cloud

Во вторник после закрытия торгов Alphabet (GOOGL) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4Q21). Выручка взлетела на 32,4% до $75,3 млрд против $56,9 млрд за 4Q20. Впервые квартальная выручка превысила 70 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $30,69 против $22,3 в 4Q20. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $72,26 млрд и EPS $27,68. Чистая прибыль по итогам квартала составила $20,64 млрд, что соответствует росту на 35,6% к 4Q20. Квартальная чистая прибыль впервые превысила $20 млрд. Свободный денежный поток $18,55 млрд. Чистый долг отрицательный. Отчет за третий квартал можно посмотреть здесь.

За полный 2021 г. выручка выросла на 41,2% до $257,6 млрд. Чистая прибыль взлетела на 89% до $76 млрд. Diluted EPS $112,2 по сравнению с $58,61 за 2020 г.

( Читать дальше )

Citrix представила финансовые результаты за 4К21 и весь 2021 г.

Годовая выручка практически совпала с нашими ожиданиями, составив $3,218 млрд против прогнозируемых нами $3,233 млн.

Выручка компании в 4К21 составила $850,8 млн, скорректированная чистая прибыль на акцию — $1,47. Оба показателя существенно превзошли средний прогноз аналитиков, опрошенных FactSet: $809,7 млрд и $1,07 соответственно.

Выручка Citrix в 4К21 выросла на 5% г/г до $851 млн благодаря увеличению доходов в сегменте «Подписка» на 33% г/г, что помогло нивелировать снижение выручки сегментов «Продукты и лицензии» на 21% г/г и «Поддержка и сервисы» на 15% г/г.

Компания получила операционный убыток по ОПБУ США из-за расходов на реструктуризацию бизнеса ($103 млн), а также из-за увеличения амортизации нематериальных активов ($40 млн против $8 млн в 4К20). Реструктуризация связана с покупкой Citrix разработчика онлайн-сервиса для совместной работы и управления проектами Wrike в начале 2021 г. за $2,25 млрд. Мы считаем, что расходы на реструктуризацию носят разовый характер, а сделка полезна для Сitrix: позволит нарастить аудиторию, поскольку стратегии удаленной работы сейчас активно развиваются. По нашим оценкам, в связи с выпуском Citrix Cloud и распространением аналитического решения Wrike общий целевой рынок (TAM) компании увеличится до $27 млрд к 2022 г. по сравнению с $19 млрд до сделки. Скорректированная чистая прибыль (без учета разовых факторов) выросла на 1% г/г до $1,47 за акцию.

( Читать дальше )

Microsoft (MSFT) во вторник после закрытия рынка отчиталась за 2 кв. финансового 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 31 декабря 2021 г. Выручка за квартал выросла на 20,1% до $51,7 млрд по сравнению с 2Q FY21, кварталом ранее было $45,3 млрд. Рекордная квартальная выручка компании, впервые превысившая $50 млрд за квартал. Чистая прибыль увеличилась на 21,3% и составила $18,8 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,48 против $2,03 во 2Q FY21. Согласно данным FactSet, аналитики Wall Street в среднем прогнозировали выручку $50,7 млрд и diluted EPS $2,32. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $125,4 млрд. Чистый долг отрицательный.  Отчет за 1Q FY21 можно прочитать здесь.

За первое полугодие финансового 2022 г. выручка компании выросла на 21% до $97 млрд, годом ранее за соответствующий период компания получила выручку в размере $80,2 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия по итогам первого полугодия финансового 2022 г. составила $5,19 против $3,85 за соответствующий период годом ранее.

( Читать дальше )

Совокупная квартальная выручка Microsoft достигла рекордных $51,7 млрд, продемонстрировав рост на 20% г/г и превысив собственный прогноз $50-51 млрд и консенсус-прогноз $50,8 млрд. В качестве основного драйвера роста выручки компания называет высокий спрос со стороны бизнеса на облачные и цифровые решения. На долю облачной платформы Microsoft Cloud пришлось $22,1 млрд выручки (+32% г/г).

В сегменте Productivity & Business Processes выручка увеличилась на 19% г/г до $15,9 млрд, в сегменте Intelligent Cloud – на 26% г/г до $18,3 млрд, а в сегменте Personal Computing – на 15% г/г до $17,5 млрд. Портфолио для частных и коммерческих клиентов пополнилось новыми сервисами за счет инновационных разработок.

Себестоимость во 2-м квартале выросла на 19% г/г. Общие и административные затраты возросли на 21%, а затраты на маркетинг и продажи – на 9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого фискального года. Затраты на исследования и разработки расширились на 17% г/г в связи с ростом инвестиций в облачный инжиниринг, игровую индустрию и сервис LinkedIn.

( Читать дальше )

Alibaba Group (BABA) в рамках прошедшего дня инвестора презентовала планы развития подразделения Alibaba Cloud до 2025 г.

Alibaba Cloud на текущий момент является облачным сервисом №1 в Китае, а в мире занимает 3 место вслед за Amazon Web Services и Microsoft Azure. У Alibaba Cloud более 4 млн клиентов. Среднегодовые темпы роста (CAGR) средней выручки в расчёте на 1 клиента (ARPU) за последние 3 года выше 40%. Выручка за последние 12 мес. (LTM) 69,2 млрд юаней ($11 млрд), скорректированная EBITDA 173 млн юаней. Обзор последнего квартального отчёта Alibaba Group — см. по ссылке.

Согласно расчетам Китайской Академии информационных и коммуникационных технологий (CAICT), объём рынка облачных сервисов в Китае в 2020 г. составил $32 млрд.  CAICT прогнозирует рост рынка с CAGR 37% до $154 млрд к 2025 г. При этом, по оценкам IDC, рынок облачных вычислений в США вырастет со $159 млрд в 2020 г. до $380 млрд в 2025 г., что соответствует CAGR 21%.

Компания связывает развитие в ближайшие годы с 5G, искусственным интеллектом, интернетом вещей, автопилотами и мета-вселенной. Alibaba предлагает клиентам использовать решения в области big data и AI. Растёт число фирм, которые используют удалённые рабочие столы в облаке. У Alibaba таких клиентов более 5 тыс. Компания также предлагает сервис для корпоративного общения DingTalk, выручка которого входит в подразделение Cloud. У приложения DingTalk 92 млн ежедневно активных пользователей. DingTalk позволяет встраивать сторонние предложения, разработанные клиентом, автоматизировать повторяющиеся задачи и процессы.

( Читать дальше )

На этой неделе проходит большое мероприятие AWS re:Invent облачного подразделения Amazon (AMZN) — Amazon Web Services. Несмотря на множество громких анонсов о запуске более десятка новых облачных продуктов и заключении партнерств, акции компании продолжают снижаться вместе с индексами. Мы бы хотели остановиться на ключевых анонсах компании.

Самый главный анонс с позиции долгосрочного влияния на рынок и развитие отрасли — новые чипы. Во-первых, компания выпустила третье поколение чипов Graviton, которые должны составить конкуренцию серверным чипам для дата-центров от Intel и AMD. Компания ожидает, что третье поколение будет на 25% быстрее предыдущего и обеспечит лучшее соотношение производительности за доллар, чем у конкурентов. Во-вторых, компания представила новый чип Trainium, который предназначается для машинного обучения и искусственного интеллекта. Trainium представляется прямым конкурентов чипов от Nvidia для ML & AI. По словам Amazon, их новый чип позволит снизить стоимость обучения нейросетей на 40% по сравнению с флагманскими чипами Nvidia.

( Читать дальше )

Изменение настроек конфиденциальности в ОС iOS 15 практически не затронуло рекламные доходы Alphabet в браузере и на YouTube. В 3 квартале выручка компании от размещения рекламы в поисковом сервисе Google выросла в годовом выражении на 44%, а выручка от размещения рекламы на YouTube — на 43% г/г благодаря быстрому восстановлению отрасли онлайн-рекламы и возобновлению инвестиций в маркетинг со стороны бизнеса. Чистая прибыль Alphabet по итогам квартала расширилась на 68,4% г/г до рекордных $ 18,9 млрд. За последние 2 года акции Alphabet выросли на 130%, и, вероятно, на этом история не закончится.

Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» акциям Alphabet c целевой ценой $3520,10 на конец 2022 года и потенциалом роста 18,2%.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

Alphabet — американская технологическая компания со штаб-квартирой в Калифорнии, образована в 2015 году после реорганизации Google.


( Читать дальше )

В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 15,3% до $110,8 млрд. В сравнении со 2Q21 выручка снизилась на 2%. Чистая прибыль за квартал $3,2 млрд против $6,3 млрд в 3Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $6,12 по сравнению с $12,37 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $111,6 млрд и EPS $8,92.

За 9 мес. 2021 г. выручка подскочила на 27,6% и составила $332,4 млрд. Операционная прибыль выросла на 33,65% до $21,4 млрд. Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес. (LTM), $2,55 млрд против $29,5 млрд. Чистая прибыль взлетела на 35% до $19 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $79 млрд, чистый долг отрицательный. Обзор отчёта за 2Q21 доступен по ссылке.

Географическая структура продаж. Чистая выручка в Северной Америке подскочила на 22,7% до $197,5 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 35,2% до $90,5 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 36% и составила $44,4 млрд. За квартал чистая выручка AWS $16,1 млрд, что на 39% выше, чем в 3Q20. Отметим, что на AWS приходится уже почти 60% LTM операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке за 9 мес. 2021 г. распределились следующим образом: Северная Америка – 59,4%, International – 27,2% и AWS – 13,4%. Годом ранее, соответственно, было 61,8%, 25,7% и 12,5%.

( Читать дальше )

Во вторник после закрытия торгов Alphabet (GOOGL) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Выручка взлетела на 41% до $65,12 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $27,99 против $16,4 в 3Q20. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем ожидали выручку $63,34 млрд и EPS $24,08. Выручка за вычетом расходов на покупку трафика (TAC) составила $53,62 млрд (прогноз аналитиков — $52,6 млрд). Выручка облачного подразделения Google Cloud подскочила на 44,9% до $4,99 млрд. Выручка YouTube составила $7,2 млрд, что на 43% выше, чем в 3Q20. Аналитики прогнозировали, соответственно, $5,04 млрд и $7,5 млрд.

За 9 мес. 2021 г. выручка взлетела на 45% до $182,3 млрд. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до $55,4 млрд. Diluted EPS $81,53 по сравнению с $36,38 за 9 мес. 2020 г. На 30.09.21 у компании $142 млрд в денежных средствах, эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. Обзор отчёта за 2Q21 — см. по ссылке.

( Читать дальше )

Microsoft (MSFT) вчера после закрытия рынка отчиталась за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 30 сентября 2021 г. Выручка за квартал выросла на 22% до $45,3 млрд по сравнению с 1Q FY21, кварталом ранее было $46,15 млрд. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 23,9% и составила $17,21 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,27 против $1,82 в 1Q FY21. Согласно данным FactSet, аналитики Wall Street в среднем прогнозировали выручку $44 млрд и diluted EPS $2,08. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $130,6 млрд. Чистый долг отрицательный. Операционный денежный поток вырос на 27% до $24,5 млрд. Отчет за 4Q FY21 можно прочитать здесь.

( Читать дальше )