x5

Сегодня Х5 Group $X5
устроила жестокий урок всем охотникам за дивгэпами. Разбираем, что пошло не так и как не попасться в такую ловушку.

💣 Что случилось?
▫️ Ожидаемые дивиденды 640₽ на акцию (~18% доходности)
▫️ Утренняя сессия, цена упала всего на 350-360₽ (вместо 640₽!)
▫️ Основная сессия, обвал еще на 300₽ → те, кто купил утром, потеряли 7% за 2 часа

❌ Почему так произошло?
1️⃣ Биржа не расширила лимиты утром → цена физически не могла упасть на полную сумму дивидендов
2️⃣ Неопытные инвесторы решили, что гэп закрылся → купили в середине падения
3️⃣ Когда лимиты сняли — рынок добил цену до справедливого уровня

💡 3 правила, чтобы не попасться в такую ловушку
✅ Не торопитесь ловить дивгэп — особенно если видите, что цена упала не полностью
✅ Ждите основную сессию — там лимиты шире и гэп чаще закрывается корректно
✅ Следите за объемами — аномальные покупки в середине гэпа = красный флаг

📌 Что делать сейчас?
🔹 Если купили утром, то оцените, стоит ли держать или фиксировать убыток

Мы снизили целевую цену по акциям X5 (ИКС 5) на 12% до 4500 руб. после дивидендной отсечки. Мы ждем, что рыночная цена акций Х5 скорректируется сегодня примерно на размер дивидендов — сохраняем «Позитивный» взгляд с избыточной доходностью 40%.

Вчера, 8 июля, был последний день для покупки акций Х5 для получения дивидендов за 2024 г. Реестр же закрывается сегодня, 9 июля. Это первый дивиденд после «редомициляции» компании по закону об ЭЗО. Он включает часть выплат за прошлые годы и предполагает дивдоходность 19% по вчерашней цене закрытия основной сессии.

Мы подтверждаем «Позитивный» взгляд на X5 — лидера продуктового ритейла, который выигрывает от тренда на консолидацию отрасли. Мы ждем неплохого роста выручки и EBITDA компании в 2025 г., а также высокую дивдоходность на горизонте года.

Акции Х5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г. Часть спецдивидендов за прошлые годы уже отражена в выплате за 2024г., но мы ждем, что другая — будет включена в промежуточный дивиденд за 2025 г. Поэтому на горизонте года мы ожидаем дивдоходность 25%, в том числе 17% по выплате в конце этого года.

К сожалению, на фоне общего упадка рынка, дальше 3517 разогнать ее не смогли 👀 Цена после коррекции успела вернуться лишь до 3450 👌

Жду, что после гэпа сформируется «рабочий» график и буду снова присматриваться к ней.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

📌 2025 год выдаётся весьма необычным с точки зрения дивидендов. Рекордное количество компаний, столкнувшись с высокой ключевой ставкой и крепким рублём, решили отказаться от выплат. Другие же компании, имея свои причины, решили порадовать, а в некоторых случаях и удивить инвесторов, выплатив накопленные за несколько лет дивиденды. Сегодня разберём лидеров июля по див. доходности и выясним, в каких случаях высокие дивиденды не должны становиться причиной для покупки акций.

1️⃣ ВТБ

• Див. доходность 26,5% (25,58 рублей), последний день для покупки под дивиденды – 10 июля.

• В 2007 году состоялось «народное» IPO ВТБ, с тех пор цена одной акции снизилась в 7 раз – с 680 рублей до 96 рублей (учитывая обратный сплит). Благодаря множеству допэмиссий к сегодняшнему дню доля акционеров размылась в ≈11 раз, следующая допэмиссия – уже в ближайшие 1-2 месяца. Уставный капитал ВТБ уже достиг 789,9 млрд рублей, для сравнения – у Сбера он в 12 раз меньше, а активов в 2 раза больше.

Кратко напомню, что X5 — один из крупнейших ритейлеров в РФ.

Стабильная дивидендная политика + высокая сумма выплаты — сигнал по сектору потребления. Акция будет актуальна для инвесторов, отслеживающих FMCG-сегмент и дивидендные идеи.

Также напоминаю про идею по #X5 от 27 июня — smart-lab.ru/blog/1173139.php

Мы следили за уровнем 3500, который в итоге не смогли пробить и акция пошла вниз. Обновление технческой картины сделаем уже после див. гэпа 🤝

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

X5 Group объявляет о том, что рейтинговое агентство «АКРА» подтвердило высший кредитный рейтинг Компании на уровне ААА(RU). Прогноз по рейтингу «стабильный».

«АКРА» отмечает, что основными факторами, обусловившими сохранение кредитного рейтинга Х5, послужили лидерская позиция Компании на российском рынке продовольственной розницы, очень сильный операционный риск-профиль и ликвидность, низкая долговая нагрузка и высокая рентабельность.

На прошлой неделе Индекс МосБиржи скорректировался после активного роста, потеряв 0,31% с учетом дополнительных торговых сессий. Сегодня утром бенчмарк держится уже ниже уровня поддержки в 2800 п. Однако выводы делать рано: необходимо дождаться закрытия свечи ниже.

Выделяем:

• ЕвроТранс: котировки скорректировались до поддержки тренда.
• Яндекс: с трудом, но растет.
• ИКС 5: привлекательная точка входа.

ЕвроТранс

Акции ЕвроТранса торгуются в боковике с февраля 2025 г. Однако текущий краткосрочный восходящий тренд похож на старт серьезного тренда, в отличие от предыдущих, которые зародились в широком ценовом диапазоне. Сейчас цена бумаг скорректировалась до уровня поддержки тренда и, по сути, достигла привлекательных уровней для покупки. Дополнительный подтверждающий сигнал дают высоковолатильные осцилляторы, которые дошли до области перепроданности.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 132,2–133,9 руб. (3–4,2%).