Сдаётся мне мы накануне грандиозного шухера

ruswind, мне интересно что придумают банки насчёт вкладов, когда ставка будет ещё ниже. Как они будут удерживать вкладчиков? Ведь там десятки триллионов рублей, не хухры мухры такие деньги терять.

Сергей Мартынов, правительство поможет.Или заморозят, под плавающий процент. Либо переведут в облигации.

Сергей Мартынов, из последнего придумали ПДС)))

ruswind, Твоя схема вообще никак не может функционировать.  Чтобы ЦБ «дал деньги в РЕПО», у банка должен быть актив в залог — ОФЗ.  Если Банки сливают их в рынок, то и РЕПО закрываться должно. Зачем вообще это делать? В чем тут смысл? Откуда прибыль, учитывая что ОФЗ еще и падают вслед за ставкой? Я может не понял что-то, но пока выглядит как бред..

Если ты имел ввиду схему «печати денег» у нас. То ЦБ договаривается с банками, что они выкупят выпуск ОФЗ, а потом сдадут их в РЕПО, тем самым ОФЗ как бы выкупаются на деньги ЦБ. Т.е. печатаются. Но банки никак не могут продать эти ОФЗ. Они в залоге у ЦБ. 

Миллиардер из Сибири, скорее это минфин договаривается с банками — он создаёт новые долги которые выкупают банки и под эти долги могут брать ликвидность у ЦБ, ЦБ здесь лишь регулирует список залоговых активов которые можно использовать в сделках РЕПО включая их в свой ломбардный список. Но эмиссией всё равно получается минфин занимается при такой схеме. По идее если банки покупают ОФЗ ниже номинала то целую пирамиду можно выстроить — брать ликвидность под новые выпуски закладывая старые, а зарабатывать на дельте между ценой покупки и номиналом. Не знаю делают так или нет. Опять же если ставка снижается то получат ещё и часть процентного дохода ведь ставка РЕПО тоже снижается, а на облигациях с фиксированным купоном нет.

Eridanoy, Вообще, если уж так глубоко копать, то ЦБ у нас независимый и  указать ему якобы никто не может. Схема должна не меньше чем самим ВВП быть согласована.  Но суть не меняется. Сомнительная схема с пирамидой. Доходность быстро бы схлопнулась. Да ее и нет вообще почти. Там еще есть дисконт по займам. Т.е. всегда получаешь чуть меньше реальной стоимости. 

Миллиардер из Сибири, естественно, банки уже держат ОФЗ (как резерв, требования регулятора и тд). Эти ОФЗ и используются как залог в РЕПО. То есть банки несут свои ОФЗ в ЦБ как залог, получают от ЦБ деньги. На эти деньги покупаются новые ОФЗ. Продают их не на следующий день. Какое-то время банки их держат, получают купоны + рост цены за счет снижения ставки (она здесь как раз в плюс). Потом фиксируют прибыль. Итог: ЦБ получает обратно свою ликвидность, банк свои ОФЗ и даже немного прибыли, бюджет профинансирован. Эту шайтан машину можно крутить бесконечно, пока рынок готов выкупать ОФЗ у банков. Поэтому из каджого утюга реклама «покупай ОФЗ». Если не найдутся желающие их выкупать, то смысла нет в этой схеме и что потом банкам с этими бумажками делать?

ruswind, Ты сам пишешь «покупаются новые ОФЗ». Т.е. сколько купили, столько и продали. Зачем вообще продавать, чтобы опять сделать тоже самое? Почему нельзя просто держать? Я не исключаю, что кто-то из банков так делает, ожидая снижения ставки и роста ОФЗ, но я не пойму, зачем им продавать что-то и как они могут влиять на падение  ОФЗ.  

Миллиардер из Сибири, это рыночная стратегия. Когда ЦБ снижает ставку старые ОФЗ с большим купоном резко растут в цене. Купившие их заранее банки фиксируют прибыль. Двойной доход: купоны + рост цены. На сколько за год снизили ставку? Вот и прикиньте сколько заработали. Кроме того, Минфин нередко дает премию при первичном размещении. Тогда банки покупают на аукционе чуть дешевле рынка и могут продать с прибылью хоть сразу. Банки любят эти схемы: отдал ОФЗ в залог ЦБ, получил деньги, купил на них новые ОФЗ, перепродал в плюс — с ЦБ рассчитался, залог вернул, прибыль в карман.
А зачем это ЦБ? Ну потому что бюджет надо финансировать. Заимствования Минфина большие, дать ему в долг в таких объемах могут только банки, потому что только им доступны операции РЕПО с ЦБ. На собственные средства ни один институционал такие размещения не купит и держать до погашения такие объемы ОФЗ им просто не нужно. А если куплено в залог, то к тому же глупо и опасно. И вот любой банкоброкер кричит «купи ОФЗ»

businessangel, надеемся что ниже не сделают, а то народ побежит со вкладов

Сергей Мартынов, некуда бежать

Cash, ну самое доступное бакс или эвро, кому чо больше импонирует. я пока сторонник бакса, но слежу за динамикой евро