microsoft

Рынок любит лидеров 🏆
Привет, Джон Богл и индексное инвестирование 🤡

Узкий рынок США: 10 компаний тянут S&P 500.
Концентрация усилилась, это очевидно и бесспорно.

Тема №1 на рынке США — сверхдоля прибыли у нескольких тех-гигантов. Да, ралли слегка расширяется, но лидеры всё ещё ведут индекс.
Моя позиция: степень риска такой концентрации — вопрос открытый, прибыль в экономике исторически распределяется неравномерно. Узость рынка остаётся проблемой, считаем цифры и следим за шириной.

Топ-10 по капитализации (США):

Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Broadcom, Tesla, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase.

Их вклад по данным S&P Capital IQ:

40% стоимости индекса S&P 500.

56% роста S&P с момента рыночного дна 8 апреля.

31% прироста выручки индекса за последние 12 месяцев.

55% прироста чистой прибыли индекса за последние 12 месяцев (несмотря на падение чистой прибыли у Apple, Tesla и Berkshire Hathaway).

69% прироста капитальных затрат индекса за последние 12 месяцев.

( Читать дальше )

 



Планы Microsoft и OpenAI угрожают британским электросетям

Microsoft и OpenAI хотят вложить 31 млрд фунтов стерлингов в проекты ИИ в Великобритании, однако отраслевые эксперты утверждают, что эти планы могут подорвать устаревшую энергосистему страны.

Премьер-министр Кир Стармер пообещал ускорить утверждение планов строительства центров обработки данных и упростить доступ к электросети. Однако ИИ энергоёмоки: «Великобритания просто не подходит для развития центров обработки данных из-за одних из самых высоких в мире цен на электроэнергию, неподходящей системы планирования и системного сбоя управления», — сказал главный технический директор XTX Markets Джошуа Лихи.

Ранее XTX Markets объявила, что потратит более €1 млрд на строительство пяти центров обработки данных в Финляндии, где электроэнергия дешевле.

В США бум в сфере искусственного интеллекта провоцирует самый большой рост спроса на электроэнергию за последние десятилетия, что приводит к развитию газовой генерации. В Великобритании такая структура энергопотребления не сработает, поскольку в стране дорогая электроэнергия из-за высоких цен на метан, отмечает Bloomberg.

( Читать дальше )

Главное макроэкономическое событие сегодняшнего дня — подведение итогов двухдневного заседания ФРС, пишут аналитики Freedom Finance Global. Большинство прогнозов предполагает, что регулятор впервые в текущем году пойдет на пересмотр ключевой ставки и снизит ее на 25 б.п. В связи с тем, что это решение будет вполне ожидаемым, наиболее интересными для инвесторов станут сигналы регулятора о перспективах дальнейшей корректировки монетарной политики. Большое значение для формирования рыночных ожиданий имеют комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на итоговой пресс-конференции и обновленные макроэкономические прогнозы, включая точечную диаграмму (dot plot). Прогноз Freedom Broker предполагает, что изменения гайденса ФРС по сравнению с июнем будут незначительными. Вероятнее всего, ориентир траектории процентной ставки будет пересмотрен до 3,8% в 2025 году и 3,4% в 2026-м. Прогноз базовой инфляции на текущий год может быть повышен до 3,2% г/г. Аналитики Freedom Broker рассчитывают на три снижения ставки в 2025-м и два в первой половине 2026-го. Исторически, когда ФРС начинает смягчение политики в момент нахождения S&P 500 вблизи максимумов, среднесрочная доходность акций оказывается положительной, несмотря на возможную краткосрочную волатильность в первый месяц.

( Читать дальше )

Ключевым макроэкономическим событием дня станет публикация предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за сентябрь (консенсус: 58 пунктов, август: 58,2 пункта), пишут аналитики Freedom Finance Global. После вышедших накануне неоднозначных данных инфляции и появления все более явных признаков охлаждения рынка труда особое значение для инвесторов в этом отчете будет иметь компонент инфляционных ожиданий, важный для прогнозирования будущих шагов ФРС. Снижение показателя может укрепить уверенность рынка в готовности регулятора перейти к смягчению монетарной политики, а рост станет напоминанием о сохраняющихся ценовых рисках.

На этом фоне продолжает развиваться юридическое противостояние между Белым домом и ФРС. Накануне вечером стало известно, что администрация президента подала апелляцию на решение суда заблокировать отстранение управляющей Лизы Кук. Белый дом намерен добиться положительного вердикта еще до заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) на следующей неделе. Это усиливает правовую неопределенность для руководства регулятора, но не меняет базовый рыночный сценарий на понижение ставки.

( Читать дальше )

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации пересмотренных данных Бюро статистики труда (BLS), основанных на количестве занятых по платежным ведомостям, пишут аналитики Freedom Finance Global. Большинство участников рынка прогнозируют пересмотр вниз показателя за 12-месячный период до марта 2025 года. Если этот отклонение от первоначальных оценок окажется значительным, у ФРС появится дополнительный к слабой статистике рынка труда за август аргумент в пользу снижения ставки. Некоторые СМИ предполагают, что она может быть уменьшена сразу на 50 б.п., если данные найма будут сопровождаться замедлением инфляции, статистика которой выйдет на текущей неделе. Аналитики Freedom Broker сохраняют свой ориентир, предполагающий снижение ставки на сентябрьском заседании на 25 б.п.

В этот вторник также выйдет индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB за август (консенсус: 100,5 пункта, июль: 100,3), выступающий одним из основных макроиндикаторов для этого сегмента рынка. Более высокое значение данного показателя будет сигнализировать о повышении делового оптимизма, что важно для оценки дальнейших шагов ФРС. 

( Читать дальше )

📈Акции Nebius Аркадия Воложа взлетели на 71% на NASDAQ на вечерних торгах в понедельник на заключении многомиллиардного соглашения с Microsoft в сфере инфраструктуры ИИ.

Амстердам, 8 сентября 2025 г. — Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) («Небиус» или «Компания»), ведущая компания в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, объявила сегодня о заключении соглашения с Microsoft о поставке инфраструктуры искусственного интеллекта.

В рамках этого многолетнего соглашения Nebius предоставит Microsoft выделенные мощности в своём новом центре обработки данных в Вайнленде, штат Нью-Джерси, начиная с конца этого года.

Аркадий Волож, основатель и генеральный директор Nebius, сказал:

«Основной облачный бизнес Nebius в сфере ИИ, обслуживающий клиентов от стартапов в области ИИ до крупных компаний, демонстрирует исключительные результаты. Мы также заявляли, что в дополнение к нашему основному бизнесу мы рассчитываем заключить крупные долгосрочные контракты с ведущими лабораториями в области ИИ и крупными технологическими компаниями.

( Читать дальше )

По словам источников агентства, европейские регуляторы готовы принять план, по которому Microsoft будет продавать Teams отдельно от пакетов Office 365 и Microsoft 365, а также снизит цены на версии без видеоконференц-связи и улучшит совместимость с конкурентным программным обеспечением. Ожидается, что решение будет официально утверждено в ближайшие недели после положительных отзывов рынка.

Антимонопольное расследование в отношении Microsoft было инициировано после жалобы конкурента Teams — мессенджера Slack — в 2019 году. Тогда Еврокомиссия предупредила Microsoft, что интеграция ее платформ с 2019 года создавала несправедливое преимущество перед конкурентами.

Данное решение может смягчить напряженность в отношениях между ЕС и США после недавней критики со стороны администрации Дональда Трампа. Как отмечают источники агентства, Брюссель все чаще предпочитает досудебные урегулирования в антимонопольных спорах, что подтверждается недавними соглашениями с Apple об открытии технологии мобильного кошелька и с Amazon о реформировании правил торговой площадки.

( Читать дальше )

🇷🇺  Российский рынок перестал падать, показав дикий рост в 0.1%. Кто тащит? Русагро (+4%), Кристалл (+2.5%), НорНикель (+2%) и золото (почти +2%). Покатились в ад ЦИАН (-8%), Диасофт и Аренадата (оба -4%), ну и МТС (-3%). Из портфелей, понятное дело, хуже всего Хулинформатике (-2.5%), остальные стоят довольно прочно: Золото Партии добавило +2% и обогнало индекс, ЗЛО  добавило полпроцента и ходит вокруг хаёв. На Пенсию нехотя добираем Русагро – ну а закупка Циана обернулась провалом. Ну давайте порадуемся тому, что биток упал на 5% и пробил 110 тысяч баксов. Радостно ведь, да?

🇺🇸  Американский рынок перестал расти (уже хорошая новость, правда?), но SnP500 успел показать два новых хая подряд, ну и Dow обновил. А Intel получила почти 6 ярдов на развитие от правительства. Интересно, что экономику поддержал американский МинПромТорг, который пересчитал рост ВВП в прошлом квартале до 3.3% (поначалу речь была про 3%). Кое-кто позвонил и попросил пересчитать. С другой стороны, если экономика так хорошо растёт, зачем Пауэллу снижать ставку? Фондовые рынки США в плюсе четвёртый месяц подряд.

( Читать дальше )

Всем доброго вечера в фин.хату! :)

Ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может стать мощным драйвером для роста акций компаний, выигрывающих от удешевления капитала и активизации спроса. Представляем три идеи с потенциалом на ближайшие месяцы.

Microsoft (#MSFT) — технологии и облачные сервисы

Вход: $513-520
Цели: $563, $592, $650
Стоп-лосс: $500
Срок: 1 квартал
Один из лидеров в сфере искусственного интеллекта и облачных решений. Снижение ставок усилит приток инвестиций в AI и расширение дата-центров, что поддержит рост выручки и укрепит рыночные позиции.

Lennar Corporation (#LEN) — жилищное строительство

Вход: $119-121.5
Цели: $136, $145, $160
Стоп-лосс: $114
Срок: 1 квартал
Один из крупнейших застройщиков США. Падение ипотечных ставок стимулирует спрос на новое жильё, что даст компании возможность увеличить продажи и улучшить финансовые показатели.

Adobe (#ADBE) — программное обеспечение

Вход: $341–342
Цели: $368, $387, $406
Стоп-лосс: $328
Срок: 1 квартал
Разработчик флагманских решений для работы с контентом и дизайном. Интеграция AI-инструментов и снижение стоимости заимствований создают условия для роста клиентской базы и монетизации новых продуктов.

( Читать дальше )

Рыночная капитализация американской корпорации Microsoft впервые в истории достигла отметки в $4 трлн. В результате компания оказалась вторым представителем среди существующих эмитентов, чья стоимость превысила эту отметку. Ранее своей уникальностью отличалась лишь Nvidia.

Повторить успех Nvidia технологическому гиганту удалось благодаря публикации финансовой отчетности, которая продемонстрировала впечатляющую динамику продаж облачной платформы Azure. Microsoft потратила более десяти лет на развитие своего облачного бизнеса, который на сегодняшний день опережает Google по выручке, но все еще уступает Amazon Web Services. Azure уже проникает во все сферы деятельности Microsoft, включая проекты ИИ, пакет Office, отдельные компоненты Windows, Xbox и многое другое.

После выхода отчетности, показавшей, что продажи Azure превысили $75 млрд в год, акции компании-разработчика программного обеспечения подскочили на 9% в ходе расширенных торгов. Кроме того, топ-менеджмент Microsoft анонсировал грандиозный план капиталовложений на $30 млрд, запланированный на I квартал текущего финансового периода, что является абсолютным рекордом для компании в рамках одного квартала.

( Читать дальше )