X5 RETAIL GROUP

В четверг была опубликована отчетность X5 Retail Group за 1К19 по МСФО. Выручка, в соответствии с обнародованными ранее операционным показателями, выросла на 15,5% относительно уровня годичной давности и составила 405,9 млрд руб. (сопоставимые продажи увеличились на 5,0%). Валовая рентабельность группы в 1К19 составила 24,8%, превысив соответствующие показатели за 4К18 и 1К18 (соответственно 24,1% и 23,8%), ее рост был обусловлен сокращением товарных потерь и расходов на логистику. Коммерческая рентабельность в 1К19 не изменилась, а доля промоакций осталась на прежнем уровне.

Доля операционных затрат (без учета амортизации и долгосрочной программы мотивации менеджмента) выросла на 18 б. п. по сравнению с 4К18 — до 18,3% от выручки. В основном это было связано с увеличением доли расходов на персонал (на 24 б. п.), лизинговые платежи (на 8 б. п.) и ЖКУ (на 5 б. п.). Впрочем, последствия этих негативных изменений смягчило сокращение доли прочих затрат (на 19 б. п.). Доход от продаж вторсырья теперь отражается в отчетности как прочий доход, а не как общие, коммерческие и административные затраты. Это изменение также способствовало росту доли общих, коммерческих и административных затрат в структуре операционных расходов на 12 б. п. Расходы на долгосрочную программу мотивации менеджмента составили 457 млн руб. (мы прогнозировали 500 млн руб.). EBITDA достигла 29,0 млн руб. (рентабельность по этому показателю составила 7,1%), т. е. превысила нашу оценку и консенсус-прогноз на 8%.

( Читать дальше )

X5 вчера представила финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Скорректированная EBITDA за 1К19 выросла на 33% г/г, опередив консенсус-прогноз на 8%, главным образом, на фоне более сильного в сравнении с прогнозами сокращения уровня порчи (что было отражено в росте валовой рентабельности). Рентабельность EBITDA за 1К19 подскочила на 0,9-1,1 п. п. (до и после начисления бонусов, соответственно) до 7,1-7,3%.

Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для X5, учитывая динамику рентабельности EBITDA за 1К19 и продолжающийся рост траффика в апреле. Это вместе с комментариями менеджмента по поводу потенциала дальнейшего снижения уровня порчи должно укрепить веру рынка в устойчивости рентабельности EBITDA X5 на уровне более 7%. Акции выросли в цене на 9% с 16 апреля (против роста индекса РТС на 1%). В то же время, учитывая опережение консенсус-прогноза и тот факт, что X5 является самым лучшим по качеству активом в российском розничном секторе, мы ожидаем, что рост акций в краткосрочной перспективе продолжится. Акции торгуются по коэффициенту 2019П EV/EBITDA на уровне 5,2x, что предполагает дисконт 10% к акциям «Магнита» и 13% к средним коэффициентам за 2017-2018 гг.

Альфа-Банк

( Читать дальше )

Х5 представил сильные финансовые результаты по МСФО по итогам 1 кв.

Вчера X5 Retail Group представил финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал. Выручка Х5 в 1 квартале выросла на 15,5%, до 405,864 млрд рублей. В том числе чистая розничная выручка ритейлера увеличилась на 15,3%, до 404,116 млрд рублей на фоне роста LfL-продаж на 5% и торговой площади на 15,1%.

Чистая прибыль компании увеличилась на 65,2% г/г, до 9,297 млрд рублей. EBITDA ритейлера выросла на 36,4% г/г, до 29,016 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,1% ( 6,1% годом ранее).

Скорректированная EBITDA (до учета расходов на программу LTI) выросла на 32,6% г/г, до 29,473 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7,3% по сравнению с 6,3% годом ранее. Валовая прибыль Х5 увеличилась на 20,2%, до 100,564 млрд рублей. Валовая маржа поднялась до 24,8% с 23,8% годом ранее благодаря «успешным инициативами менеджмента по снижению уровня потерь и повышению эффективности логистики», отметила компания. Коммерческая рентабельность осталась стабильной на фоне сбалансированного промо-предложения.

( Читать дальше )

EBITDA превысила прогнозы на 8%. Вчера X5 Retail Group опубликовала очень хорошие финансовые результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО. Так, выручка возросла на 16% (здесь и далее – год к году) до 406 млрд руб. (6,2 млрд долл.), в соответствии с ожиданиями и ранее опубликованными операционными результатами. EBITDA без учета корректировки на расходы по программе мотивации и разовые статьи и до применения МСФО 16 выросла на 36% до 29,0 млрд руб. (440 млн долл.), что предполагает рентабельность на уровне 7,1% (+1,0 п.п.) и превышает наш и консенсусный прогнозы на 4%. Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 23% до 29,5 млрд руб., или 447 млн долл. Скорректированная рентабельность по EBITDA при этом улучшилась на 1,0 п.п. до 7,3%. С учетом применения стандарта МСФО 16 рентабельность по EBITDA в 1 кв. составила 12,5%.

Валовая маржа выросла на 1,0 п.п. до 24,8%. Валовая прибыль X5 Retail Group в 1 кв. 2019 г. до применения МСФО 16 выросла на 20% до 101,8 млрд руб. (175 млн долл.), а валовая рентабельность составила 24,8% (+1,0 п.п.).

( Читать дальше )

X5  Retail Group: впечатляющие финансовые результаты за 1К19, EBITDA и чистая прибыль обогнали консенсус на 8% и 29% 

Выручка в 1К19 выросла на 15.5% г/г до 406 млрд руб., в целом совпав с консенсус-прогнозами и оценками АТОНа. Валовая прибыль взлетела на 20.2% до 100.6 млрд руб., обогнав рост выручки. Рентабельность валовой прибыли достигла 24.8% — такой уровень в последний раз наблюдался в 3К15 (+98 бп г/г и +71 бп кв/кв). EBITDA выросла на впечатляющие 36.4% до 29 млрд руб., превысив оценки АТОНа на 5%, в то время как рентабельность EBITDA достигла 7.1% (+110 бп г/г и +10 бп кв/кв). Чистая прибыль увеличилась на 65.2% г/г до 9.3 млрд руб., обогнав прогноз АТОНа на 7.5%. В ходе телеконференции X5 представила обновленную информацию о развитии группы во 2К. Учитывая НДС, рост продаж с начала квартала составляет около 14.6%. Ожидается, что дополнительный рост будет наблюдаться в преддверии пасхальных праздников, что, как ожидается, добавит более 1% к росту продаж. LfL-продажи с начала квартала остаются на высоком уровне 4.2%, при этом основным источником роста является трафик.

( Читать дальше )

X5 Retail Group сообщает о реализации договоренностей с ООО «РИТМ-2000» об открытии магазинов в помещениях, занимаемых партнёром в центральной части страны. В Тверской (70 магазинов), Смоленской (7), Новгородской (6) и Псковской (2) областях.

Совокупная торговая площадь составляет 42 тысячи кв. м.

X5 получила права долгосрочной аренды 85 объектов, которые ранее работали под брендами «Тележка», «Тверской купец» и «Вольный купец».

81 магазин интегрирован в торговую сеть «Пятерочка».

Остальные 4 магазина открыты под брендом «Перекресток».

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XZyefgbwkEmNDO4uGH5ghA-B-B

Отлично отчиталась компания X5 Retail Group за 1 кв. 2019 года. Результат этого отражается в котировках за сегодняшний день.

Прибыль компании увеличилась на 65% до 9,3 млрд рублей за счет роста выручки, оптимизации продаж и расходов. Кстати, выручка показала не столь значимый результат, увеличившись всего на 16% год к году. Положительное влияние на выручку оказал рост торговых площадей на 15% в 1 квартале. Он же повлиял и на увеличение расходов на аренду и персонал.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

Примечательно, что результаты «Карусели» продолжают отставать от «Пятерочки» и «Перекрестка». Так, трафик уменьшился на 2,4%, а выручка, в отличие от роста в других магазинах, уменьшилась на 1,4%. «Карусель» продолжает оставаться в портфеле X5, как отстающее звено.

EBITDA увеличилась на 36,4%, а рентабельность составила 7,1% против 6,1% годом ранее.

( Читать дальше )

X5 Retail Group 
Общее число акций — 67 893 218,
что эквивалентно — 271 572 872 GDR
https://www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ShareHolderCapital.aspx
Free-float 40,64%
Капитализация на 25.04.2019г: 499,287 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 346,445 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 406,816 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 445,324 млрд руб

Выручка 2015г: 808,818 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 231,611 млрд руб
Выручка 2016г: 1,033.67 трлн руб
Выручка 1 кв 2017г: 293,078 млрд руб (+26,5%) 
Выручка 2017г: 1,295.01 трлн руб
Выручка 1 кв 2018г: 351,518 млрд руб (+19,9%)
Выручка 6 мес 2018г: 734,077 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 1,109.58 трлн руб

( Читать дальше )

X5 Retail Group N.V. («X5» или «Компания»), ведущая мультиформатная розничная компания России (тикер на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже: FIVE), сегодня объявила сокращенные консолидированные промежуточные финансовые результаты, подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), по итогам трех месяцев, закончившихся 31 марта 2019 г.

Рост  выручки  составил  15,5%  год-к-году  (г-к-г),  благодаря  росту  сопоставимых (LFL)  продаж,  а  также  значительному  росту  торговой  площади  в  формате магазинов у дома и супермаркетах.
  Валовая  рентабельность  увеличилась  на  98  б.п.  г-к-г  до  24,8%  (25,2%  по  МСФО (

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня шквал отчетов по МСФО и правила те же:
вы пишите интересные комментарии к отчету на нашем форуме акций или через чат (как вам удобнее), а мы награждаем лучшие комментарии к каждому из отчетов 1000 рублей!

Сегодня отчитались:
https://smart-lab.ru/forum/KMAZ
https://smart-lab.ru/forum/SLEN
https://smart-lab.ru/forum/FIVE 
https://smart-lab.ru/forum/MAIL (исключаем из конкурса)

Еще ждем отчет:
https://smart-lab.ru/forum/YNDX 
https://smart-lab.ru/forum/NVTK
https://smart-lab.ru/forum/ENRU 

Оооо нет, где я возьму столько денег?!?!??!!?:*(((