banep

После выхода отчетности за I полугодие в августе акции развернулись наверх. Чистая прибыль во II квартале составила 19,9 млрд руб. против 8,3 млрд руб. в I квартале и убытка 11,2 млрд руб. во II квартале 2020 г. Если предположить, что на дивиденды будет направлено 25% чистой прибыли по МСФО, то к текущему моменту «заработано» уже почти 40 руб. на акцию. По итогам года при условии сохранения текущих цен на нефть эта цифра наверняка может превысить 100 руб., так что дивдоходность по привилегированным акциям может быть близкой к 10%, что уже поддержало котировки. Помимо дивидендов какие-то другие столь же важные драйверы в инвестиционном кейсе Башнефти сложно выделить, поэтому после локального импульса и последующей консолидации интерес инвесторов исчез. Как результат, мы видим сползание котировок из-за отсутствия идей. Участники рынка могут с большим интересом смотреть на другие истории в секторе, например Роснефть или Лукойл.

мнение
БКС Экспресс
Василий Карпунин

Вокруг Башнефти накопилось много негатива:
— падение добычи в 1 п/г 2021 года на 31% по сравнению с 2020
— убыток по итогам 2020 года
— отсутствие дивидендов за 2020 год
— рост задолженности перед Роснефтью

Но ряд позитивных моментов пока остаются без внимания:

1 Сильное падение добычи прекратилось еще в мае. Падение добычи в июне 2021 составило 4% г/г. А средневзвешенная цена нефти в июне 2021 выросла на 80% г/г.

2 Финансовый отчет компании за 1 кв 2021 года выглядит неплохо. Есть рост прибыли с 23,23 руб на акцию до 45,16 руб.

3 Компания исторически платила хорошие дивиденды. 2020 годы был убыточным — выплат не было, что логично.

4 Большая вероятность, что будет выплата 50% от прибыли за 2021 год по МСФО.

Вывод
Префы Башнефти уже выглядят интересно. Возможно можно будет докупиться по цене немного ниже 1000 рублей за преф.Есть высокая вероятность роста в ближайшие полгода до 1400 рублей и выплаты дивидендов по итогам 2021 года в размере 140р на акцию.

Кому интересно — не забывайте подписываться: t.me/taurenin

Не является инвестиционной рекомендацией

А — https://smart-lab.ru/blog/654046.php — здесь можно посмотреть предыдущие части

Вместо эпиграфа: « === " Прежде чем вырасти, необходимо упасть " © === Московская биржа (MOEX) живёт по этому правилу. Помни о нём ВСЕГДА !! ». (из моего профиля на Смартлабе).

Дамы и господа!

Вот и готова вторая часть краткого обзора всех(*) российских акций «от котов». Сразу скажу – обзор строго антинаучный и сделанный в стиле «максимально против всех правил».

Disclaimer: коты не имеют статуса инвест-советника, поэтому все рекомендации в данном опусе применяйте строго на свой страх и риск. Без всяких и любых гарантий, что сработает. И упаси вас бог — ничего не шортите по нашим рекомендация. Потому что мы вещаем на среднесрок. Если коты говорят BUY, это не означает немедленный, поспешный BUY по текущим котировкам. Как купить пониже и получше – эта целая наука, которая остается за рамками этого обзора.

( Читать дальше )

Продолжаю обзор стратегий на 5-12 октября 2020 года. В обзоре рассмотрены следующие акции: Башнефть пр, Мейл.ру, Норникель, ВТБ, МТС, Тинькофф, Полиметалл.

Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты октября: https://smart-lab.ru/blog/571535.php

Ноябрь выдался для модели неплохим месяцем — +2.75%, дополнительно радует тот факт, что обогнали и индекс ММВБ полной доходности (MCFTRR), прибавивший за тот же период +1.43%. В течение месяца была болтанка, вызванная тем, что сам индекс ушел куда-то в боковик, но портфель вел себя достойно.

С начала года результат примерно +25%,  что уступает индексу ММВБ полной доходности после налогов (MCFTRR), прибавившему за тот же период +31.1%, но с учетом того, что у модели существенно более низкие просадки и в принципе включен контроль риска — результатат нормальный, поскольку я total return investor.

На текущий момент портфель примерно такой:


Всем профитов!

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты сентября: smart-lab.ru/blog/496726.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на октябрь:

( Читать дальше )

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты августа: smart-lab.ru/blog/491582.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на сентябрь:

( Читать дальше )

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты апреля: smart-lab.ru/blog/468520.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на май:

( Читать дальше )

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты марта: smart-lab.ru/blog/461832.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на апрель:


( Читать дальше )

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты января: smart-lab.ru/blog/448984.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на февраль:


Модель показала результат +0.84% за месяц, что хуже ожидаемых 1.5-2%, однако, учитывая динамику индекса ММВБ за последнее время и опережение его моделью на 2+% — результат приемлемый. Он мог бы быть лучше, если бы я соблюдал критерий мани-менеджмента выделять не более 10% капитала на любую компанию. В случае со Сбером же на него было выделено почти 17%, и в данном случае это сыграло в негативную сторону.

НА ПОКУПКУ: LKOH, FEES, TRMK, TATNP, NVTK
НА ПРОДАЖУ: SBER, SBERP, MTSS, YNDX, MAGN
ДЕРЖАТЬ: SIBN, UPRO, CBOM, BANEP, RTKMP, ALRS, LSRG, TATN

Итоговый портфель на апрель:


( Читать дальше )