X5

LfL-выручка в отчетном периоде увеличилась на 10,6% за счет роста среднего чека на 10,1% и трафика на 0,4%.

«Пятёрочка»

👉 Темп роста чистой розничной выручки составил 15,6% г-к-г при росте LFL-продаж на 9,7% в 3 кв. 2025 г.
👉 LFL-трафик вырос на 0,2% г-к-г, в то время как LFLсредний чек вырос на 9,5% г-к-г на фоне продовольственной инфляции.
👉 Сеть продолжила расширяться, добавив 644 новых магазина в 3 кв. 2025 г. (без учета закрытий).

«Перекрёсток»

👉 Темп роста чистой розничной выручки составил 7,5% г-к-г в 3 кв. 2025 г.
👉 LFL-продажи формата увеличились на 7,3% за счет роста LFL-среднего чека.
👉 Сеть продолжила расширяться, добавив 12 новых магазинов в 3 кв. 2025 г. (без учета закрытий).

«Чижик»

👉 Темп роста чистой розничной выручки составил 65,3% г-к-г в 3 кв. 2025 г.
👉 Торговая сеть открыла 237 новых магазинов (без учета закрытий) в 3 кв. 2025 г. Количество магазинов на 30 сентября 2025 г. составило 2 909 в 45 регионах.

( Читать дальше )

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров с наиболее сильным на мой взгляд фундаменталом. Форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР (обзор):

• Жёсткая денежно-кредитная политика привела к тому, что ROE у всех банков снизилась. Даже ЦБ по итогам 2025 года ждёт снижение прибыли банков с 3,8 до 3-3,5 трлн рублей.

• Наиболее привлекательно выглядит Т-Технологии – быстрые темпы роста, дивиденды подросли, оценка рынком снизилась. Сбер – хорошая консервативная идея, а БСПБ может столкнуться с проблемами при снижении ключевой ставки. Совкомбанк и МТС Банк – наоборот, идея под снижение ключевой ставки. ВТБ – всё ещё сомнительно, учитывая все истории с дивидендами и допэмиссиями.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ (обзор):

• Цена на золото продолжает бить все рекорды и вчера достигла 4180 долларов за унцию (+100% за 1,5 года). Однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга играют против российских золотодобытчиков. Полюс – безоговорочный лидер как по текущему состоянию, так и с учётом перспектив проекта Сухой Лог к 2030 году.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи на прошлой неделе обновил многомесячный минимум. Временная поддержка найдена около отметки 2550 п. Это значит, что многие голубые фишки удерживаются на привлекательных уровнях. Приводим список из пяти фундаментально сильных акций с потенциалом роста в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

( Читать дальше )

Крупнейший продуктовый ритейлер X5 (управляет сетями «Перекресток», «Пятерочка» и «Чижик») 1 октября 2025 г. зарегистрировал домен rationx5.ru, заметили «Ведомости». На этом сайте говорится о скором появлении «сервиса, который поможет закрыть базовые потребности», а также «освободить пару часов в день». Речь идет о запуске пилотного проекта доставки готовых рационов по подписке «Умные рационы», пояснил представитель X5. По его словам, на этапе тестирования меню будет состоять из ассортимента готовой еды компании и рассчитано на неделю.

Сам проект будет запущен в конце октября этого года в одном из районов юга Москвы. Сервис рассчитан на клиентов, проживающих вокруг зоны доставки одного даркстора, уточнил представитель Х5. По его словам, по итогам тестирования будет принято решение о дальнейшем развитии этой услуги. Инвестиции X5 в запуск пилотного проекта по доставке готовых рационов, скорее всего, будут минимальными, считает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. Он напоминает, что у компании уже есть нужные производственные мощности по выпуску такой продукции, инфраструктура для доставки через онлайн-сервисы, программа лояльности.

( Читать дальше )

Паттерн Перевернутая чашка, о котором я говорил smart-lab.ru/blog/1211573.php, нашёл своё продолжение 
ЧТД -Что и требовалось доказать )
этот шаблон  — важный инструмент для выявления потенциальных точек входа на падающем рынке, медвежья фигура технического анализа, которая предвещает возможное падение цены актива

14 октября 2025, вторник. Начинаем торговый день с тем, что есть: надеждой на лучшее и планом на худшее.

 

💵 Рубль устроил сюрприз: 80,85 за доллар — почти как в добрые старые времена

ЦБустановил официальный курс доллара на сегодня в размере 80,85 рубля, что на 33,5 копейки ниже предыдущего значения. Евро подешевел до 93,92 рубля (-13 копеек), а юань тоже решил поскромничать — 11,28 рубля.

Рубль укрепляется, и это почти как неожиданная премия в конце года — приятно, но хочется понять, за что. Впрочем, 13 октября внебиржевой курс доллара впервые с 28 августа падал ниже 80 рублей, так что тренд, кажется, намечается. Правда, в условиях текущей экономической реальности крепкий рубль — это как зонтик в грозу: вроде помогает, но не отменяет молний.

Укрепление рубля — умеренный позитив для импортеров и негатив для экспортеров. Но помните: в условиях санкций и геополитики курс может развернуться быстрее, чем вы успеете обновить котировки.

 

📊 Индекс Мосбиржи: консолидация в районе 2580 пунктов — как в лифте между этажами

( Читать дальше )

#ИКС5 #X5

Неделей ранее мы с вами разбирали эту акцию и говорили о невозможности торговли от лонга, поскольку движение идет отвесно вниз.
Ссылка на предыдущий пост — t.me/c/1324735280/9084. Советую почитать.

Предположение было дойти до 2440р. и там увидеть реакцию. Реакция действительно есть, она в виде объемов. В бумагу в последнее время заходят объемы и это не просто так. Её интересуются, а значит вероятность получить отскок большой.
Я работаю по стратегии и если даже будет отскок, я ловить его не буду и заходить в акцию. Мне нужна понятная разворотная структура в виде фигуры, ведь очень редко мы разворачиваемся в виде V-образного движения.

Как только я увижу пробой какого либо максимума, который уже существует или сформируется чуть позже, то несомненно поработаю от длинной позиции, поскольку движение приобретает характер настоящего волнообразного движения.

Пойдет ли сейчас акция в отскок или уйдет ниже, я понятия не имею, но то, что целевая цена достигнута и там есть покупатель — это факт.

( Читать дальше )

Мы запускаем регулярное покрытие компаний продуктового ритейла и представляем наши первые инвестиционные идеи:

X5 (X5) – покупать 
Лента (LENT) – покупать 
Магнит (MGNT) – держать

X5 – лидер с дивидендным драйвером

— Крупнейший игрок рынка с долей 16.9% и диверсифицированной сетью форматов.
— Понятная стратегия роста через масштабирование «Пятёрочки», агрессивное развитие дискаунтера «Чижик» и цифровые сервисы.
— Привлекательная дивидендная доходность и комфортная долговая нагрузка. После редомициляции компания возобновила выплаты и утвердила дивидендную политику.
— Торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам.

Лента – максимум потенциала роста

— Наибольший потенциал роста благодаря текущему размеру компании, что открывает простор для эффективных сделок M&A (поглощений).
— Успешная интеграция «Монетки» уже принесла значительный прирост выручки и доли рынка.
— Высокая рентабельность по EBITDA, превышающая показатели конкурентов.

( Читать дальше )

Торговые сети начали чаще требовать от поставщиков продуктов и товаров первой необходимости компенсировать недополученную прибыль. Это связано с резким падением рентабельности розницы: в 2025 году показатель может снизиться до 1,7–1,9%, что станет историческим минимумом.

Сети предлагают поставщикам частично возместить потери через скидки, штрафы или выплаты, объясняя это снижением маржи в отдельных категориях. Размер компенсаций, по данным источников, может достигать сотен миллионов рублей. Для производителей отказ от таких условий чреват потерей мест на полках и риском прекращения сотрудничества.

Основная причина давления — невозможность переложить рост издержек на покупателей. Государство сдерживает продовольственную инфляцию, ограничивая рост цен, а спрос на продукты падает из-за перехода населения к сберегательной модели потребления. Ритейлеры, стараясь сохранить минимальную прибыльность, перекладывают часть убытков на поставщиков.

По оценке «Infoline-Аналитики», в прошлом году рентабельность крупнейших FMCG-сетей составляла 2,3%, но к концу 2025 года снизится до 1,7–1,9%. При этом возможности для манёвра ограничены: повышение цен ведёт к снижению продаж, а сохранение низких цен — к убыткам.

( Читать дальше )

Кто такой X5?

X5 — один из крупнейших игроков на российском продуктовом рынке, управляющий известными сетями: Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик и др. Уже не просто группа, а целый ритейл-гигант с почти 25 тысячами магазинов и сильным фокусом на цифровые решения (онлайн-доставка, экспресс-доставка). По словам представителей компании, X5 позиционирует себя не только как ритейлер, но и как лидер в сфере питания в целом — от качества товаров до цифровых сервисов.

 

Финансовые показатели 2025: рост и стабильность 💰

• Выручка компании в 2 квартале 2025 выросла на 21.6% по сравнению с прошлым годом.

• Скорректированная маржа EBITDA ожидается в диапазоне 5.8–6.0% за весь 2025 год, что ниже показателей прежних лет, но отражает общую компрессию маржинальности на рынке из-за экономического охлаждения.

• В первой половине 2025 года было открыто 1286 новых магазинов, что говорит о продолжении агрессивного расширения торговой площади, особенно в сегментах ближней торговли и hard discounter (Чижик), что востребовано в нынешних экономических условиях.

( Читать дальше )