smartlabonline

В прямом эфире обсудим финансовые результаты компании за первое полугодие, поговорим о развитии бизнес-модели в условиях меняющегося регулирования и разберемся, как трансформируется рынок МФО в новой реальности


В эфире разберем:
👉 Как изменились результаты и ключевые показатели компании по итогам первого полугодия?
👉 Какие изменения в регулировании сегодня оказывают наибольшее влияние на рынок МФО?
👉 Как меняется бизнес-модель компании в новой регуляторной среде?
👉 Какие направления развития являются приоритетными для «Джой Мани» в ближайшие годы?
👉 Какие конкурентные преимущества позволяют компании сохранять устойчивость и развиваться?

Гостями #smartlabonline станут:
Максим Мутьев — заместитель генерального директора МФК «Джой Мани»
Ирина Селезнева — директор юридического департамента МФК «Джой Мани»
Юлия Делеске — финансовый директор МФК «Джой Мани»

Прямая трансляция:
👉YOUTUBE

Также смотрите в записи:
ДЗЕН  ▎РУТУБ  ▎VKVIDEO

( Читать дальше )

Во вторник поговорил с основателями компании ПКО Филберт.
 
В августе размещают 5-летний дебютный бонд на 500 млн с ориентиром 20,5%-21%.
Беседа получилась полезной и познавательной, кому интересно разобраться в коллекторском бизнесе — рекомендую посмотреть!

Что отмечу из результатов беседы?
✅компания живет аж с 2010 года, самостоятельной стала с 2015, штат 380 чел
✅у компании низкий долг ND/EBITDA<1, собственный капитал 16 млрд, что существенно больше долга
✅В основном реинвестируют собственный капитал (дивы платят только 25%)
✅долг 4,5 млрд банковский => как я понял, хотят плавно замещать облигациями + доп деньги на покупку портфелей
✅Кредитный рейтинг RuBBB- получили в июле, но уверены, что будут повышать рейтинг дальше
✅экономика бизнеса такая, что купленный портфель окупается за 3 года. Сейчас этот срок чуть растет из-за конкуренции
✅в 2025 купили вложили в портфель кредитов 4,5 млрд, который по номиналу стоит 60 млрд
✅портфели просрочки сейчас дорожают из-за конкурентов, но и качество растет
✅70% взысканий через суд, 30% добровольное
✅Интересная фраза: если сейчас приостановить закупку портфелей, то компания будет генерить положительный денежный поток еще 5 лет!

В целом, показалось, что ребята достаточно крепкие, бизнес достаточно маржинальный и свободный денежный поток генерит уверенно. Ну а насколько купон 20,5%-21% соответствует их профилю — это к бондовым аналитикам.

Интервью можно посмотреть тут:
www.youtube.com/watch?v=bmtZEWzLyos
vkvideo.ru/video-53159866_456240592
rutube.ru/video/c556555ba363fd21ccd6519ab42fe60c/

В прямом эфире обсудим финансовые результаты компании за первое полугодие, поговорим о развитии бизнес-модели в условиях меняющегося регулирования и разберемся, как трансформируется рынок МФО в новой реальности


В эфире разберем:
👉 Как изменились результаты и ключевые показатели компании по итогам первого полугодия?
👉 Какие изменения в регулировании сегодня оказывают наибольшее влияние на рынок МФО?
👉 Как меняется бизнес-модель компании в новой регуляторной среде?
👉 Какие направления развития являются приоритетными для «Джой Мани» в ближайшие годы?
👉 Какие конкурентные преимущества позволяют компании сохранять устойчивость и развиваться?

Гостями #smartlabonline станут:
• Максим Мутьев — заместитель генерального директора МФК «Джой Мани»
• Ирина Селезнева — директор юридического департамента МФК «Джой Мани»
• Юлия Делеске — финансовый директор МФК «Джой Мани»

Прямая трансляция:
👉YOUTUBE

Также смотрите в записи:
🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VKVIDEO

( Читать дальше )

В прямом эфире обсудим дебютный выпуск облигаций компании, поговорим о финансовых результатах и разберемся, как устроен один из крупнейших игроков российского рынка взыскания задолженности.


В эфире разберем:
👉 Как устроена бизнес-модель ПКО «Филберт» и за счет чего компания зарабатывает?
👉 Почему компания решила выйти на публичный долговой рынок именно сейчас?
👉 На что будут направлены средства от размещения облигаций?
👉 Какие финансовые результаты показала компания и что стоит за ними?
👉 Как сегодня развивается рынок взыскания задолженности и какие тренды определяют его будущее?
👉 Чем «Филберт» отличается от других участников рынка и какие конкурентные преимущества считает ключевыми менеджмент?

Гостями #smartlabonline станут:
Андрей Иванов — генеральный директор ООО ПКО «Филберт»
Сергей Филиппов — соучредитель ООО ПКО «Филберт»

Прямая трансляция:
YOUTUBE

Также смотрите в записи:
ДЗЕН ▎РУТУБ ▎VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

В прямом эфире обсудим дебютный выпуск облигаций компании, поговорим о финансовых результатах и разберемся, как устроен один из крупнейших игроков российского рынка взыскания задолженности.

В эфире разберем:
👉 Как устроена бизнес-модель ПКО «Филберт» и за счет чего компания зарабатывает?
👉 Почему компания решила выйти на публичный долговой рынок именно сейчас?
👉 На что будут направлены средства от размещения облигаций?
👉 Какие финансовые результаты показала компания и что стоит за ними?
👉 Как сегодня развивается рынок взыскания задолженности и какие тренды определяют его будущее?
👉 Чем «Филберт» отличается от других участников рынка и какие конкурентные преимущества считает ключевыми менеджмент?

Гостем #smartlabonline станет:
Андрей Иванов — генеральный директор ООО ПКО «Филберт»

Прямая трансляция:
👉YOUTUBE

Также смотрите в записи:
РУТУБ   ▎VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

Вчера пообщались с CFO CIAN Ольгой Жилинской. Вот коротко тезисы, которые я записал:

📈Оптимистичный сценарий для нас наступает когда ключ ниже 12% => активирует рынок, выручка может +30%
👉2 квартал идем в рамках гайденса (17-22% рост выручки и 30% маржа ебитда)
📈в апреле-мае выручка лучше чем в 1 квартале => так как цены повысили
👉ипотечные сделки в этом году +45%г/г тк как эффект низкой базы
👉2025=>среднесут выручка от 1 объявления составила 13 руб/день
👉в целом индексация примерно по 15% в год получается
👉take rate =4% (это расходы агентства на cian classified от выручки агентства), в развитых странах это 8-12%
👉хотят удвоить take rate в долгосрочной перспективе
👉опер расходы на 2026 год можно помоделировать по 1 кв (персонал +11%)
👉LTI расход можно считать примерно 500 тыс акций в год
👉«Казну» никак использовать не планируем, а гасить сложно юридически
👉Текущее число акций на конец года за исключением казны правильно считать 68,9 млн
👉Да, дивидендов на акцию всего 94% из-за неконтрольной доли в дочках, остальное на счета С

Эфир можно посмотреть тут:

youtube.com/live/2QDZ7MB39VM

В прямом эфире обсудим программу обратного выкупа акций Циана, поговорим о текущем состоянии компании и разберемся, как диверсифицированная бизнес-модель помогает ей развиваться в непростых условиях на рынке недвижимости.



В эфире разберем:
👉 Почему Циан решил запустить байбэк именно сейчас?
👉 Как обратный выкуп может повлиять на акционеров компании?
👉 В каком состоянии сегодня находится бизнес Циан?
👉 Какие ключевые тренды сегодня определяют развитие рынка недвижимости и бизнеса Циан?

Гостем #smartlabonline станет:
Ольга Жилинская, CFO Циан

Прямая трансляция:
👉YOUTUBE

Также смотрите в записи:
🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ ▎📱 VKVIDEO

Ждём ваши вопросы в комментариях!

В прямом эфире обсудим новый выпуск облигаций Делимобиля: разберем параметры размещения, оценим кредитное качество эмитента и ответим на главный вопрос — стоит ли участвовать в новом выпуске?


В эфире разберем:
👉 Насколько привлекательны условия нового выпуска?
👉 Как изменился кредитный профиль Делимобиля за последний год?
👉 Какие риски сегодня являются ключевыми для инвесторов?
👉 Справедлива ли предлагаемая премия к рынку?
👉 Кому может быть интересен этот выпуск: консервативным инвесторам или тем, кто готов взять дополнительный риск?
👉 Как новый выпуск выглядит на фоне других корпоративных облигаций?

Гостями #smartlabonline станут:
• Винченцо Трани – Генеральный директор и основатель Компании
• Анна Манушина – Заместитель генерального директора по финансовым вопросам / CFO
• Андрей Новиков – Руководитель отдела корпоративных финансов

Прямые трансляции:
YOUTUBE

Также смотрите в записи:
Д3EH  ▎РУТУБ  ▎VKVIDEO

В прямом эфире обсудим новый выпуск облигаций Делимобиля: разберем параметры размещения, оценим кредитное качество эмитента и ответим на главный вопрос — стоит ли участвовать в новом выпуске?


В эфире разберем:
👉 Насколько привлекательны условия нового выпуска?
👉 Как изменился кредитный профиль Делимобиля за последний год?
👉 Какие риски сегодня являются ключевыми для инвесторов?
👉 Справедлива ли предлагаемая премия к рынку?
👉 Кому может быть интересен этот выпуск: консервативным инвесторам или тем, кто готов взять дополнительный риск?
👉 Как новый выпуск выглядит на фоне других корпоративных облигаций?

Гостями #smartlabonline станут:
• Винченцо Трани – Генеральный директор и основатель Компании
• Анна Манушина – Заместитель генерального директора по финансовым вопросам / CFO
• Андрей Новиков – Руководитель отдела корпоративных финансов

Прямые трансляции:
YOUTUBE

Также смотрите в записи:
Д3EH  ▎РУТУБ  ▎VKVIDEO

В прошлую пятницу на #smartlabonline обсудили стратегию ВТБ Мои Инвестиции на 3 квартал вместе с Алексеем Корниловым и Максимом Перлиным. На эфире успели подчеркнуть важный момент – рынок снова находится под давлением, ОФЗ заметно просели, акции тоже не радуют, а инвесторы пытаются понять, где сейчас вообще искать нормальное соотношение риска и доходности. Делимся ключевыми тезисами эфира

👉Ставка будет снижаться, но медленнее
Один из главных тезисов эфира – траектория по ключевой ставке стала менее оптимистичной – прогноз до конца года составляет 13,5%. Причина в более стимулирующей бюджетной политике и переносе достижения структурного баланса бюджета на более поздний срок. Для ЦБ это означает меньше пространства для быстрого смягчения ДКП.

То есть базовый сценарий все еще про снижение ставки, но уже без ожиданий быстрого и линейного движения вниз. Возможны паузы, а значит волатильность в длинных облигациях может сохраняться.

👉Почему фокус сместился в корпораты
На этом фоне представители ВТБ Мои Инвестиции сейчас аккуратнее смотрят на длинные ОФЗ и выделяют короткие корпоративные облигации на 2–3 года, прежде всего в рейтинговой группе АА.

( Читать дальше )