магазинах компании приходится на СТМ и напрямую импортируемую продукцию. Новые СТМ будут продаваться во всех форматах, включая магазины «Вингараж».

Эксперты отмечают, что собственные марки помогут «Ленте» конкурировать с «Красным & Белым» и X5 Group. Партнер сервиса «Про.Сторы» Ирина Болотова подчеркивает важность широкого портфеля брендов для масштабирования сети алкомаркетов.

Однако, по словам Болотовой, конкурировать с лидерами рынка будет сложно из-за их мощной логистики и низких цен. Руководитель Центра разработки национальной алкогольной политики Павел Шапкин отмечает, что наличие СТМ дает больше рычагов в переговорах с поставщиками.