iMoex

Сегодня рынок снова в минусе, индекс ММВБ просел на 1.53% и торгуется в районе 2187 пунктов. Если посмотреть на график, картина выглядит довольно мрачно: белая линия (цена) уверенно ползёт вниз, обновляя локальные минимумы. Казалось бы, паника должна быть тотальной, но есть один нюанс, который не даёт мне полностью перейти в режим «продай всё».

Обратите внимание на жёлтую линию (чистые позиции). Пока индекс падает, физлица на Мосбирже упорно наращивают чистый лонг в вечном фьючерсе. Судя по данным с mscinsider.com, участники рынка продолжают скупать просадки. Это классическое расхождение: цена идёт вниз, а чистые позиции в лонг растут. Обычно такое бывает, когда рынок уже близок к развороту и медведи постепенно теряют контроль.

Фундаментально ситуация тоже неоднозначная. С одной стороны, геополитический фон и высокие ставки давят на оценки. С другой, скоро сезон дивидендных отсечек, а эмитенты продолжают выкупать свои акции. Рынок объективно перепродан и любое позитивное известие может вызвать резкое движение вверх.

( Читать дальше )

Еще более залипательная картинка.
1. Добавил всех участников рынка
2. Сделал нарастающим итогом
3. Пересчитал поток из млрд руб в пункты индекса, потому что покупки на 30 млрд при индексе 3300 не равны 30 млрд при 2200
4. Взял за точку отсчета апрель 22 года, так как все что было ДО — это другой рынок

С 14 июля 2026 года Московская биржа увеличивает время торгов на срочном рынке: профессиональные участники рынка и их клиенты получат два дополнительных часа для торговли производными инструментами. Таким образом, торги на срочном рынке и рынке акций в рабочие дни будут проводиться с 06:50 до 23:50.

Регламент торгов на срочном рынке с 14 июля:

• 06:50-07:00 – аукцион открытия
• 07:00-10:00 – торговый период утренней сессии
• 10:00-19:00 – основная торговая сессия
• 19:00-23:50 – вечерняя торговая сессия.

Общее торговое время на срочном рынке составит 17 часов.

В утренний период инвесторы смогут заключать сделки со всеми инструментами, за исключением опционов на валютные пары. По фьючерсным контрактам на валюту на утренней сессии устанавливаются узкие ценовые границы ±3% от значения цены на окончание предыдущего торгового дня на 23:50, рассчитанной в соответствии с методикой определения НКО НКЦ (АО) риск-параметров срочного рынка Московской биржи.

Кроме того, с 18 июля валютные фьючерсы станут доступны в рамках дополнительной торговой сессии выходного дня. В выходные для валютных фьючерсов будет установлены аналогичные ценовые границы 3%.

( Читать дальше )

Песков:

• РФ продолжает расширять буферную зону на границе с Украиной по мере того, как Киев эскалирует конфликт
• Киевский режим сейчас абсолютно не склонен к мирному процессу
• Телефонный разговор Путина и Трампа пока не состоялся

t.me/news_kremlin

СберИнвестиции:

• Хотя рынок закладывает в котировки много пессимизма, регулятор может преподнести приятный сюрприз
• Всё, что ниже 1 700 по индексу Мосбиржи, — область, которую рынок за последние десять лет практически не касался. Это — стрессовый сценарий, а не базовый вариант.

Напомним, как выглядят исторические минимумы:

пандемия 2020 года — 2 074 пункта
февраль 2022 года — 1 682 пункта
осень 2022 года — 1 775 пунктов

Страны ЕС намерены одобрить предложение Европейской комиссии по усилению давления на Россию в 21-м пакете санкций.

По словам официальных лиц, пакет мер, скорее всего, будет включать предложение о заморозке действующего в ЕС потолка цен на российскую нефть. Однако пока неясно, согласятся ли послы стран ЕС на шестимесячное замораживание потолка цен, как изначально предлагала Еврокомиссия. Страны, зависящие от морских перевозок, в том числе Греция, настаивают на более коротком сроке — три месяца.

Более того, в обмен на поддержку предложенного моратория Греция потребовала уступку, которая позволит ей продолжать поставлять российский сжиженный природный газ в страны, не входящие в ЕС.

Тем временем предложенные ограничения на экспорт российской рыбы были смягчены странами-участницами. Германия, вероятно, получит некоторые послабления, чтобы продолжать закупать пикшу, а Польша и Португалия — исключения из объявленных запретов на минтай и треску соответственно.

www.euractiv.com/news/capitals-gut-next-eu-sanctions-package-against-russia/

24 июля ЦБ либо сохранит ставку, либо снизит её на 25 б.п. до 14% — мнение большинства опрошенных РБК Инвестициями аналитиков

pro.rbc.ru/demo/6a4cbf8b9a79472dcb2d0c09?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=newsfeed&utm_content=6a4cbf8b9a79472dcb2d0c09&utm_term=Y_pay

Доверительные управляющие в июне 2026 года продали рекордный с августа 2023 года объем акций — почти на 23 млрд руб., следует из статистики Банка России, которую изучил РБК.

На 2-м месте нерезиденты — 12,1 млрд руб.

На 3-м — системно значимые банки — 7,2 млрд руб (рост в 1,5 раза ам/м)

Основные покупатели — физлица (в июне купили бумаг на 27,8 млрд руб).

pro.rbc.ru/demo/6a4f81449a794752f32bf6c4?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=newsfeed&utm_content=6a4f81449a794752f32bf6c4&utm_term=Y_pay

Международное энергетическое агентство (МЭА):

• Прогноз предложения нефти в мире в 2026 году повышен на 0,2 млн б/с до 102,6 млн б/с
• Мировой спрос на нефть в 2026 году составит 103,463 млн б/с
• Прогнозирует снижение спроса на нефть в мире в 2026 году на 1,047 млн б/с по сравнению с июньскими ожиданиями (первое снижение с 2020 года)
• Страны ОПЕК+ в июне 2026 года нарастили производство на 2,17 млн б/с, но все еще существенно отстали от плановых показателей. Целевой уровень на июнь составлял 33,89 млн б/с, фактически добывалось 26,38 млн б/с (отставание от плана 7,51 млн б/с).
• Спрос на нефть в мае упал на 5,3 млн б/с, до 97,9 млн б/с и достиг минимума в этом году
• Объем экспорта нефти и нефтепродуктов из России в июне 2026 года вырос на 5,33% м/м до 7,71 млн б/с. Доходы от экспорта упали на 24% м/м до $15,84 млрд
• Доходы от экспорта нефти РФ в июне 2026 года снизились на 14,7% м/м до $12,23 млрд, от экспорта нефтепродуктов снизились на 41% до $3,61 млрд
• Поставки нефти из РФ в июне выросли на 620 тыс. б/с, а нефтепродуктов — упали на 230 тыс. б/с

( Читать дальше )

Основная причина такая:
Почему пошли продажи Сбера и прочих активов.
smart-lab.ru/blog/1320888.php
Неожиданно?

Причём чем ниже цены, тем больше не хватает обеспечения после дивидендной отсечки. И тем ниже цены снова.

Кроме того:

Снижение цены нефти. Вроде, снова начала расти.

Дефицит бензина. Вопрос решается. Почему-то одновременно с дефицитом выросло и потребление.
То ли в канистры резерв заливают, то ли сезон отпусков и сельскохозяйственные работы. Основной вред, это нервы в очередях. С очередями работают.

Застой в мирных переговорах. Но это давно. После 16.08.25 всё было понятно.

Соответственно после 20.07.26 может начаться рост индекса Мосбиржи.
А может и не начаться. Не рекомендация вообще.

Поставьте пожалуйста плюс.