Облигации Биннофарм Групп
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| БинФарм1P4 | -56.3% | 1.5 | 4 000 | 0.01 | 100.56 | 15.62 | 1.56 | 2026-08-30 | 2026-08-05 |
| БинФарм1P5 | 21.5% | 1.6 | 6 000 | 0.12 | 100.46 | 19.32 | 12.88 | 2026-08-13 | 2026-09-16 |
| БинФарм1P6 | 15.9% | 1.9 | 2 000 | 0.43 | 101.99 | 16.03 | 0.53 | 2026-08-02 | 2027-01-13 |
| БинФарм1P3 | 19.9% | 0.4 | 3 000 | 0.35 | 99.07 | 0 | 22.27 | 2026-09-14 | |
| БинФарм2P1 | 17.0% | 0.9 | 3 500 | 0.82 | 99.99 | 0 | 5.67 | 2026-08-22 | |
| БинФарм1P1 | 18.0% | 10.3 | 3 000 | 0.30 | 99.43 | 37.4 | 30.82 | 2026-08-19 | 2026-11-23 |
| БинФарм1P2 | 19.6% | 11.0 | 3 000 | 0.21 | 99.32 | 37.4 | 7.4 | 2026-10-15 | 2026-10-20 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Divine_Absolution, я в 1Р5 успел переложиться. разница в цене 10копеек, а купон жирный
Биржевой Пройдоха, потом локти будешь кусать, когда там 17% поставят через месяц, но ты сам решай
Биржевой Пройдоха, так это в рублях. Мне норм купон, я оставил
Divine_Absolution, я в 1Р5 успел переложиться. разница в цене 10копеек, а купон жирныйDivine_Absolution, 15,62 купон… маловато чёта сдал по 100,48
Биржевой Пройдоха, так это в рублях. Мне норм купон, я оставилСколько новый купон за 4-й в итоге?
Divine_Absolution, 15,62 купон… маловато чётасдал по 100,48
Биржевой Пройдоха, точно не оставят
SlimX, даже если так, 17-18 рублей меня вполне устроятБиржевой Пройдоха, не стал ждать скинул
Ingvar Hyper, а я подобрал соточку, чуть ниже номинала. вдруг купон прежний оставят
Коллеги, про 4й выпуск ещё не в курсе по оферте?
Ingvar Hyper, пока тишина
Обзор дебютного выпуска облигаций Алиум-001Р-01
Коллеги, пока ЦБ продолжает резать ключевую ставку, на рынке появляется уникальное «окно возможностей». Зафиксировать высокую доходность на пару лет в надежных корпоративных бумагах — сейчас главная идея на рынке долга.
Сегодня (15 июня) закрывается книга заявок по дебютному выпуску АО «Алиум». Разбираем фундаментал компании, долги и почему этот выпуск — маст-хэв в портфель.
💊 Кто такие АО «Алиум»?
Это ключевой производственный актив фармацевтического холдинга «Биннофарм Групп» (входит в АФК «Система»). Компания производит базовые препараты и дженерики. Бизнес максимально защитный: спрос на лекарства стабилен при любой фазе экономики.
📊 Финансы и долговая нагрузка (по МСФО за 2025 год)
Отчетность компании показывает сильную операционную рентабельность, но есть важные нюансы, связанные с материнской группой:
⚫️ Долг самого «Алиума»: Внешняя долговая нагрузка минимальна. В основном компания работает за счет внутригруппового финансирования.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новые облигации Алиум (18%): старый знакомый Биннофарм
Как бы дебют, но по факту – это кусок Биннофарма, и довольно большой: на Алиум приходится более 30% совокупных активов и денежного потока Группы. Поэтому кредитный рейтинг у них установлен в паритет с Биннофармом, а чтобы самим оценить кредитоспособность – смотреть есть смысл тоже именно на общегрупповой МСФО
📋 По итогам 2025 там всё весьма печально:
- Выручка: 36 906 млн. (+4,7%)
- EBITDA: 7 988 млн. (-22,7%)
- Убыток: 2 619 млн. (+88%)
- ОДП: -4 907 млн. (был + 2580 млн.)
- Долг чистый: 30 451 млн. (+54,3%)
- ЧД/Капитал: 1.4х (+0.6х)
- ЧД/EBITDA: 3.8х (+1.9х)
- ICR: 0.95х (-0.7х)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доходность до 19,5%! Свежие облигации Алиум 001Р-01 на размещении. Брать или нетНа нынешнем способном довести до инфаркта рынке, таблетки самого разного свойства не помешают. Российских инвесторов решил «подлечить» Алиум, один из ведущих производителей медицинских препаратов в РФ, который объявил свой дебютный выпуск облигаций.
Главное, чтобы после того, как в портфеле появится Алиум, нам не понадобился валиум. Ну если вы понимаете, о чем я. В общем, давайте детально разберем этот лекарственно-облигационный дебют.
Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл, ГТЛК, Рольф, Якутия, Полипласт, Атомэнергопром, УльОбласть, Газпром, ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Премия за риск: Дебютные облигации Алиум 001P-01 дают до 19,56% на 2 года
Первый выход эмитента на облигационный рынок сопровождается аномально высокой для рейтинга «А» доходностью — до 19% годовых. Попробуем выяснить причины столь агрессивной премии к рынку:
АО «Алиум» — фармацевтический производитель, один из ключевых активов «Биннофарм Групп». Компания специализируется на разработке и производстве рецептурных и безрецептурных лекарств.
«Биннофарм Групп» занимает значимые позиции на российском фармацевтическом рынке, входит в топ-15 крупнейших компаний.
Прямым владельцем «Биннофарм Групп» является «Ристанго Холдинг Лимитед», конечным бенефициаром компании остаётся «АФК «Система» с долей превышающей 75%.
Параметры выпуска Алиум 001P-01:
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000
• Объем: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не более 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Выплаты: ежемесячно
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Лучше ямки объезжать или рискнуть подвеской: новости по МГКЛ, Ойлу, Биннофарму и Алиуму
Новости по облигациям подъехали. Разбираю по косточкам.
✅️МГКЛ и ДОМ.РФ
Группа МГКЛ подписали соглашение с Банком ДОМ.РФ на полях ПМЭФ.
Банк даст денег. МГКЛ пообещали устойчивость и масштабирование экосистемы. Сотрудничество с крупнейшим госбанком укрепляет инвестиционный потенциал и доверие рынка.
🤔Фундаментально это что-то меняет?
👀✅️ Пока нет. Соглашение — это не ковш с деньгами. Это дорожка к страховке. Станет ли лучше? Посмотрим. Но сам факт, конечно улучшает доверие к бумаге. Не знаю, может только у меня на котировках облигаций это пока не отразилось.
✅️🤔Иск к «Ойл Ресурс терминал» на 44 млн рублей
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Биннофарм Групп и Алиум — очень опасная история
🙅♂️
На днях было анонсировано первичное размещение облигаций АО Алиум — одного из ключевых активов Биннофарм Групп, которая занимается биотехнологиями и производством лекарственных препаратов. На первый взгляд, с учетом того, с какими доходностями (около 17%) стоят некоторые ликвидные бумаги Биннофарма кажется, что новая бумага очень интересна, однако мы бы хотели обратить ваше внимание на несколько моментов в Биннофарме, которые нас очень смущают.
🫠 Отчетность далеко не идеальная
Смотреть на результаты самого Алиума мы не видим большого смысла — компания входит в периметр консолидации Биннофарма и является его ключевым активом, а по данным Эксперт РА денежный поток Алиума более чем на 50% формируется компаниями группы, поэтому мы будем смотреть только на консолидированные показатели Биннофарм Групп. Выглядят данные за полный 2025 год не слишком впечатляюще
🔴Выручка: 37 млрд руб. (+5% г/г)
🔴Убыток: 2,6 млрд руб. (почти 2х г/г)
🔴FFO (средства от операций): 9,6 млрд руб. (+18%)
🔴ICR (покрытие процентных расходов FFO): 1,17x (против 1,12х годом ранее)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Куда уходят деньги Биннофарм Групп?
В 2024 году Биннофарм Групп получила чистый убыток 1,4 млрд рублей по МСФО. И в этом же году выплатила дивиденды 5,05 млрд. Как? Ответ — дивиденды финансировались за счёт прошлых накоплений и нового долга. Вопрос не в законности, а в устойчивости. Когда компания занимает, чтобы платить акционерам, а проценты съедают операционную прибыль, долговая спираль закручивается. Давайте разбираться, где здесь реальные риски, а где обычная холдинговая бухгалтерия.Контекст: кто владелец и кто платит
Биннофарм Групп — 100% «дочка» Ristango Holding Limited (контролируется АФК «Система», Владимир Евтушенков — 49,2%). Один из крупнейших фармхолдингов РФ.
На первый взгляд — крепкий бизнес:
- Выручка 2025 года: 36,9 млрд руб.
- Активы: 78 млрд руб.
- Основные средства и НМА: более 25 млрд.
Но при детальном взгляде всплывают тревожные паттерны: дивиденды за счёт долга, растущие обязательства и переоценённые активы.
Глубокий разбор: три болевые точки
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ООО "Биннофарм групп" установило ставку 19-20-го купонов облигаций серии 001Р-01 на уровне 15% годовых
ООО «Биннофарм групп» установило ставку 19-20-го купонов облигаций серии 001Р-01 на уровне 15% годовых —37,4 руб.👉
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xMrtGyowSUyMSldNGMDgmg-B-B
ISIN — RU000A1043Z7
Период предъявления облигаций к оферте с 14.05.2026 – 20.05.2026(подробнее уточняйте у брокера).
Дата выкупа 25.05.2026
Следующая оферта/погашение — 18.11.2026
Стакан на данный момент👉
Если вы сейчас купите в стакане по 99.95, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 15,88% (оферта 18.11.2026)
Если вы купите в стакане по 99.69, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 16,48% (оферта 18.11.2026)
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Биннофарм Групп
ООО «Биннофарм групп» — одна из ведущих российских фармацевтических компаний, занимающаяся разработкой и производством лекарственных препаратов, сбытом продукции и продвижением препаратов на рынке России и СНГ. Образована в 2020 г. в результате слияния ПАО «Синтез» и АО «Алиум». Входит в портфель активов АФК «Система».Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
