g7

❗️Уже сегодня страны G7 могут объявить о потолке цен на российскую нефть, а 5 декабря — окончательно ввести это ограничение.
👉Напоминаем, что происходит с ценами на черное золото в последние дни
💰Сейчас эталонная нефть марки Brent торгуется по $89 за баррель. При этом российская нефть Urals сегодня торгуется с дисконтом в $25 — $64 за баррель. 🚀 Аналитики Market Power рассуждают, какой потолок будет приемлем для российских нефтяников, и что еще может подкосить индустрию.
❓Что будет с бюджетом? Бюджет страны на следующие годы будет дефицитным: доходы ₽26 трлн при расходах ₽29 трлн.
🔸Из этих 26 трлн доходов на следующий год 8 трлн — нефтегазовые. С учетом текущих объемов добычи нефти, курсе доллара в прогнозные ₽70 и $60 за баррель Urals бюджет без проблем их получит.

( Читать дальше )

Нефть Brent оценивает китайскую статистику и новые ограничения на поставку российского сырья.

Цены на нефть Brent в пятницу неплохо выросли, отыгрывая спекуляции на тему ввода потолка странами G7 и Австралии на российскую нефть (опять без конкретных ценовых уровней) и послабление коронавирусных ограничений в Китае.

Последнее, однако, в минувшие выходные не подтвердилось, а значит политика нулевой толерантности к ковиду будет продолжена. Статистика по торговле КНР за октябрь вышла слабее ожиданий, а импорт нефти, хоть и вырос на 14% г/г, до 10,2 млн барр./день, но это разовый эффект за счет низкой базы.

Новые обсуждения вокруг ввода потолка цен на российскую нефть странами G7 и Австралией сегодня могут поддержать цены, хотя подробностей опять не много, и они обещают быть утверждены до конца месяца.

Пока известно, что под ограничение подпадут только первичные поставки морем, а не перепродажи. Продукты переработки, находящиеся в море, также вне ограничений. Мы считаем, что сегодня цены на нефть Brent будут держаться в зоне 97-98 долл./барр., отыгрывая китайскую статистику и ноль улучшений в части ковидных лимитов и тему с потолком.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

В пятницу цены на нефть Brent смогли вернуться выше 90 долл./барр. на опасениях, связанных с поставками сырья. Помимо приближающегося эмбарго на поставки сырой нефти из России, страны G7 активно обсуждают введение все новых и новых ограничений на российскую нефть, в этот раз в фокусе было страхование судов.

Поскольку Россия в ответ может полностью прекратить какие-либо поставки сырья (напомним, что параллельно обсуждается и введение потолка цен на газ) в Европу, рынки опасаются нехватки предложения.

Во вторник выйдет статистика по инфляции в США, которая будет важна в преддверии заседания ФРС 21 сентября и решения по ключевой ставке. Пока ожидания сводятся к 90% вероятности, что ставку поднимут на 75 б.п. Цены на нефть на этом фоне могут немного припадать.

Также на этой неделе ожидается информация о ходе продвижения иранской ядерной сделки, но маловероятно, что появится какой-то прогресс. В этом случае цены на нефть получат небольшую поддержку. Сегодня мы полагаем, что Brent будет торговаться в зоне 90-92 долл./барр.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Лично мне стало понятно, как они себе это представляют.
И надо признать, смысл в их действиях есть.

Как появилась идея

Раньше страны ЕС и США хотели ввести эмбарго на нефть из РФ. Но потом они посмотрели на цены на газ. Судя по всему, они начали что-то понимать. Похоже, даже до них дошло, что в случае реального эмбарго, цены на нефть запросто улетят на $300-500.

К новой боли они оказались не готовы. Последствия самострела по газу учли.

И вот придумали более изящное решение — потолок цен на нефть.

Разберем их хитрый план по совмещению приятного с назидательным.

Что творится на рынке нефти сейчас

• РФ щедро раздает скидки Индии и Китаю (до 30%).
• ЕС потерял доступ к дешёвой нефти из РФ, приходится покупать дороже из других стран.
• В итоге РФ теряет деньги из-за скидки, но и ЕС теряет деньги из-за повышенных цен.
• Зато Китай и Индия, из-за дешевой нефти из РФ, в шоколаде. Страны ОПЕК из-за более высоких цен тоже не в обиде.

Терять деньги из-за повышенных цен и давать дешевое сырье своему геополитическому конкуренту — так себе план, правда?

( Читать дальше )

Ноябрьский фьючерс на Brent начал новую неделю на оптимистичной ноте, прибавляя более 1,5% после открытия и пытаясь закрепиться выше 95 долл./барр. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК+, где будут обсуждаться планы по добыче. Мы не ждем, что стороны примут решение о сокращении добычи из-за иранской ядерной сделки, но комментарии будут интересными. Тем более переговоры Ирана и США пока продолжаются: 14 сентября Конгресс заслушает отчет спецпредставителя о состоянии дел.

Введение странами G7 «потолка» цен на российскую нефть с 5 декабря (тогда же, когда должно вступить в силу эмбарго) пока сопряжено с большим количеством вопросов, тем не менее, в случае реального сокращения поставок цены на нефть могут вырасти.

Сегодня мы ждем попыток нефти Brent преодолеть отметки 95 долл./барр., но на сильный растущий импульс не рассчитываем, учитывая маловероятные действия ОПЕК+ на заседании.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

G7 планирует ограничить цены на российскую нефть. Это намного сложнее, чем кажется.

2 сентября страны Большой семерки (G7) предприняли новую попытку вернуть себе преимущество в энергетическом противостоянии Запада с Россией: 

установили ценовой потолок на закупки российской нефти и нефтепродуктов, который, вероятно, вступит в силу 5 декабря. 

Идея состоит в том, чтобы позволить российской нефти продолжать поступать, поддерживая поставки на мировые рынки, но сократить доходы Кремля от продажи нефти, тем самым ослабив экономику РФ.

«Газпром» немедленно отреагировал, объявив, что газопровод «Северный поток — 1» в Европу, который открывался лишь спорадически и работал намного ниже своей мощности, будет закрыт на неопределенный срок — предположительно из-за проблем с техническим обслуживанием. 

( Читать дальше )

МОСКВА, 2 сен — ПРАЙМ. Министры финансов стран-членов G7 по итогам заседания в пятницу согласились ввести лимит цен на российскую нефть, следует из заявления, опубликованного на сайте немецкого минфина.

По словам министра финансов Японии Сюнъити Судзуки, решение было принято единогласно.

Как отмечается, изначальный уровень ограничения цен будет принят исходя из технических аспектов и может быть в дальнейшем пересмотрен. Кроме того, допускается введение дополнительных мер для обеспечения эффективности вводимой меры.

«Коалиция может рассмотреть дальнейшие действия, чтобы обеспечить эффективность потолка цены. Потолок цены будет рассмотрен и пересмотрен в случае необходимости», — говорится в заявлении.

Для соблюдения ограничений будет действовать запрет на обслуживание морских перевозок нефти и нефтепродуктов из России, закупленных по превышающей лимит цене. Вместе с тем будет запрещено страхование и финансирование компаний, осуществляющих перевозку такой нефти.

( Читать дальше )

С начала года Полиметалл потерял около 80% своей капитализации из-за приостановки поставок на традиционные рынки сбыта в странах G7, роста себестоимости и укрепления рубля, а также из-за регистрации в Великобритании. Однако в течение вчерашней торговой сессии двухдневный рост акций компании Полиметалл прервал череду снижений и достиг 37% на фоне новостей о возможном выделении российских активов.

Согласно корпоративной практике, выделение активов не предполагает их продажу третьим лицам. Это может означать передачу имущества, прав и обязанностей дочерней компании в РФ и наделение ее статусом публичного обособленного предприятия (или специально созданной для этих целей компании) с последующим распределением его акций между существующими акционерами. В таком случае даже текущий дисконт в отношении акций Полиметалла может оказаться чрезмерно завышенным, а акции могут иметь потенциал удвоения котировок.

Ванин Андрей
«ГПБ Инвестиции»

С точки зрения бизнеса компания работает в привычном режиме и не имеет неразрешенных производственных и сбытовых проблем. Во втором квартале выручка от продаж упала на 36%, однако это одноразовое событие, поскольку оно было вызвано сокращением отгрузки золотого концентрата из-за введенных в Китае коронавирусных ограничений.

( Читать дальше )

Bloomberg сообщил о желании G7 установить предельные цены на российскую нефть в $40-60 за баррель.

Обсуждаемый ценовой диапазон, как сообщает Bloomberg, простирается от того, что считается предельной себестоимостью производства в России и до цены на нефть до начала военной спецоперации в Украину. Администрация президента США считает, что предельная цена $40 за баррель слишком низкая. В Белом доме опасаются, что непродуманные ограничения на стоимость могут привести к резкому скачку цен на нефть.

По нашему мнению, когда в классические рыночные механизмы пытаются вмешиваться, то это приводит к коллапсу. В условиях дефицита нефти такое ограничение приведет к росту стоимости других марок нефти, что вновь вызовет скачок инфляции. Ограничение цены на нефть вводят страны G7, поэтому Россия может перенаправлять объемы на другие рынки, где покупатели не будут готовы платить космическую цену на нефть нероссийского производства. В текущем виде эти ограничения, на наш взгляд, не принесут стабильности нефтяному рынку. Тем не менее, котировки нефти за последние 3 дня упали более чем на 13% в ожидании рецессии, а также из-за того, что Саудовская Аравия и Иран снижают цены на определённые сорта нефти ради конкуренции с РФ.

Однако, пока в условиях дефицита на рынке нефти мы не ждем её дальнейшего обвала.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Заявки Аргентины и Ирана о вступлении в BRICS напомнили о самом существовании этого полуформального объединения. Раньше в первую очередь для инвестора всё было просто: есть развитые экономики и рынки, есть развивающиеся. Символ первых – G7 (особенно когда семерка вновь стала семеркой, исключив Россию), вторых – сначала BRIC, а после присоединения ЮАР – BRICS.

Попытка объединить крупнейшие экономики в G20, предпринятая после глобального кризиса 2007-2008 годов, похоже, терпит неудачу. Тогда как «развитый» и «развивающийся» блоки поляризуются.

На диаграммах сопоставление G7 и «Alter7» по ВВП (по паритету покупательной способности) и по численности населения.

Правда, BRICS+, как и упомянутая «двадцатка», скорее всего, фантом. Близких и разделяемых всеми ценностей и стратегических интересов у стран-участниц не много. А Россия, доказывая собственную идентичность, вроде бы больше настроена на интеграцию вокруг себя постсоветского пространства.

( Читать дальше )